Sijoitussalkun analysointi

Kaikki tiedämme kuluneesta rahoituspalvelualan mantrasta, "menneisyys ei takaa tulevia tuloksia". Se on hyvä yleinen varoitus, mutta vastuuvapauslauseke ei estä ketään tekemästä tänään päätöksiä eilisen suorituksen perusteella.

Ongelmana on, että emme investoi taaksepäin; sijoitamme eteenpäin ja sijoitusrahaston analysointi on enemmän kuin menneisyyden suorittamisen tarkastelu. Itse asiassa parhaita indikaattoreita tulevaisuuden suorituskykyyn sisältyy tekijöitä monet sijoittajat unohtaa.

- 9 -> Analysoidaan sijoitusrahaston tuotto

Jos sijoitusrahaston osakeomistus on vähintään 999, jos on olemassa muutamia muita tekijöitä, kuten johtaja, kustannussuhde, liikevaihdon suhde ja verotustehokkuus, analysoidaan ja vertaillaan. aiot analysoida historiallisia tuottoja, sinun on tehtävä se oikein. Aiemmat tuotot eivät takaa tulevia tuloksia, mutta sillä on merkitystä arvioitaessa aktiivisesti hallinnoituja varoja. Monet sijoittajat kuitenkin jäävät kiinni ansastuksen suorituskykyyn hankkimalla jatkuvasti parhaita tuottoja ja myymällä pahimpia. Tämä on vain toinen markkinatakauksen muoto, joka takaa sijoittajan jatkuvan korkean hinnan ja alhaisen myynnin - päinvastoin viisaiden sijoittajien käyttäytymisestä. Kun analysoidaan aiempia tuloksia, keskitytään enemmän 5 vuoden ja 10 vuoden tuottoihin, koska nämä aikataulut osoittavat paremmin rahastonhoitajan taitoa siirtyä jatkuvasti muuttuvassa taloudellisessa ympäristössä.

Analysoi johtaja Tenure

Jos olet kiinnostunut sijoitusrahastojen viiden vuoden ja kymmenen vuoden tuotosta, voi olla erehdys ostaa rahaston osakkeita, jos johtaja on ollut vain ruorissa yhden vuoden ajan. Tämä osoittaa, että aiempi johtaja on vastuussa vahvaan pitkän aikavälin suorituskykyyn, mutta uusi johtaja ei ole osoittanut itseään.

Samalla tavoin et hylkää rahastoa, jos kymmenen vuoden tuotot näyttävät huonoilta verrattuna muihin rahoi- tustyyppeihin, jos 5-vuotinen tulos näyttää hyvältä ja johtajan toimikausi on 5 vuotta. Tällöin nykyinen johtaja saa luottoa viiden vuoden tuottoihin, mutta ei syytä syyttää 10-vuotista. Yhteenvetona, varmista, että analysoitavat ajanjaksot ovat samat kuin nykyisen johtajan toimikauden. Voit myös haluta välttää kokonaan varoja johtajan kanssa, joka on alle 3 vuotta.

Alhaisten kustannusten suhde:

Alhaiset kulut antavat rahastolle etumatkaa samankaltaisiin rahastoihin, joilla on suurempi kustannussuhde. Toisin sanoen korkeammat suhteelliset kulut ovat suorituskyvyn vetäminen. Esimerkiksi kaikki muut asiat ovat samanarvoisia, ja rahasto, jonka kulusuhde on 0. 50, on voimakas etu verrattuna vertailukelpoiseen rahastoon, jonka kuluraportti on 1. 00.

Jos molemmilla rahastoilla oli bruttomääräinen tuotto (ennen kuluja) joka on 10,00 prosenttia tietyltä vuodelta, ensimmäisen rahaston nettotuotto (kulujen jälkeen) sijoittajalle 9.50% ja toisen rahaston nettotuotto 9,00%. Pienet säästöt muuttuvat suuriksi säästöiksi ajan myötä.

Rahastoyhtiön rahastonhoitaja voi antaa vahvoja tuloksia lyhyillä (alle viisi vuotta) korkeilla suhteellisilla menoilla, mutta tätä suorituskykyä on vaikea saavuttaa johdonmukaisesti pitkällä aikavälillä (yli 5 vuotta).

Siksi sijoittajat valitsevat indeksirahastoja: Kulut ovat alhaisia ​​ja pitkän aikavälin tuotot ovat yleensä keskimäärin korkeampia kuin enemmistö aktiivisesti hoidetuista varoista.

Alhaisen liikevaihdon suhde:

Rahaston liikevaihto edustaa edellisen vuoden aikana korvattua rahasto-osuuksien prosenttiosuutta. Esimerkiksi jos sijoitusrahasto sijoittaa 100: een eri varastoon ja 50: sta korvaa yhden vuoden aikana, liikevaihdon suhde olisi 50%. Liikevaihto liittyy kulusuhteeseen, koska suuri suhteellinen kaupankäynti (osto ja myynti) tarkoittaa suurempia kuluja, kuten kaupankäyntipalkkiot ja tutkimuskulut. Pieni suhteellinen liikevaihdon suhdeluku osoittaa myös "buy and hold" -investointifilosofian, joka on yleensä suositeltava pitkäaikaisille sijoittajille ja osoittaa vakaumusta rahastonhoitajalta, toisin kuin liiallinen markkinoiden ajoitusstrategia, joka voi tuottaa vahvan lyhyen -term palaa, mutta lisää riskiä.

Pidä mielessä omenoiden sääntö tässä ja vertaa varoja niiden luokkien keskiarvoihin, koska jotkin varat, kuten korkorahastot, luonnollisesti ovat suuremmat liikevaihdot kuin useimmilla muilla rahastoluokilla ja -luokilla.

Etsi verotettavaa rahastoa verotettavaan tiliin

Vähennä verotus tarkoittaa yleensä korkeampia tuottoja, koska pidät enemmän rahaa ja ansaitset korkoa sille, kun pidät investointia. Useimmilla sijoittajilla on vähintään yksi veroveloa koskeva tili, kuten IRA, 401 (k), 403 (b) tai elinkorko, mutta jos sinulla on yksittäinen tai yhteinen välitystili, sinun on yleensä löydettävä sijoitusrahastoja, jotka eivät luo liikaa verorasitusta osingoista ja myyntivoittojen jakaumista. Tästä syystä voit halutessasi ohjata rahasto-osuuksia ja joukkovelkakirjalainoja säännöllisesti, jos mahdollista. Voit sijoittaa nämä varat veroveloihin. Tämä strateginen liikkuminen ja jakaminen varoihin eri tileihin perustuu verotustehokkuuteen, jota kutsutaan varallisuuspaikaksi.

Harkitse indeksirahastoja

Kaikki edellä mainitut rahastojen analysointiohjeet ovat ensisijaisesti aktiivisesti hallinnoitujen rahastojen valitseminen. Passivoimattomien varojen analysointiprosessi on kuitenkin melkein tarpeetonta, lähinnä siksi, että indeksirahastoilla on luonnollisesti alhainen kustannussuhde ja alhainen liikevaihto, eikä johtajan toimikausi ole yleensä harkinta. Kun analysoidaan indeksirahastoja, sinun on varmistettava, että kustannussuhde on alhainen, koska alhaiset kustannukset ovat tämän rahastotyypin ensisijainen etu. Esimerkiksi parhaan S & P 500 -indeksirahasto on myös alhaisin kustannusindeksirahasto. Jos käytät vain indeksirahastoja, voit halutessasi avata tilin Vanguard Investments -yrityksessä, josta löydät yhdestä rahasto-osuudesta saatavien indeksirahastojen ja ETF-rahastojen parhaan kokonaisvalikoiman.

Vastuuvapauslauseke:

Tällä sivustolla annetut tiedot on tarkoitettu vain keskustelukäyttöön, eikä niitä saa käyttää väärin sijoitusneuvonana. Nämä tiedot eivät missään olosuhteissa ole suositeltavaa ostaa tai myydä arvopapereita.