Uusi-Seelannin dollari on haihtuvin päivä joulukuusta 1985 asti, mutta miksi?

Viimeinen viikko elokuusta 2015 alkoi päivällä, joka sai monikerta "Black Monday". Musta maanantai sai nimensä, koska Dow Jonesin teollinen keskiarvo putosi lähes päivänsisäisesti lähes 1100 pisteen historiassa. Yllättäen, useiden kierrosten jälkeen hallitusten väliintulot ja vahvat Yhdysvaltain talouden tiedot, markkinat, jotka olivat täydessä paniikkitilassa maanantaina suljettiin korkeammalla viikolla perjantaina.

Kuitenkin mustan maanantain erikoinen uhri ja liikkumattomuus olivat Uuden-Seelannin dollari, joka tunnetaan myös lentokouluttamattomana kansallisena linnun Kiwina.

Kun markkinat olivat ilmeisesti hajoavia maanantaina saumojen ympärillä Yhdysvaltain osakemarkkinoiden auki ollessa auki, Uuden-Seelannin dollari kaatui, koska likviditeetti oli puutteellista 30 vuoden kuluessa. Sveitsin frangi vahvistui 15. tammikuuta lähes 20 prosentilla sekunneissa, kun Sveitsin kansallinen pankki luopui valkoisesta lippunsa euron tukemisesta ja estää Sveitsin frangin lisäetuja. Elokuun loppupuolella liikkuva Uuden-Seelannin dollari oli peilistä vastapäätä, koska ostajia ei löytynyt, kun markkinat putosivat lähes 400 pistettä tai neljä Yhdysvaltain senttiä minuuttien aikana laulavan päivänsisäisen tappion 8 1/2% aikaisemmat tasot, jotka näkyvät ennen syöksyä.

Markkinoiden mikrorakenne

Markkinoiden mikrorakenne

Kuten edellä on todettu, Spot FX -markkinoiden viimeaikainen kehitys tänä vuonna on heikentänyt likviditeettiä ja lisäntynyt volatiliteetti.

Kun tarkastellaan markkinoiden rakennetta, jossa ei ole keskitettyä vaihtoa, näet, miksi nämä ovat käänteisesti korreloivia. Ensinnäkin, Uuden-Seelannin dollari ja kaikki muut valuutat ovat tyypillisesti pankkien, jotka ovat riskianalyysiyhteisöjä. Toisin sanoen, vaikka futuurit ovat tietysti riskien ja tuulen kvantifiointi, kannattaa sanoa olevan heidän erikoisuutensa.

Kuitenkin, kuten musta maanantaina, pankit näkevät vähemmän ylikuormituksen tarjoamalla likviditeettiä tai markkinahintoja kuin heillä ja yksinkertaisesti estämällä hinnoittelun ja tilausten virtaamisen.

New Yorkin arvopaperipörssin kaltainen vaihto on nimetty jatkuvista tilausten virroista uutisista riippumatta. Koska valuuttamarkkinoilla ei ole keskitettyä vaihtoa, maksuvalmiusongelmia syntyy, kun volatiliteetti katoaa. Tämä on taipumus luoda tyhjiö, kuten tosiasia, jota olemme nähneet Fukushiman tsunamin, Sveitsin kansallispankin köyden poistamisen ja viimeisimmän Black Monday -kuukauden aikana.

maailman eniten nestemarkkinoita?

Kun Forex-elinkeinonharjoittaja tulee markkinoille, heille kerrotaan usein, että enemmän rahaa vaihtaa kädet FX-markkinoilla kuin kaikilla muilla julkisen kaupankäynnin markkinoilla. Sveitsin Zürichissä sijaitsevien kansainvälisten siirtokuntien pankki hiljattain keräsi päivittäisen kauppavirran 5 dollaria.5 biljoonaa. Kun ensin kuuntelemme näitä tähtitieteellisiä numeroita, on ymmärrettävää, että ajatellaan, että tilaukset toteutuisivat ilman ongelmia. Kuitenkin hankitun tilauksen saaminen voi olla mahdollista, vaikeus on löytää sopiva tarjous tai tarjota tarvittaessa, jos volatiliteetti piikit.

Miksi valuutan pörssien likviditeettiä pienentävät kaikuavat

Halvimpien hintojen ja kalleimpien solujen välinen ero tunnetaan levinneenä.

Välittäjät, kuten FXCM, ylpeilevät suhteiden kehittämisessä useiden likviditeetin tarjoajien kanssa, jotta elinkeinonharjoittajalle voidaan hakea aggressiivista leviämistä, kun markkinat ovat avoimia. Lainaus kuitenkin sanelee likviditeetin tarjoajat, jotka ovat riskianalyysejä, kuten yllä mainittiin. Koska pelko huipentui maanantaiaamuna nimenomaisesti, aggressiiviset tarjoukset ja aggressiiviset tarjoukset olivat huomattavasti vähemmän aggressiivisia, mikä aiheutti NZDUSD: n leviämisen normaalisti noin 1 pip tai vähemmän, oli lähes 200 pipia ja todennäköisesti hyvin pienissä altaissa tai likviditeetin tasoissa . Toisin sanoen, vaikka näitkin hinnan, jos teet tilauksen miljoonalle ja aggressiivisimmalle pankille tarjotaan vain 750 000, tilauksesi joko täyttyy tai päästään pilkattuna likviditeetin kyynelein, jolloin syntyy turhauttavaa tilaustäyttöä.

· Yhteenvetona, kun markkinat yrittävät arvioida, mikä on tämän maailmanlaajuisen kasvun hidastumisen toisella puolella, likviditeetin tarjoajat voivat tulla yhä vähemmän kilpailukykyisiksi ja levitteet saattavat laajentua. On tärkeää, että pysähtyneiden tilausten määrä ja vähäinen vipuvaikutus ovat volatiliteetti kasvaa. Loppujen lopuksi olet vastuussa altistumisestasi kenelle tahansa kaupalle ja markkinoille, eivät useinkaan toimi käyttäytyessään haluamallasi tavalla, kun paniikki alkaa.

Vastuuvapauslauseke: Tyler Yell, CMT on Forex Capital Marketsin, FXCM