ÖLjyn hinnan ennusteet

Raakaöljyn hinta on keskimäärin 52 dollaria / tynnyri vuonna 2017 ja 54 dollaria / b vuonna 2018. U.S. Energy Information Administration lyhyen aikavälin energia Outlook tekee nämä ennusteet kuukausittain.

Hyödykekaupat ennustavat öljyn hinnan myös futuurisopimuksissa. He ennustavat, että hinta voisi olla missä tahansa $ 40 / b - $ 65 / b tammikuuhun 2018 mennessä. Hinnat ovat nousseet viime kuun ennusteen jälkeen.

Syyskuussa öljyn hinta nousi $ 56 / b.

Se on 4 dollaria tynnyriltä korkeampi kuin elokuussa. Se on kaksinkertainen 13 vuoden alhaiseen 26 dollariin. 55 / b 20. tammikuuta 2016. Kuusi kuukautta ennen öljyn hinta oli 60 dollaria / b (kesäkuu 2015). Vuotta aiemmin se oli ollut 100 dollaria. 26 / b (kesäkuu 2014). Tämän päivän öljyn hinta muuttuu päivittäin.

Läntisen Teksasin välituotteen tynnyrin hinta on 3 dollaria. 50 / b pienempi kuin Brentin Pohjanmeren öljyn hinta. WTI oli 4 dollaria / b vähemmän kuin Brent. Se nousi, kun kongressi poisti 40 vuoden vientikiellon joulukuussa 2015.

YVA-ennusteissa ei voitu seurata öljyn tarjonnan ja kysynnän epävakaisuutta vuosina 2015 ja 2016. Tämä johtuu siitä, että öljyteollisuus muuttui perustavanlaatuisesti.

Mitä nämä Wild Swings öljyn hinnassa aiheuttaa?

Öljynhinnoilla oli ennustettava kausivaihtelu. He löysivät keväällä, koska öljy-kauppiaat odottivat suurta kysyntää kesälomien ajamisesta. Kun kysyntä on huipussaan, hinnat laskivat syksyllä ja talvella.

Miksi öljyn hinta oli näin haihtunut?

Tässä on kolme syytä.

Ensinnäkin U. shale oil ja vaihtoehtoiset polttoaineet . Kokonaisvaltainen tuotanto kasvoi 9,4 miljoonaan tynnyriin päivässä 2015, korkein kuin 9,6 miljoonaa b / d vuonna 1970. Tällainen korkea tuotanto oli yllättävää, koska öljyn hinnat laskivat. Öljynporauslaitteiden määrä oli laskenut myös 60 prosentilla valtakunnallisesti.

Miksi U.S. tuotti niin paljon öljyä niin alhaisilla hinnoilla? Öljynvalmistajat olivat tehostaneet öljyn talteenottoa. He löysivät tapoja pitää kaivot auki. He eivät halunneet korvata kuopan katoamista. Heille oli järkevämpää pitää pumppaava öljy huolimatta hintojen laskusta.

Vähemmän tehokkaat shale tuottajat joutuivat joko vähentämään tai menemään pois liiketoiminnasta. Tämä vähensi tarjontaa noin 10 prosenttia. Se loi myös boom ja bust U.S. shale oil.

Samanaikaisesti laivojen massiiviset öljykaivokset tulivat verkkoon. He eivät voineet lopettaa tuotantoaan alhaisesta öljyn hinnasta huolimatta. Tämän seurauksena suuret perinteiset öljy-yhtiöt lopettivat uusien reservien etsimisen. Näihin yhtiöihin kuuluvat Exxon-Mobil, BP, Chevron ja Royal Dutch Shell. Heidän oli halvempaa ostaa pienempiä öljyliuskeöljyjä.

U. S. öljyn tuotanto laski 8,9 miljoonaan b / d vuonna 2016.Se on keskimäärin 9,2 miljoonaa b / d vuonna 2017 huolimatta hurrikaani Harvey. Sen odotetaan nousevan 9,9 miljoonaan b / d vuonna 2018, joka on U.S.n historian suurin vuotuinen keskimääräinen tuotanto. Se voittaa edellisen ennätyksen, joka oli 9. 6 miljoonaa b / d asetettu vuonna 1970.

Toinen syy viimeaikaiseen volatiliteettiin on valuuttakauppiaat. He tekivät dollarin arvoa 25 prosenttia vuonna 2014 ja 2015.

Kaikki öljytoimet maksetaan dollareina. Vahva dollari auttoi aiheuttamaan noin 70 prosentin laskua öljyn hinnasta viejämaille. Suurin osa öljynviejämaista vie valuuttojaan dollariin. Siksi 25 prosentin dollarin nousu kompensoi öljyn hinnan 25 prosentin laskua. Globaali epävarmuus on yksi tekijä, joka tekee USA: n dollarin niin voimakkaaksi.

Joulukuusta 2016 alkaen dollarin arvo on laskenut DXY-interaktiivisen kaavion mukaan. USDX: llä oli joulukuun 11. päivänä 2016 102. 95. Vuoden 2017 alkupuolella hedge-rahastot alkoivat lyhentää dollaria, kun Euroopan talous parani. Kun euro nousi, dollari laski. Syyskuun 15. päivänä 2017 se oli laskenut 91. 84.

Kolmanneksi OPEC ei alentanut tuottoa laskemaan hintojaan marraskuun 30. päivään 2016. Sen jäsenet sopivat vähentävänsä tuotantoa 1. 2 miljoonaa tynnyriä tammikuussa 2017.

Tämä laski tuotantoa 32,5 miljoonaan b / d. Mutta niin sanottu leikkaus oli korkeampi kuin vuonna 2015 keskimäärin 32. 32 miljoonaa b / d. Hinnat nousivat heti OPECin ilmoituksen jälkeen.

OPEC laajensi näitä leikkauksia maaliskuun 2018 välisenä aikana toukokuun 25. päivänä 2017. YVA-ennusteiden mukaan OPEC tuottaa 32. 3 miljoonaa barrelia b / d vuonna 2017 ja 32. 8 miljoonaa b / d vuonna 2018. Mutta molemmat luvut ovat edelleen korkeammat kuin ennen vuoden 2015 keskiarvoa ennen "leikkauksia".

Koko historiansa ajan OPEC hallinnoi tuotantoaan säilyttääkseen 70 dollarin hintatavoitteen. Vuonna 2014 se hylkäsi tämän käytännön. OPECin suurin rahoittaja, Saudi-Arabia, laski hintaa suurimmille asiakkailleen lokakuussa 2014. Se ei halunnut menettää markkinaosuuttaan U.S. shale -tuottajille tai Iranin kauppiaalle. Näiden kahden maan kilpailu johtuu islamin sunnin ja shia-haaran välisestä ristiriidasta. Iran lupasi kaksinkertaistaa öljyviennin 2,4 miljoonaan b / d: aan, kun sanktiot poistettiin. Ydinen rauhansopimus mahdollisti Saudi-Arabian suurin kilpailija myymään öljyä vuonna 2016.

Saudi-Arabia oikein lyö vetoa siihen, että alhaisemmat hinnat pakottaisivat monet U.S. shale -tuottajat pois liiketoiminnasta ja vähentäisivät kilpailua. Aluksi sellunvalmistajat löysivät tapoja pitää öljy pumppaamalla. Uuden sähköntuotannon ansiosta OPEC-öljyn kysyntä laski 30 miljoonasta barrelista vuonna 2014 29 miljoonaan b / d vuoteen 2015. Mutta voimakas dollari tarkoittaa, että OPEC-maat voisivat kannattaa öljyn hinnan laskua. Sen sijaan, että menetettäisiin markkinaosuuksia, OPEC säilytti tuotantotavoitteensa 30 miljoonalla b / d: lla.

Samanaikaisesti maailmanlaajuinen kysyntä kasvoi hitaasti, kun vuonna 2014 kansainvälisen energianhallinnosta tuli 92,4 miljoonaa b / d vuonna 2014 ja oli 93,3 miljoonaa b / d vuonna 2015. Suurin osa kasvusta oli Kiinasta, joka nyt kuluttaa 12 prosenttia globaalista öljyntuotannosta.Sen talousuudistukset ovat kuitenkin hidastaneet kasvua.

Helmikuussa 2016 Saudi-Arabia, Venäjä ja Iran keskustelivat tuotannon jäädyttämisestä. Se laittoi lyhyesti öljyn hinnan laskuun. Mutta se ei johtunut siitä, että Iran ja Venäjä kieltäytyivät leikkaamasta tuotantoaan. (Lähde: "Öljy jopa 7 prosenttia, koska Iran suhtautuu myönteisesti tuotannon jäädyttämiseen", Reuters, 17. helmikuuta 2016.)

Öljyn hinta 2025 ja 2050

Vuoteen 2025 mennessä Brentin raakaöljyn barrelin keskimääräinen hinta nousee $ 86 / b (vuonna 2016 dollaria, mikä poistaa inflaation vaikutuksen). Vuoteen 2030 mennessä maailman kysyntä nostaa öljyn hintoja 95 dollariin / b. Vuoteen 2040 mennessä hinnat ovat 109 dollaria / b (jälleen 2016 dollaria). Siihen mennessä halvat öljyn lähteet ovat loppuneet, mikä tekee siitä kalliimman öljyn uuttamiseksi. Vuoteen 2050 mennessä öljyn hinta on 117 dollaria / b, YVA: n vuosittaisen energiasuunnitelman mukaan.

Vuoteen 2026 mennessä Yhdysvallat tulee verkon energian viejä. Se on ollut energiantuoja vuodesta 1953 lähtien. Öljyntuotanto kasvaa vuoteen 2030 saakka, jolloin öljyliuskeen tuotanto hidastuu. Öljyntuotanto laskee hieman vuoteen 2050 mennessä.

YVA-ennusteiden kaikki riippuvat 1) mitä tapahtuu U.S. shale -öljyn tuotannossa, 2) kuinka OPEC reagoi ja 3) kuinka nopeasti maailmantalous kasvaa. Tässä esitetyt ennusteet ovat YVA: n todennäköisimmäksi skenaarioksi.

Voiko öljyn hinta nousta yli 200 dollaria barrelilta?

Öljyn hinta nousi ennätyskorkeuteen $ 145 / b vuonna 2008 ja oli $ 100 / b vuonna 2014. Silloin Taloudellisen yhteistyön ja kehityksen järjestö ennusti, että Brentin öljyn hinta voisi nousta jopa $ 270 / b vuoteen 2020 mennessä. Se perusteli ennusteensa kiihtyvästä kysynnästä Kiinasta ja muista kehittyvistä markkinoista. Näyttää epätodennäköiseltä nyt, että palasetöljy on tullut saataville.

Ajatus öljystä $ 200 / b näyttää katastrofaaliseksi amerikkalaiselle elämäntavalle. Euroopan unionin kansalaiset maksavat kuitenkin vuosittain vastaavan noin 250 dollaria vuodessa korkeiden verojen vuoksi. Tämä ei estä EU: ta olemasta maailman kolmanneksi suurin öljykuluttaja. Niin kauan kuin ihmisillä on aikaa sopeutua, he löytävät tapoja elää korkeammilla öljyn hinnoilla.

Lisäksi vuosi 2020 on vain kolme vuotta. Katsokaa, kuinka haihtuvia hintoja on ollut viimeisten 10 vuoden aikana. Maaliskuussa 2006 Brent Crude tynnyri myi noin 60 dollaria / b. Se kiihtyi 145 dollariin vuonna 2008. Se tasoitti noin $ 100 / b vuonna 2014. Se laski 13 vuoteen tammikuussa ja kaksinkertaistui nykyiselle tasolle. Jos palavilla öljyjen tuottajilla ei ole liiketoimintaa, ja Iran ei tuota sitä, mitä se sanoo, hinnat voivat palata historiallisiin tasoihinsa 70 - 100 dollaria barrelilta. OPEC laskee siihen.

OECD myöntää, että öljyn korkea hinta hidastaa talouskasvua ja laskee itse öljyn kysyntää. Korkea öljyn hinta voi johtaa "kysynnän tuhoamiseen". Jos korkeat hinnat kestävät tarpeeksi kauan, ihmiset muuttavat ostotottumuksiaan. Kysynnän tuhoutuminen tapahtui vuoden 1979 öljyhaun jälkeen. Öljyn hinta heikkeni tasaisesti noin kuusi vuotta. He lopulta romahtivat kysynnän laskiessa ja tarjonta kiinni.

Öljyn keinottelijat saattavat nostaa hintoja korkeammalle, jos paniikki tulevista toimitusvarmuudesta.Näin tapahtui kaasuhinnoin vuonna 2008. Kauppiaat pelkäsivät, että Kiinan öljyn kysyntä ylittää tarjonnan. Sijoittajat vienyt öljyn hintoja ennätyskorkeaksi $ 145 / b. Nämä pelot olivat karkeasti perusteeton, kun maailma pian syöksyi taantumaan ja öljyn kysynnän lasku.

Muista, että havaitut puutteet voivat aiheuttaa kauppiaille paniikkia ja hintoja piikkiin. Epäyhtenäiset puutteet saattavat johtua hurrikaaneista, öljynviejäalueiden sodan uhasta tai jalostamon sulkemisista. Mutta hinnat ovat yleensä kohtalaisia ​​pitkällä aikavälillä. Tämä johtuu siitä, että tarjonta on vain yksi öljyn hintoihin vaikuttavista kolmesta tekijästä.