Commodities Brokerin kuvaus

Termi hyödykkeen välittäjä sisältää monia eri markkinaosapuolia sääntelyn näkökulmasta näinä päivinä. Klassinen määritelmä on yritys tai yksittäinen henkilö, joka suorittaa tilauksia ostaa tai myydä hyödykkeiden futuurisopimuksia, optioita tai vastaavia johdannaisia ​​asiakkaiden puolesta. Commodity-välittäjät veloittavat palkkion palveluistaan. Hyödyke-välittäjän asiakkaat ovat joko hedgejä, jotka käyttävät hyödykesopimuksia taloudellisen riskin hallinnassa tai sijoittajat, kauppiaat tai keinottelijat, jotka olettavat hintariskiä muilta toiveina voitoista.

Jos yritys tai yksittäinen elinkeinonharjoittaja omaa tiliään varten luokittelee ne kauppiaaksi eikä välittäjiksi.

Tavallisesti raaka-aineet välittäjät hankkivat ja suorittavat tilauksia ostamaan tai myymään asiakkaiden puolesta. Yhdysvaltojen nykyinen sääntely-ympäristö määrittelee kuitenkin monet eri markkinatoimijat kuin hyödykekauppiaat. Seuraavat henkilöt ja / tai yritykset kuuluvat yleisen mallin välittäjiksi:

Fyysinen Commodity Broker

Nämä välittäjät ovat olleet parhaillaan pörssissä hyödykemarkkinoilla. Ne toimivat välittäjinä fyysisten raaka-aineiden ostajien ja myyjien välillä. Ostajat ja myyjät käyttävät tämän tyyppistä välittäjää säilyttämään nimettömyytensä, kun ne toimivat fyysisillä markkinoilla.

OTC Broker

Nämä välittäjät toimivat yli-the-counter-markkinoilla, jotka yhdistävät OTC-sopimusten ostajat ja myyjät. Monet OTC-välittäjät toimivat sääntelemättömin perustein ennen Dodd Frank Wall Streetin uudistus- ja kuluttajansuojalaki vuonna 2010.

Nykyään OTC-markkinat Yhdysvalloissa kuuluvat CFTC: n valvontaan, joka sääntelee näitä markkinoita samalla tavalla kuin futuurit, futuurit ja muut rahoitusjohdannaiset.

Floor Broker tai Trader

Nämä henkilöt kaupasta hyödykefutuureja ja optiosopimuksia hyödykkeiden vaihdon lattialla.

Kun nämä henkilöt suorittavat asiakkaiden tilausten ostamista tai myymistä, he toimivat välittäjinä. Kuitenkin, kun he ostavat tai myyvät omaan lukuunsa, he toimivat kauppiaina. Siksi näillä yksilöillä on kaksoisrooli markkinoilla. Koska monet raaka-aineiden futuurimarkkinat ovat siirtyneet kaivosta tai lattiakaupasta sähköisiin kaupankäyntijärjestelmiin, lattianvälittäjien tai kauppiaiden rooli ja määrä ovat vähentyneet viime vuosina.

Future Commission Merchant (FCM)

FCM on yksityishenkilö tai yritys, joka hakee ja / tai hyväksyy tilaukset ostaa ja myydä vaihto- ja vaihtosopimuksia. Lisäksi FCM omistaa asiakkaiden varat, jotka ovat tarpeen markkina-asemien marginaaliksi.

Esittelijä Broker (IB)

IB pyytää ja hyväksyy tilaukset ostaa ja myydä futuureja ja optiosopimuksia, joita vaihdetaan kaupoissa, mutta ne eivät kerää varoja asiakkailta.IB toimii yhdessä FCM: n kanssa, joka kerää asiakkaiden varoja marginaalisiin tarkoituksiin.

Commodity Trading Advisor (CTA)

CTA on yritys tai yksilö, joka antaa asiakkaille tietoja hyödykejohdannaisten kaupasta tai korvaussopimuksista. CTA: n harkintavalta (valtakirjalla) yli asiakastilejä, kuten IB CTA: n työ yhdessä FCM: n kanssa, joka kerää asiakkaiden varoja marginaalitarkoituksiin.

Commodity Pool Operator (CPO)

Hyödykkeiden maailmassa hyödyke-allas toimii kuin sijoitusrahasto. Nämä markkinaosapuolet voivat olla yksilöitä tai yrityksiä ja samoja IB: n ja CTA: n kanssa, ne toimivat yhdessä FCM: n kanssa.

Rekisteröity Commodity Representative (RCR) tai Associated Person (AP)

Nämä markkinaosapuolet voivat olla FCM: n, IB: n, CTA: n tai CPO: n työntekijöitä, kumppaneita tai virkamiehiä. CFTC edellyttää, että RCR: t ja AP: t rekisteröidään NFA: n kanssa.

Kaikissa tapauksissa yksittäinen henkilö tai yritys voidaan rekisteröidä ja toimia useammassa kuin yhdessä kapasiteetissa. Vain harvoin poikkeuksin, hyödykkeen maailman ammattilaisten on rekisteröidyttävä NFA: n ja CFTC: n kanssa ja heidän on läpäistävä sarjan 3 tentti. Tentitesti näiden markkinoiden pätevyydestä sekä käytännön että sääntelyn näkökulmasta.

Hyödykeedustajan rooli on ollut jo pitkään - nämä markkinatoimijat alkoivat fyysisiksi välittäjiksi, mutta nykyään useimmat ovat mukana johdannaismarkkinoilla.

Ne, jotka toteuttavat tilauksia ostamaan tai myymään ja saamaan palkkion palveluistaan, ovat hyödykekeräjät. Commodity-välittäjät ovat matchmakers, jotka tuovat ostajia ja myyjiä hyödykekaupoihin ja niihin liittyviin johdannaisiin ja jopa fyysisiin markkinoihin.