Konservatiiviset optiostrategiat Voiton lisäys

Vuoden 2013 tutkimuspaperi Hemler ja Miller totesivat:

"Käyttämällä tietoja tammikuusta 2003 vuoteen elokuuta 2013 … tulokset osoittavat, että vaihtoehtoihin perustuvat strategiat voivat olla hyödyllisiä riski-tuotto-ominaisuudet pitkällä osakesalkulla. "

Vaikka tämä artikkeli menee tarkempia vaihtoehtoja strategioita kuin muut tutkimukset, tulokset ovat hyvin samankaltaisia: Perusvaihtoehtoja strategioita tehdä kaksi hyödyllistä asiaa konservatiivisille sijoittajille.

Ensinnäkin palautukset ovat vaatimattomia. Huomaa sana "vaatimattomasti". En kerro teille, että vaihtoehtojen käyttäminen tekee sinusta rikas. Pitkällä aikavälillä voit kuitenkin ennakoida etääntymistä, kun käytät joitakin optiostrategioita osana kokonaissuunnitelmaasi. Toiseksi, salkun arvo on pienempi (toisin sanoen pienempiä ja alhaisempia).

"Varhaisen liikunnan ohittaminen yksinkertaisuuden vuoksi havaitsemme, että katettu yhdistelmä ja katetut kutsustrategiat ylittävät yleensä pitkän varastosstrategian, mikä puolestaan ​​yleensä ylittää kauluksen ja suojaavan putastrategian riippumatta siitä, ."

Siten:

• Suoritetut puhelut kirjoitetaan yleensä paremmin kuin osta ja pidä (varastot) -strategiaa.
• Sellaisten yhdistelmien kirjoittaminen (eli omistaa 100 osaketta ja kirjoittaa yksi OTM-puhelu ja yksi OTM-putki) ylittää yksinkertaisen osto- ja myyntistrategian.

Omistusosuus omistaa kuitenkin parempia tuloksia kuin ultra-konservatiiviset strategiat.

Tämä on ymmärrettävää, koska hyvin konservatiivisten sijoittajien ensisijainen tavoite on pääoman säilyttäminen, ja kyky ansaita hyvää palauttamista on toissijainen.

• Kaulusstrategialla varmistetaan, että sijoittajan tappiot ovat vähäiset riippumatta siitä, missä määrin osakekurssi voi kaatua. Kuitenkin kaulus sijoittaja ansaitsee aina vähemmän kuin buy and hold strategi - pidemmällä aikavälillä. Toisin sanoen vakuutus maksaa rahaa.
• Suojaavan putstrategian mukaan omistavat sekä 100 osaketta että yhden vaihtoehdon. Laitoksella on yleensä out-of-the-money strike hinta. Tämä on samanlainen kuin kaulusstrategia, mutta se ei koske out-of-the-money -puhelutoiminnon myyntiä. Sijoittaja, joka hyväksyy tämän strategian, maksaa vakavaraisen salkunhoidon hinnan mutta pystyy täysin osallistumaan kaikkiin rallisiin.

Vastaavat paikat

Koska jotkut vaihtoehtoiset paikat vastaavat toisia, ei ole tarpeen ottaa käyttöön edellä mainittuja menetelmiä samojen taloudellisten tulosten saavuttamiseksi. Esimerkiksi:

• Voit myydä käteisvakuudellisia (eli jos sinulle on annettu harjoitusilmoitus, sinulla on riittävästi rahaa tilillesi) ostamattomien vaihtoehtojen sijasta kirjattujen puhelujen kirjoittamista.Huomaa kuitenkin, että puhelun päättymisen ja lakkohinnan sekä puhelun päättymisen ja lakkohinnan on oltava samat, jotta tulokset olisivat vastaavia.
• Voit myydä kaksi vaihtoehtoa vaihtoehtojen sijasta. Yksi niistä on rahassa ja toinen on rahaa. Toisin sanoen myydä yksi laina, jossa on sama lyöntihinta kuin yhdistelmän puheluosuus; myyvät myös samaa tuotetta kuin olisit myyty katetussa yhdistelmässä.
• Sen sijaan, että omistat kauluspaikan, voit myydä put leviämisen samoilla lakkohinnoilla ja vanhentamalla kuin kaulus. Käännös: osta sama put-vaihtoehto, mutta sen sijaan, että ostat osakkeita ja myydät puhelun, myydä laitetta samalla lakolla ja vanhentamalla puhelun.
• Suojavaatimusstrategia on sama kuin varaston sijaan. Löytö ja ostetun puhelun loppu ovat samat kuin tavara, jonka olisit ostanut suojaa varten.

On tärkeää tunnistaa valitun optiostrategian yksi piirre:

• Strategiat, jotka tuottavat parempia pitkän aikavälin voittoja, sisältävät myyntioptio-palkkion (eli käteisen keräämisen kaupankäyntivaihtoehdoissa).
• Strategiat, jotka tarjoavat paremman suojan osakemarkkinoiden katastrofista, mutta jotka vähentävät voittoa (verrattuna vain omistamiseen varastossa ja vaihtoehtojen välttämiseksi), edellyttävät optiopalkkion oston.