Leveraged ETFs

Alussa oli sijoitusrahastoja, joiden ansiosta sijoittajat voisivat omistaa monipuolisen salkun. Valitettavasti enemmistö oli erittäin korkeita myyntipalkkioita (tunnetaan etupään kuormituksina ).

Sitten ilmestyi muutama pörssilistattu rahasto (ETF). Ne tulivat pian suosituiksi, koska ne antoivat sijoittajille mahdollisuuden käydä kauppaa reaaliaikaisesti eikä vain markkinoiden päätöskursseilla. Lisäksi ei ollut kuormia, vaan vain säännöllisiä palkkioita, jotka liittyivät varastojen ostamiseen ja myyntiin.

ETF: stä tuli hyvin suosittuja ja niiden määrä kasvoi nopeasti. Niin nopeasti, että monilla ETF-palveluilla ei ollut mitään tarkoitusta - ja yli 500 heikoimmasta rahastosta poistui liiketoiminnasta. Uusia varoja kuitenkin syntyy edelleen ja syksyllä 2015 yli 999 yli 1700 ETF: ää . Tämänpäiväisessä keskustelussa keskitytään erityiseen vaihto-osuuksiin tarkoitetulle rahastolle: Leveraged ETF.

Wikipedia tarjoaa

yksityiskohtaisen määritelmän : (muokattu versio). Valuuttamääräiset arvopaperipörssit, joilla pyritään saavuttamaan markkinamuutoksille herkempi tuotto verrattuna muihin kuin vipuvaikutteisiin ETF-rahastoihin. Arvonlisäverokanta ETF: itä markkinoidaan usein härkä- tai karhuvaroina ja useimmiten käytetään futuurisopimuksia - ja muita rahoitusjärjestelyjä - halutun tuoton saavuttamiseksi.

Vahvistettu härkä ETF-rahasto pyrkii saavuttamaan

päivittäisen

• tuoton, joka on 2x tai 3x Dow Jones Industrial Averagein tai S & P 500. Vastuullinen käänteinen (bear) ETF-rahasto pyrkii saavuttamaan tuotot, jotka ovat -2x
• tai -3x päivittäisen indeksin tuoton, tai kolminkertainen niin paljon kuin markkinat menettävät. Kuten on odotettavissa, sijoittajat rakastivat vipuvaikutuksia ETF: itä. Ja siinä on tragedia. Yksinkertainen totuus: Vastasyntyneet ETF: t suunniteltiin ja niitä tulisi käyttää vain päiväkäyttäjillä.

Jokainen, joka lukee ja ymmärtää rahastoesitteen, tietää, miten vipuvälineet toimivat - ja kaikki muut kauppasivat harhaanjohtavasti.

Jopa ammattimaiset elinkeinonharjoittajat ja rahoitusneuvojat - ihmiset, jotka tutkivat tuotetta ennen kuin ottavat kantoja tai ennen asiakkaiden neuvoja - tekevät myös väärin.

Mielestäni nämä leveraged ETFs ovat todellinen huijaus. Kyllä, rahastonhoitajat mainitsevat kaikki esitteessä olevat varoitukset, mutta sijoittajat ovat tunnettuja siitä, että he eivät ole lukeneet tällaisia ​​asiakirjoja. Minusta tuntuu niin voimakkaalta, että olen tyytyväinen sanoen:

Kukaan hänen oikeassa mielessä ei koskaan ostaisi vipuvaikutteisia ETF: itä, kun he aikovat pitää yön yli tai pidempään.

Rahastot on suunniteltu aiheuttamaan suuria kaupankäyntikuluja, koska salkkua tarkistetaan päivittäin. Vielä tärkeämpää on, että ne on suunniteltu niin, että on väistämätöntä, että ne eivät pysty tarjoamaan ennakoituja tuottoja. Tämä on seurausta matemaattisesta totuudesta: Keskimääräiset tuotot ovat erilaisia ​​(ja toisinaan villisti erilaisia) yhdistetyistä tuotoista.

Tässä on (toivottavasti) erittäin selkeä selitys siitä, miten tämä toimii (

Morningstar

): Olen muokannut alkuperäistä. "Sijoitat 100 dollaria jokaiseen kolmeen rahastoon: toinen on indeksi, kaksi muuta ovat vipuvaikutteisia rahastoja, joiden tuotto on päivittäistä, yksi on kaksinkertainen ja toinen on kaksinkertainen. , indeksi nousi 10% ja indeksiarvo 110 dollaria. Kaksinkertainen pituus lisää 20% ja päättyy 120 dollariin. kaksinkertainen käänteinen menettää 20% ja päättyy 80 dollariin. "Kahdeksantena päivänä indeksi menettää 10%: n. Keskimääräinen tuotto on nolla (10% -10%) / 2.

Indeksi sulkeutuu 99 dollarilla, koska 10% 110 dollarista on 11 dollaria ja 110 dollaria 11 99 dollaria.

Rahasto, joka lupaa kaksinkertaista tuottoa -

mutta yhdisteet päivittäin

• - päättyy $ 96. Huomaa: tämä rahasto aloitti päivän 120 dollarilla ja menetti -20% (kaksinkertaistaa indeksin menetys). , $ 23 on 96 $.
• Kaksinkertainen rahasto loppuu myös $ 96: ssä, koska 20% 80 € on $ 16 ja $ 80 plus $ 16 $ 96. "Jos tämä sekuntia jopa 10% yhden päivän jälkeen alhaisempi 10% seuraavana päivänä toistaa 10 kertaa, jokainen vivutettu rahasto olisi 81 dollaria. 54. Se on huomattava ero 95 dollaria. 10 että indeksirahasto olisi arvoinen. "Toista tämä prosessi kuuden kuukauden ajan ja sijoituksesi jompaankumpaan vipuvaikutteisesta rahastosta olisi vain 2 dollaria. 54 - 97. 46% menetys."
• Muista: päivän kauppiaille - eikä niitä ole suunniteltu sijoittajille. Älä usko, että rahojen säästäminen palkkioihin (100 osaketta vipuvaihtoehtoisen ETF: n sijasta 200 tai 300: n osakekannan sijasta) on järkevä tapa tehdä. Se ei ole järkevä sijoitusvaihtoehto.