Vähittäiskaupan varastojen luokat

Hänen bestseller-kirjaansa One Up On Wall Street , investoimalla legenda Peter Lynch esitteli yksityiskohtaisia ​​eri kantaluokkia. Lynch rikkoi varastoja alas monenlaisiin luokkiin, joista kolme käsittää mielestäni sellaisen vähittäismyyntivaraston, joka kannattaa ostaa: pahoja, nopeita viljelijöitä ja käännöksiä. Vaikka Lynchillä oli muita kategorioita ja toimialoja maailmankaikkeuksessaan, nämä kolme ovat mielestäni vähittäissijoittajien kannalta tärkeitä.

Tässä on erittely kunkin luokan mahdollisista vähittäismyyntivarastoista.

Stalwarts

Stalwarts ovat alan jatkuvasti kasvavia, ennakoitavasti vahvoja yrityksiä. Tässä luokassa ajatellaan kantoja, kuten Home Depot, Advance Auto Parts ja Tiffany & Co. Jokainen on osoittanut, että se voi jatkuvasti kasvaa, jopa suurikorkona, ja torjua kilpailijat. Todellinen takaraja on yleensä myös osinkopolku, mutta sitä ei pitäisi koskaan ostaa osingostaan ​​yksin. Haluat löytää sen, mikä on kilpailuetu, joka voi nostaa hintoja ja kasvattaa marginaaleja. Viime kädessä tämä johtaa suurempaan voittoon ja suurempaan osinkoon. Tästä syystä vahva kilpailuasema ja kasvupotentiaali, mutta alhainen osinko, on paljon parempi kuin pysähtynyt korkea osinkotuotto. Se on turvallisuuden ja kasvun yhdistelmä, joka tekee todellisen vakauden; kun ne kasvavat hitaammin kuin nopeat viljelijät, niiden pitäisi olla sujuvampia vetoja.

Turnaround Plays

Turnaround-pelit ovat maailmanpuhdistusaineita, valmentajaa ja kauppaosia. Näitä yrityksiä on lyöty joko otsikoihin tai tuloihin ja ne edustavat suurta riskiä, ​​suurta palkkioa, sijoittajien skenaarioita. Turnarounds ovat vaikeita arvioida, koska niiden varastot usein pudota hyvästä syystä.

Jotkut, joilla on parhaat potentiaalit reboundille, ovat taipumus kaventua syklisten tai makrotaloudellisten tekijöiden, kuten voimakkaan dollarin tai taantuman, vuoksi, jotka voidaan säästää. Joskus suurta osto-mahdollisuutta voi esiintyä myös silloin, kun osakekurssia lyödään huhuista tai huonoista otsikoista johtuen siitä, että otsikot ovat huonompia kuin todellisuus. Mitä haluat välttää, ovat varastoja, joita on lyöty systeemisten ongelmien takia joko yrityksen tai alan sisällä. J. Penney on täydellinen esimerkki tästä. Jotkut sijoittajat ovat vedonneet halvan osakekurssin takia, mutta Penneyn teollisuus joutuu massiivisiin tuulivoimiin. Se on vastakkain verkkokauppiaiden kanssa, jotka voivat alentaa hintojaan, ja tiili- ja laastaliikenteen jälleenmyyjät tarjoavat erinomaisen kokemuksen. Kun entinen toimitusjohtaja Ron Johnson otti Penneyn yhden edun, ovelle mennyt myynti pois, kertoimet "kääntymä" otti valtavan osuman. Joten, kun harkitset käännöksen pelata kysyä itseltäsi ovat ongelmia järjestelmällinen? Jos vastaus on kyllä, pysy poissa.

--3 ->

Fast Growers

Toinen korkean riskin ja korkean palkkion luokka ovat nopeasti kasvavat vähittäiskaupan varastot. Esimerkkejä tästä luokasta ovat Chipotle, Zoe's Kitchen, Etsy ja sosiaalisen median varastot. Nopeat viljelijät ovat varastot kasvattavat huippuluokan tuloja kaksinumeroisilla numeroilla, syöksyvät markkinaosuuttaan ja nostaneet odotuksia matkan varrella.

Nämä varastot ovat taivaan korkeita odotuksia, joten kaikki hikkaet voivat lähettää osakkeita romahtelemaan. Tästä syystä saatat haluta rajoittaa nopean tuottajan altistumista varastossa tai kahdessa salkussa - mutta vain yksi nopea viljelijä voi muuttaa salkkusi. Syy: korkean riskin kasvukanta voi laskea vain 100% (nollaan), mutta vuosittain järjestettävä nopeasti kasvava voittaja voi nousta 1 000%: iin tai enemmän. Jos et usko minua, kysy kuka tahansa, joka on investoinut Amazonan. 90-luvulla.

Tämän sarjan seuraavassa artikkelissa keskustelemme siitä, mitkä varastotyypit eivät ole hyviä vaihtoehtoja vähittäiskaupan sijoittajille ja mitä ostosääntöjä sovelletaan eri luokkiin.

Julkaiseminen: Minulla ei ole mitään tässä artikkelissa mainittuja varastoja, enkä aio ostaa osakkeita seuraavien 72 tunnin aikana. Älä koskaan osta mitään tässä (tai missään muualla) mainittua varastoa tekemättä omia tutkimustasi.