Kassavirta-analyysin käyttäminen arvopapereihin

Rahavirran suhdeluvut ovat paremman arvion varastossa olevan arvon kuin hintaedun suhde (P / E).

Kuinka paljon yritystä voi tuottaa rahaa on yksi terveydentilansa tärkeimmistä toimenpiteistä. Kuitenkin, voit kuulla enemmän P / E: stä kuin melkein mistä tahansa muista arvostusmittareista, mutta se ei anna tarkkaa kuvaa yrityksen kyvystä tuottaa rahaa.

P / E edustaa osakekurssin suhdetta osakekohtaiseen tulokseen (EPS).

Se on tärkeä metrinen, jos ei muuta syytä, koska niin monet ihmiset ajattelevat. Kun yrityksen P / E on erittäin korkea tai matala, se saa ylimmän laskutuksen uutisista.

Monien unohdat ovat yhtä tärkeitä - ehdotan tärkeämpiä - tietoja, jotka tutkivat yrityksen hintaa suhteessa kassatilanteeseensa.

Rahan merkitys

Todellisuus on, että ilman rahaa yhtiö ei kestä kauan. Tämä voi ilmeisesti olla yksinkertainen, mutta on olemassa pitkä lista yhtiöistä, jotka epäonnistuivat, koska rahat olivat liian pieniä.

Joten kuinka käytät kassavirtaosuuksia nähdäksesi, onko yritys alhainen vai yliarvostettu, mikä on P / E: n tavoite? Kaksi ensimmäistä mittausta valaisevat yrityksen arvostusta.

Hinta rahavirtaan

Kassavirran hinta määritetään jakamalla osakekurssi kassavirralla osakkeelta. Syynä moniin mieluummin tällaiseen mittaukseen on kassavirran käyttö nettotulon sijaan (löytyy laskennan EPS: stä).

Kassavirta on yhtiön nettotulos ja poistot ovat vähentyneet. Nämä nettotuottoa alentavat maksut eivät ole rahavirtoja, joten ne vähentävät keinotekoisesti yhtiön raportoitua käteistä.

Koska nämä kulut eivät sisällä todellista rahaa, yhtiöllä on enemmän rahaa kuin nettotuloslaskelmassa.

Vapaa kassavirta

Vapaa kassavirta on rahavirran hienosäätö, joka kulkee kauemmas ja lisää kertaluonteisia kuluja pääomakustannuksiin, osingotuksiin ja muihin ei-syntyviin kuluihin takaisin kassavirtaan. Tuloksena on, kuinka paljon rahaa yhtiö syntyi jäljellä 12 kuukautta.

Jaat nykyisen hinnan vapaan kassavirran per osake ja tulos kuvaa sitä arvoa, jolla markkinat sijoittavat yrityksen kykyyn tuottaa rahaa.

Mitä he tarkoittavat

Kuten P / E, molemmat näistä kassavirta-indikaattoreista viittaavat siihen, mihin markkina-arvoihin yhtiö kuuluu. Alhaisemmat luvut suhteessa sen toimialaan ja toimialaan, viittaa siihen, että markkinat ovat aliarvostaneet varastoa.

Yli numerot kuin sen toimialasta ja sektorista saattavat merkitä sitä, että markkinat ovat yliarvostaneet varastosta.

Jo laskettu

Onneksi sinun ei tarvitse tehdä kaikkia näitä laskelmia. Monet Web-sivustot sisältävät näitä arvostusnumeroita harkintasi mukaan.

Yksi suosikkisivustoistani on Reuters. com.Yksityiskohtaiset tarjoukset tarjoavat sekä kassavirtaosuudet.

Anna varastosta yläpalkin lainausruutuun ja napsauta sitten vasemmalla sarakkeen linkit "Ratio".

Johtopäätös

Kuten kaikki suhteet, he eivät kerro koko tarinaa. Varmista, että tarkistat suhteellisia arvoja muilla mittareilla. Nämä rahavirtaosuudet voivat kuitenkin antaa sinulle merkittäviä viitteitä siitä, miten markkinat arvostavat osakkeita.