Warren Buffett ja Oil Sector

Uutiset löivät vuonna 2015, että Warren Buffett Berkshiren Hathaway-sijoituskoneensa kautta ei enää omista Phillips 66: ta tai National Oilwell Varcoa, koska hän oli viimeisimmän 13F: n tallettamisen SEC: n kanssa.

Phillips 66 oli hänen suurin kokonaismyyntinsä sijainnissaan kesäkuun 30. päivään mennessä esimerkiksi tämän analyysin mukaan. Ja tämä kerrottiin lisää Wall Street Journalissa elokuun puolivälissä täällä.

Sen sijaan hän osti 10 prosenttia Phillips 66: sta, mutta hän oli saanut luottamuksellista käsittelyä SEC: ltä kyseiselle ostoajalle.

Warren Buffettin 13F: n erikoistilanteessa on jo pitkään ollut kriittisiä arvostelijoita, vaikka voitte nähdä, että hänen sijoitusstrategiansa onnistuu vain, kun hän voi ostaa salassa - mutta se tarkoittaa myös sitä, ja tässä on myös vaikutuksia.

Jotkut ovat luullisesti spekuloineet, miksi hän olisi voinut tehdä tämän nyt, mutta tosiasia on, että Yhdysvaltojen fossiilisten polttoaineiden tuotantoon liittyvä liiketoimintapaine on vakavissa taloudellisissa paineissa.

Buffett itse puhui siitä, että Phillips 66: n osto oli ainutlaatuinen yritykselle ja että muu sektori ei ole houkutteleva.

Ja ehkä tämäkin liike on ennakoiva entistä vahvempi julkisen öljy-alan alalla, jossa Buffettin liike on ajoitus ja lyhytaikainen - ei pitkällä aikavälillä osta ja pidä Sagea Omahasta, jonka tiedämme ja rakastelemme.

Argumentti on se, että kun otetaan huomioon Kiinan taloudellinen hidastuminen ja ennen kaikkea sähköntuotannon kasvu sellaisista maista, kuten Saudi-Arabia, jotka kokevat geopoliittisen uhan, kun globalisaation lisääntynyt keskittyminen ilmastonmuutokseen lisääntyy.

Saudi-Arabialla on maailman suurimmat fossiilisen polttoaineen, erityisesti öljyn, varannot, ja on niiden etujen mukaista olla maailman hallitseva toimittaja, joka vaatii heitä pumppaamaan korkeammilla tasoilla ja nähtäväksi kuten edullinen tuottaja (vaikka hekin haluavat hintojen olevan alhaisempi kuin voitte kuvitella).

Tämä pahentaa Kanadan Albertaa, jossa se on paljon kalliimpaa (ja väistämättä myös ympäristöllisesti invasiivisempia) sademetsien saamiseksi. Hankkeet, jotka maksoivat yli 50 dollaria tynnyriltä öljyä tuottaviksi ja korkeammiksi, ovat taatun taloudellisen tappion takia, jos öljyn hinta pysyy lähellä 40 dollaria ja öljy-yhtiöt ovat joutuneet lisäämään lainaa ylläpitääkseen perinteisesti korkeat osinkojen maksut osakkeenomistajille.

Kaikki tämä lisää taloudellista painetta alan yrityksiin, mikä nopeuttaa irtisanomisia, vähentää investointeja ja vaihtaa maakaasua kuten BP: n, ExxonMobilin ja Shellin kaltaisissa yrityksissä.

On myös tärkeää huomata, että Buffett ja Berkshire Hathaway ovat edelleen yksi Suncor Energyin suurimmista omistajista, joten hän ei ole täysin myyty fossiilisten polttoaineiden tuotannosta.

Jotkut sanovat, että hän on lähettänyt sekavia viestejä vihreää energiaa. Jotkut ovat kritisoineet hänen suuria rautatieyhtiöiden ostoksia hiilen epäsuorasti leikineen kuljetuksen kautta.

Samaan aikaan hän on sitoutunut 15 miljardiin dollariin uusiutuvan energian investoinneista. Hän on myös ollut pitkän aikavälin sijoittaja kiinalaiselle BYD -yritykselle, joka työskentelee uusiutuvan energian varastoinnissa ja siihen liittyvissä akuteknologioissa.

Tässä suhteessa Buffettin läheinen luottamusjohtaja Bill Gates on myös kiihdyttänyt omia investointejaan uusiutuvan energian T & K-puoliin, joten Gates ja Buffett ovat jälleen kerran linjassa.

Koska maailman suurimmat sijoittajat tekevät muutoksia T & K-toiminnan nopeuttamiseksi ja uusiutuvan energian lisäämiseksi, tämä voi vain nopeuttaa tarvittavaa siirtymistä alempaan hiilidioksiditilanteeseen. Pope Francis käsittelee Kongressin yhteistä istuntoa ensi kuussa Washingtonissa.

Olemme jo pitkään kirjoittaneet huolestuneisuutemme myynnistä strategiaksi, mutta suhtaudumme myönteisesti Gatesin ja Buffettin lähestymistapaan ratkaisujen investointien nopeuttamisesta.

80-luvun puolivälissä Buffett saattaa pian siirtyä päivittäisistä päätöksistä Berkshire Hathaway'ssa, joten hänen kehotuksensa Berkshire Hathawayssä on keskeinen kysymys - onko paine nopeaan voittoon?

Seuraaja on ilmeisesti aiemmin valittu, mutta ei ilmoitettu.

Kukaan ei koskaan täysin korvaa Sage of Omaha, mutta todennäköisyys on, että pitkän aikavälin arvoa löydetään edelleen huolellisen tutkimuksen ja pitkän aikavälin vakaumuksen eikä lyhyen aikavälin gambles.

Mitä ilmastonmuutoksen vaikutukset todennäköisesti nopeuttavat, mitä teet, jos olisit Warren Buffett huomenna ja mitä hänen korvaavat tekevät?