Katettu Pitkän aikavälin sijoittaja vaatii

Kysymykset lukijalta:

Kun olen lukenut niin paljon myytyjen puhelujen myynnistä, mietin tämän strategian käyttämistä pitkällä aikavälillä. Jos sijoitan esimerkiksi 20 000 dollaria SPY: ssä ja aikanaan pitää sen seuraavan 20-30 vuoden ajan, olisiko järkevää myydä katettu puhelu, joka on kaukana rahoista, jotta voisimme taata, ettei myydä varastossa? Tiedän, että palkkio olisi alhainen, mutta olisiko ylimääräisen palkkion tuotto erilainen pitkällä aikavälillä?

Saisinko myös osinkoja, jos käytän tätä strategiaa, jossa ostaja ei käyttänyt?

Vastaukset:

TAKAISIN ei ole, että markkinat eivät käy läpi suurta rallia, ja on aina mahdollista, että omistajansa on harjoitettu . Kuvattu strategia on alhaisen Delta -vaihtoehdon myynti, joten mahdollisuudet ovat erittäin korkeat, että vaihtoehto loppuu arvottomana. Muista kuitenkin, että "erittäin suuri todennäköisyys" ei ole koskaan 100%.

Seuraavaksi on tärkeää tarkastella tätä strategiaa vaihtoehtoisen ostajan näkökulmasta: jos vaihtoehto on (melkein) taattu päättymään arvottomaksi, miksi kukaan maksa mitään omistamaansa? Siksi sinun on löydettävä sopiva kompromissi hyvin pienen mahdollisuuden välillä, että vaihtoehto on rahaa vastaan ​​palkkioon, jonka voit kerätä. Olettaen, että haluat myydä lyhyen aikavälin (vanhentua 2-5 viikon) vaihtoehtoja, koska ne tarjoavat paljon suuremman vuotuisen tuoton, sinun on hyväksyttävä se, että palkkio on pieni.

Sinulla on oma 1 000 SPY-osaketta (noin 20 000 dollaria) ja kirjoittaa 10 erää joka kerta, kun edellinen vaihtoehto päättyy arvottomana.

• Jos keräät 0 dollaria. 10 per optio ja maksa 10 dollarin palkkio, joka jättää sinulle 90 dollaria. Kun ansaitset 90 dollaria
• neljä viikkoa 20 000 dollarin investoinnilla, palaat 0. 45%. Se on melko pieni, mutta se on 5. 4% vuositasolla. Se on mukava ylimääräinen vuosittainen osinko, mutta on paljon vähemmän kuin useimmat ihmiset, jotka hyväksyvät peitetyt puhelut kirjoittajat yrittävät ansaita. HUOMAUTUS: Optiopalkkio on
  ei osinkoa, eikä se veroteta osinkoina, mutta tämän keskustelun tarkoituksessa saatat ajatella sitä ylimääräisenä osinkona. HUOM: Valitsin kymmenen sentin palkkion, koska se on melko alhaista premium-palkkiona, jota voit kohtuudella harkita. Minulle ei ole mielestäni oikein myydä vaihtoehtoja vähemmän - vaikkakin haluat harvoin harjoituksen todennäköisyyttä. Kymmenen puhelun myynti @ $ 0. 05 verkot vain 40 dollaria komennusten jälkeen.
  Jos tärkein tavoite on välttää
• harjoitteluilmoituksen tekeminen, älä ota ahneita. Vastaus pääkysymykseen on pätevä "kyllä"."Voit myydä melko edullisia puheluita melko alhaisilla hinnoilla, mutta jos aiot tehdä tämän uudestaan ​​ja uudestaan ​​vuosikymmeniä, sinun on hyväksyttävä se, että ainakin yksi tapaus, jossa haluat säilyttää SPY: n osakkeet) joutuu kattamaan nämä optiot (eli takaisinostolle tappiolla). Tilastojen tarkastelu kertoo, että tilanne näkyy yli 240-360 kuukauden ajan. Jos ymmärrät, että yksi "Delta" -kuvaus on se, että se edustaa todennäköisyyttä, että vaihtoehto on rahan takia, niin tiedät, että kun myydät puhelun, jonka Delta on 1, voit ennakoida, että se tulee olemaan rahat päättyvät noin yhdestä kerrasta jokaisesta 100 kaupasta.Jos päätät myydä vaihtoehtoja, joiden delta on 1 ja joka päättyy 4 viikkoa, ole valmis näkemään, että kyseinen vaihtoehto rahan määrästä (viimeisenä) vähintään 2 - 3 Jos myyt 2 viikon vaihtoehdoista, soitat puhelut 500 - 700 kertaa yli 20-30 vuoden ajan , ja se tarkoittaa, että vaihtoehtosi tulisi olla rahoissa (voimassaoloajan päättyessä) noin joka 100 vanhentumaa - tai kerran kahdessa vuodessa.

Ota se pankkiin, että vaihtoehdot eivät aina vanhene.

Siten päätös on yksinkertainen: Onko 90 dollarin palkkio riitä tekemään tämä hyvä strategia

sinulle

? Totuus on, että minulla ei ole aavistustakaan. Se on sinun mukavuusvyöhykkeesi , mikä on tärkeätä, ei minun. Suurin osa tapauksista suunnitelmasi toimii suunnitellulla tavalla. Jos voit hyväksyä tämän skenaarion, en näe mitään vikaa tämän strategian hyväksymisessä. Mutta on välttämätöntä pitää kurinalaisuus vuosien varrella. jos saat halvemmaksi (ja uskokaa minua, kun kerron teille, että se on hyvin houkuttelevaa) ajan myötä, vain tiedä, että suuremman palkkion kerääminen johtaa useampiin tehtäviin. Osingot : Kyllä, saat osingot, ellei sinulla ole etuoikeutta ennen osingon maksupäivää. OLE AIHETTAA: SPY menee osinkona loppuun perjantaina, joka kolmas kuukausi.

Siksi, jos optioomistaja haluaa osingon, hän käyttää torstai-iltaa, yksi päivä ennen perjantaiden päättymispäivää. Kun näin tapahtuu, et saa osinkoa. Joten, jos vaihtoehto on rahalla tänä torstaina, saatat joutua jakamaan ja menettämään osingon. Puhelun omistaja käyttää vain silloin, kun vaihtoehto on tarpeeksi kaukana rahasta, jotta riski pienenee (toisin sanoen toinen päivä). Ero

. Kyllä, tämä tekee eron, mutta ero tulee oleellista vain, kun sijoitat ylimääräiset tulot takaisin. Kun (ei jos) sijoitat tavanomaiset osingot, muista lisätä palkkio, joka kerätään kirjattujen puhelujen kirjoittamisesta kyseiseen uudelleeninvestointiin. En tiedä kuinka usein haluat sijoittaa osingot takaisin, mutta kerran vuodessa tulee olla vähimmäismäärä.

Käsiteltyjen puheluiden kirjoittaminen on -vaihtoehto

sijoittajalle, joka haluaa ansaita lisää voittoja. Mutta sen riski on, että voitot ovat rajalliset (johtuen mahdollisuudesta myydä osakkeita lyöntihinnalla toimeksiannon kautta).Strategiasi vähentää mutta ei poista sitä riskiä. Minun neuvoni: Mene se.