Miten sijoitusrahasto toimii - sijoittamisen perusteet

Riippumatta siitä, oletko aloittanut sijoittaja vai ammatillinen rahanhoitaja, ymmärrys siitä, miten joukkovelkakirjalainojen rahastot toimivat, on välttämätön investointien onnistumiselle, kuten varastovarojen tapauksessa. Tämä tieto voi auttaa sijoittajia ymmärtämään muita rahoitus- ja talousalueita, kuten korkotasoja, taloudellisia indikaattoreita ja miten ne ovat toisiinsa yhteydessä.

Miten joukkovelkakirjalainat toimivat: Obligaatiot

Joukkovelkakirjalainat sijoittavat joukkovelkakirjalainoihin. Joten ennen kuin opit, miten velkakirjalainat toimivat, voit hyötyä oppimalla perusteet joukkolainojen toimivuudesta.

Joukkovelkakirja on periaatteessa lupaus maksaa - se on laina. Lainanottaja on yhteisö, kuten yritys, Yhdysvaltain hallitus tai julkisesti omistama yhtiö, joka myöntää joukkovelkakirjalainoja pääoman hankkimiseksi (rahaksi) hankkeiden rahoittamiseksi tai yhteisön sisäisen ja jatkuvan toiminnan rahoittamiseksi. Joukkovelkakirjojen ostajia ovat sijoittajat, jotka lainaavat rahaa yhteisölle ostamalla joukkovelkakirjoja vastineeksi jaksottaisista maksuista korkoineen.

Hyvä tapa ymmärtää joukkovelkakirjojen perusteet ja miten ne eroavat varastosta on se, että kun ostat joukkovelkakirjalainaa, olet lainanantaja ja ostaessasi varastot olet omistajasi (Bonds = Loaner, Varastot = Omistaja).

Esimerkki siitä, kuinka joukkovelkakirjalainat toimivat

Esimerkiksi yksittäinen joukkovelkakirjalaina maksaa joukkovelkakirjan haltijalle (sijoittajalle) ilmoitetulla korolla tiettynä ajanjaksona (termi). Jos se pidetään eräpäivänä, ja joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskija ei ole laiminlyönyt, joukkovelkakirjan haltija saa kaikki koronmaksut ja 100% pääomista takaisin kauden loppuun mennessä.

Useimmissa joukkolainojen sijoittajissa ei toisin sanoen menetetä pääomaa - ei ole todellista markkinariskiä tai riskin menettämisestä ja korkomaksut ovat kiinteät, joten joukkovelkakirjoja kutsutaan korkosijoituksiksi.

Esimerkki joukkovelkakirjasta voisi toimia näin: liikkeeseen laskeva yksikkö, kuten esimerkiksi Ford Motor Company, tarjoaa joukkovelkakirjalainoja, jotka maksavat 7,00% korkoa 30 vuoden ajan.

Joukkovelkakirjan sijoittaja päättää haluavansa ostaa 10 000 dollarin joukkovelkakirjalainan. Hän lähettää 10 000 dollaria Fordille ja saa vastineeksi joukkovelkakirjan. Joukkovelkakirjalainan sijoittaja saa 7% vuodessa (700 dollaria), jaetaan yleensä kahteen 6 kuukauden maksuun. Kun sijoittaja on saavuttanut 7 prosenttia vuodessa 30 vuoden ajan, sijoittaja saa hänelle takaisin 10 000 dollaria.

Joukkovelkakirjojen riskit, joukkovelkakirjalainat ja niiden korkotaso

Joukkovelkakirjojen riskien sekä joukkolainojen hintojen ja korkojen välisen suhteen on myös tärkeää ymmärtää. Jotta liikkeeseenlaskijan maksama joukkovelkakirjalainan sijoittajille maksama korko riippuu ensisijaisesti määrästä (erääntymisaika), liikkeeseenlaskijan luottoluokituksen ja vastaavien lainojen vallitsevasta korosta kyseisenä ajankohtana. Joukkolainan korot (tuotto) perustuvat yleensä maksukyvyttömyysriskiin.Pitkällä aikavälillä, kuten 30 vuoden joukkovelkakirjalainalla, vaadittaisiin korkeampaa korkoa, jotta joukkovelkakirjalainan maksujen houkuttelevuus joukkovelkakirjojen ostajille, jotka haluavat korvata maksukyvyttömyysriski tällaisella pitkällä aikavälillä.

Samoin, jos yhteisö on jo antanut suuria määriä joukkovelkakirjoja, maksukyvyttömyysriski kasvaa. Tämä ei ole erilainen kuin yksityishenkilö, jolla on korkeat nykyiset velat, joutuvat maksamaan tulevia lainoja korkeammat korot - ne ovat maksukyvyttömyysriski.

Joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskijan luottoluokitus heijastaa niiden kykyä palauttaa joukkolainojen sijoittajat. Tämä on samanlainen kuin yksittäisten henkilöiden luottopisteet. Korkeammat luottoluokitukset antavat alempia korkotasoja ja alemmat luottoluokitukset oikeuttavat korkeampiin korkoihin

Miten joukkovelkakirjalainat toimivat ja miten ne eroavat joukkovelkakirjoista

Joukkovelkakirjalainat ovat sijoitusrahastoja, jotka sijoittavat joukkovelkakirjalainoihin. Muiden sijoitusrahastojen tavoin lainasaamiset ovat kuin koreja, joissa on kymmeniä tai satoja yksittäisiä arvopapereita (tässä tapauksessa joukkovelkakirjoja). Lainarahaston johtaja tai johtoryhmä tutkii joukkovelkakirjalainojen yleisen tavoitteen mukaisten parhaiden joukkovelkakirjojen korkosijoittamismarkkinoita. Johtaja (t) ostaa ja myy sitten joukkovelkakirjalainoja, jotka perustuvat taloudelliseen ja markkinoiden toimintaan. Johtajien täytyy myös myydä varoja sijoittajien lunastusten (nostot) täyttämiseksi.

Tästä syystä joukkovelkakirjalainan rahastonhoitajat harvoin pitävät joukkovelkakirjalainoja eräpäivään saakka.

Kuten aiemmin sanoin, yksittäinen joukkovelkakirjalaina ei vähennä arvoa niin kauan kuin joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskija ei ole oletusarvoisesti (esimerkiksi konkurssin vuoksi) ja joukkovelkakirjalainan sijoittaja pitää joukkovelkakirjalainaa eräpäivään saakka. Rahastoyhtiön rahasto voi kuitenkin saada tai menettää arvoa, joka ilmaistaan ​​Nettoarvopaperit - NAV, koska rahastonhoitajat myyvät usein rahaston perusluonteisia joukkovelkakirjalainoja ennen erääntymistä. Siksi

joukkovelkakirjalaina voi menettää arvon . Tämä on perustavanlaatuinen ero yksittäisten joukkovelkakirjojen ja joukkovelkakirjalainojen välillä. Siksi miksi: Kuvittele, olitko harkitsemassa yksittäisen joukkovelkakirjalainan ostamista (ei rahastoa). Jos nykyiset joukkovelkakirjat maksavat korkeampia korkoja kuin eilisen joukkovelkakirjalainan, luonnollisesti haluat ostaa nykypäivän korollisempia joukkovelkakirjalainoja, jotta voit saada korkeampia tuottoja (korkeampi tuotto). Sinun kannattaa kuitenkin harkita eilen alemman korkomaksun joukkovelkakirjalainan maksamista, jos liikkeeseenlaskija olisi halukas antamaan sinulle alennuksen (halvempi hinta) joukkovelkakirjalainan hankkimiseksi. Kuten voitte arvata, kun vallitsevat korot nousevat, vanhempien joukkovelkakirjalainojen hinnat laskevat, koska sijoittajat vaativat alennuksia vanhemmille (ja alemmille) korkoille. Tästä syystä joukkovelkakirjalainan hinnat ovat korkojen vastakkaisessa suunnassa ja joukkovelkakirjalainan hinnat ovat herkkiä korkoille. Rahasto-osuudenomistajat ovat jatkuvasti ostamassa ja myymässä rahastossa olevia joukkovelkakirjalainoja, joten joukkovelkakirjojen hinnanmuutos muuttaa rahaston nettoarvoa.

Yhteenvetona, joukkovelkakirjalaina rahasto voi menettää arvon, jos joukkovelkakirjojen haltija myy merkittävän määrän joukkovelkakirjalainoja nousevassa korkotilanteessa, koska avointen markkinoiden sijoittajat vaativat alennusta (maksa alhaisemmalla hinnalla) vanhemmille joukkovelkakirjoille, jotka maksa alhaisemmat korot.

Mikä joukkovelkakirjalainan tyyppi on paras sinulle?

Jokaisella joukkovelkakirjalainalla on tietty tavoite, joka määrää rahaston hallussa olevat joukkovelkakirjalainat ja siten joukkovelkakirjalainan tyypin tai luokan. Yleisesti ottaen konservatiiviset sijoittajat pitävät parempana korkorahastoja, jotka ostavat joukkovelkakirjalainoja lyhyemmillä maturiteeteilla ja korkeammalla luottoluokalla, koska niillä on pienempi maksukyvyttömyysriski ja alhaisempi korkoriski Saadut korot tai tuotto ovat kuitenkin pienempiä näillä korkorahastoilla. Päinvastoin, pitempiaikaisia ​​joukkovelkakirjalainoja sijoittavilla joukkolainarahastoilla ja alhaisemmilla luottoluokilla on suuremmat mahdollisuudet suhteellisiin tuottoihin suhteessa suurempaan suhteelliseen riskiin.

Jos et ole varma, minkälainen joukkovelkakirjalaina on sinulle paras, joukkovelkakirjalainojen rahastot voivat olla älykkäitä valintoja. Sijoitusrahastojen portfolion rakentamisessa on ennen kaikkea se, että sinulla on monipuolinen valikoima erityyppisiä sijoitusrahastoja, joka sopii sijoituskohteisiisi ja riskialttiuteen.