Video: Pörssin toimitusjohtaja Henrik Husman Puhutaan Sijoittamisesta!-sarjassa 2024
Yhtiön osakekannan pääoma on tärkeä käsite, jonka jokaisen sijoittajan tulisi ymmärtää. Vaikka markkina-arvoa käsitellään usein taloustieteen oppikirjoissa käytetyissä öisin uutisissa, joita käytetään lähentämällä liiketoiminnan suhteellista vaikutusta ja merkitystä ja jopa määritetään eri osakemarkkinoiden indeksilainojen tai yksittäisten salkkujen komponenttilista ja painotukset, ei välttämättä tiedä, miten osakemarkkinoiden pääoma lasketaan tai miten se poikkeaa sulautumisten ja yritysostojen keskusteluista johtuvan läheisesti liittyvän yrityksen arvon arvosta.
Seuraavina hetkininä aion auttaa muutosta, mikä antaa sinulle mahdollisuuden
Osakemarkkinoiden määrittely
Yksinkertaisesti, osakemarkkinoiden pääoma on rahamäärä se maksaisi jos ostat jokaisen osuuden, jonka yhtiö oli antanut senhetkisellä markkinahinnalla.
Stock Market Capitalizationin laskeminen
Pörssiarvon laskentakaava on niin yksinkertainen kuin se kuulostaa. Ei ole mitään temppuja tai oudoja huijauksia. Se on yksinkertainen:
Osakemarkkinat = Nykyiset osuudet erääntyvät x Nykyinen osakemarkkinahinta .
Real-World Esimerkkejä osakekannan laskennasta
Esimerkiksi, kun kirjoitin tämän artikkelin monta vuotta sitten, Coca-Cola Companyllä on 2, 317, 441, 658 osakeomistusta ja varastossa suljettu 49 dollaria. 60 osaketta kohden. Jos halusit ostaa jokaisen Coca-Cola-osaketta maailmanlaajuisesti, se maksaisi 2, 317, 441, 658 osaketta x 49 dollaria. 60 = 114, 945, 106, 236. 80.
Se oli vain arka 115 miljardia dollaria. Wall Streetilla ihmiset olisivat viitanneet Coca-Colan markkina-arvoon 115 miljardiin dollariin nähden. Kontrasti, että nykyinen. Coca-Cola-yhtiöllä on 4, 316, 029, 450 osaketta ja varastossa 43 dollaria. 32 perjantaina 26. elokuuta 2016. Tämä tarkoittaa, että Coke-osakekannan markkina-arvo on 186, 970, 395, 774 tai 187 miljardia dollaria.
Stock Market Capitalization: n vahvuudet ja heikkoudet
Osakemarkkinapääoman avulla sijoittajat voivat ymmärtää yrityksen suhteellisen suuruuden suhteessa toisiinsa, jättäen huomiotta yksityiskohtia, jotka aiheuttavat yhden yrityksen osakekurssin olla suurempi kuin toinen yritys. Esimerkiksi vertaa Coca-Colaa 43 dollaria. 32 osaketta kohden jälleenmyyjän AutoZone kanssa 753 dollaria. 47 osaketta kohden. Huolimatta eksponentiaalisesti suuremmasta osakekurssista jälkimmäinen on 22 miljardin dollarin osakekannan markkina-arvo; pelkkä osa Coke'sta. Esitetyllä osakekurssilla tarkoitetaan kirjanpitokilpailua, joka johtuu osakepääomasta, jonka yhtiön hallitus on päässyt käyttämään sellaisten kaltaisten erien kautta kuin osakkeiden jako.Jos haluat lisätietoja tästä aiheesta, tutustu artikkeli Miten ajattele Share Price, joka kävelee läpi matematiikan, selittää, miten 300 dollarin osake voi olla halvempaa kuin 10 dollaria varastossa.
Päinvastoin, pörssipääoma on rajoitettu siihen, mitä se voi kertoa. Tämän tietyn metrin suurimmat kaatumiset ovat se, että se ei ota huomioon yrityksen velkaa. Harkitse Coca-Colaa vielä kerran. Yhtiöllä on noin 67 miljardia dollaria velkaa ja muita velkoja, jotka olisitte ostaa koko liiketoiminnan, olisit vastuussa huollosta ja takaisinmaksusta.
Tämä tarkoittaa sitä, että kun Coca-Cyn osakekannan arvo on 187 miljardia dollaria, sen yritysarvo on 254 miljardia dollaria, koska yksinkertaistettu ja kaikki muu yhtä suuri jälkimmäinen luku on, mitä sinun ei tarvitse ostaa pelkästään tavallisesta varastosta vaan maksaa kaikki myös velkaa. Lue lisää tästä aiheesta luettavasta artikkelista Enterprise Value - Yhtiön yritysoston määrittäminen.
Toinen tärkeä heikkous käyttää osakekannan pääomaa yrityksen suorituskyvyn välittäjänä on se, että se ei ota huomioon osakekohtaiseen arvoon tai jakautumiseen, kuten spin-off-osuuksiin, split-off-osuuksiin tai osinkojen muutoksiin, jotka ovat äärimmäisen tärkeitä lasketaan käsite "kokonaistuotto". Useiden uusien sijoittajien mielestä on outoa, mutta kokonaistuotto voi johtaa sijoittajalle tekemään rahaa, vaikka yritys itsessään joutuisi konkurssiin.
Yhden historiallisen esimerkin osalta katso Eastman Kodakin romahtamisen pitkäaikainen suorituskyky. Vuosien aikana kertyneiden osinkojen lisäksi omistajat päätyivät kemikaaliliikkeen osakkeisiin, joten markkina-arvo nollaan ei tarkoittanut, että ne välttämättä menettäisivät kaiken.
Markkinakapasiteetin käyttäminen portfolion rakentamiseen
Useat ammattimaiset sijoittajat jakavat salkun markkina-arvon mukaan. Nämä sijoittajat tekevät tämän, koska he uskovat, että he voivat hyödyntää sitä, että pienemmät yritykset ovat historiallisesti kasvaneet nopeammin, mutta suuremmat yritykset ovat vakaampia ja maksavat suuremmat osingot.
Seuraavassa on eritelty sellaisten markkina-arvoluokkien tyypit, joihin olet todennäköisesti viitattu, kun aloitat sijoittamisen. Huomaa, että täsmälliset määritelmät ovat yleensä hieman epätyydyttäviä reunojen ympärille, joten muista kiinnittää erityistä metodologiaa erityisesti silloin, kun menetelmä vaatii manipuloimaan todellista markkina-arvoa nimeltään float-painon säätö, joka jopa S & P 500 indeksirahasto on alkanut tehdä viime vuosina.
- Micro Cap: termi "mikrokapseli" tarkoittaa yritystä, jonka osakekannan markkina-arvo on alle 250 miljoonaa dollaria.
- Small Cap: termi pieni korkki tarkoittaa yritystä, jonka osakkeiden markkina-arvo on 250 miljoonaa dollaria ja 2 miljardia dollaria.
- Mid Cap: Termi "mid cap" tarkoittaa yritystä, jonka osakekannan markkina-arvo on 2 miljardia dollaria 10 miljardiin dollariin.
- Suuri korkki: Termi "iso korkki" tarkoittaa yritystä, jonka osakkeiden markkina-arvo on 10 miljardia dollaria 100 miljardiin dollariin.
- Mega Cap: Termi mega cap tarkoittaa yritystä, jonka osakekannan markkina-arvo on yli 100 miljardia dollaria.
Muista tarkistaa tarkasti määritelmät, kun käytät näitä määritelmiä. Esimerkiksi henkilö voi viitata yri- tykseen, jolla on yli 5 miljardin dollarin osakemarkkinakapasiteetti tietyissä olosuhteissa.
Lisätietoa Stock Investingista
Lisätietoja varastosta saat täydellisestä opaskirjasta.