Peitetyn puhelinkirjoituksen perusteet

Covered call writing on suosittu vaihtoehto strategia yksittäisten sijoittajien keskuudessa ja on riittävän menestyksekäs, että se on herättänyt myös keskinäisen rahaston ja ETF: n johtajien huomion. Useat varat hyväksyvät kattavan puhelinkirjeen, koska ne ovat tärkeä sijoitusstrategia. Haluan tarjota lyhyen luettelon tällaisista varoista, mutta en voi suositella, että kukaan käyttää tällaisia ​​varoja (koska ne lähestyvät katettua puhelutekstiä hyväksymättä sitä täysin)

Jos sinulla on aikaa ja halukkuutta käydä kauppaa omalla rahallasi (miljoonien varastosijoittajien tapauksessa), kirjoituspuhelujen kirjoittaminen on harkitsemista. Se ei ole paras sijoitusvaihtoehto kaikille.

Kun kirjoitat puheluita, varastovalikoima on tärkein tekijä menestyksen tai epäonnistumisen määrittämisessä. Kyllä, valitsemalla, millä vaihtoehdolla voit kirjoittaa, on tärkeä rooli suorituksessasi, mutta jos omistavat tavaroita, jotka eivät alita markkinoita säännöllisesti, niin et voi odottaa ansaitsevan paljon (jos mitään) rahaa.

Kuka kirjoittaisi katetut puhelut?

Katettu kaikki kirjoitukset alkavat varastomäärällä ja näin ollen tämä artikkeli on tarkoitus lukea osakkeenomistajilta. Ajatuksena on esitellä hyvät ja huonot puolet hyväksyttyjen kirjoituskirjojen (CCW) hyväksymisestä osana sijoitussalkkua.

CCW: tä voivat käyttää sijoittajat, joilla ei ole nykyistä sijaintia yksittäisessä osakekannassa, mutta jotka ostavat osakkeita kirjoitusmahdollisuuksista ja palkkion keräämisestä.

Miksi kukaan kirjoittaisi katetut puhelut?

Kuten muillakin kauppapäätöksillä, sinun on verrattava strategian etuja ja haittoja ja päätettävä sitten, onko riski- ja palkkoprofiili sopiva henkilökohtaiseen mukavuusalueeseesi ja sijoitustavoitteisiin.

Mitä sinun täytyy saada?

• Tulot . Kun myydään yksi optio-oikeus jokaiselle omistaman 100 osakkeen osakkeelle, sijoittaja kerää optiopalkkion. Tämä raha on sinun pitää, vaikka mitä tapahtuu tulevaisuudessa.
• Turvallisuus . Se ei välttämättä ole kovin paljon käteistä (vaikkakin joskus se on), mutta kaikki kerätty palkkio tarjoaa osakkeenomistajalle rajoitetun suojan tappioilta vain siinä tapauksessa, että osakekurssi heikkenee. Esimerkiksi kun ostat osakkeita 50 dollariin osakkeelta ja myydät puhelumaksun, joka maksaa 2 dollarin per osake, jos osakekurssi laskee, olet 2 dollaria per osake parempi kuin osakkeenomistaja, joka päätti olla kirjoittamatta katettuja puheluita.
  Voit tarkastella sitä kahdesta vastaavasta näkökulmasta: kustannusperusta pienenee 2 dollaria per osake. Tai taukopaikkasi hinta siirtyy 50: stä 48: een.
• Voiton voiton todennäköisyys . Tämä ominaisuus on usein unohdettu, mutta jos omistat varastossa 48 dollaria per osake, ansaitset voittoa milloin tahansa, kun varastossa on yli 48 dollaria, kun loppu saapuu.Jos omistat varastossa 50 dollaria per osake, ansaitset voittoa milloin tahansa varastossa on yli 50 dollaria per osake. Siksi pienempi kustannusperusteinen osakkeenomistaja (eli henkilö, joka kirjoittaa katetut puhelut) ansaitsee rahaa useammin (kun hinta on yli 48 dollaria mutta alle 50 dollaria).

Mitä sinun täytyy menettää?

• Myyntivoitot. Kun kirjoitat katetun puhelun, voitot ovat rajalliset. Maksimimyyntihinnasta tulee vaihtoehto lakko hinta . Kyllä, voit lisätä palkkion, joka on kerätty kyseiseen myyntihintaan, mutta jos varastossa nousee voimakkaasti, katettu kirjailija menettää mahdollisuuden suuresta voitosta.
• Joustavuus . Niin kauan kuin olet lyhyt soittamisvaihtoehto (eli myyt puhelun, mutta se ei ole päättynyt tai sitä ei ole peitetty), et voi myydä varastosi. Näin tekeminen jättäisi sinulle "naked short" puhelun vaihtoehdon. Välittäjäsi ei salli sitä (ellei ole erittäin kokenut sijoittaja / elinkeinonharjoittaja). Näin ollen, vaikka se ei olekaan merkittävä ongelma, sinun on katettava puhelinvaihtoehto samanaikaisesti tai ennen varastojen myyntiä.
• Osinko. Puhelun omistajalla on oikeus käyttää puhelupainiketta milloin tahansa ennen kuin se päättyy. Hän maksaa lakko-osakekohtaisen hinnan ja ottaa osakkeesi. Jos optio-oikeuden omistaja valitsee "käyttää osinkona" ja jos se tapahtuu ennen osingonmaksupäivää, olet ja myy osakkeet. Tässä tilanteessa et omista osakkeita osingonjaon päivänä eikä niillä ole oikeutta saada osinkoa. Tämä ei ole aina huono asia, mutta on tärkeää olla tietoinen mahdollisuudesta.

Takeaway

CCW on hyvä strategia sijoittajalle, joka on riittävän nousuvauhti omistusosuuteen, mutta joka ei ole niin nouseva, että hän ennakoi valtavaa hinnankorotusta. Itse asiassa CCW: n takana oleva idea on yksinkertainen kompromissi:

Puhelun ostaja maksaa mahdollisuus -palkkion ansaitsemisesta 100%: iin osakekurssien noususta yli lakkohinnan.

Kattava puhelun myyjä (kirjailija) pitää palkkion. Vastineeksi kaikki lakko-hinnan yläpuolella olevat myyntivoitot uhrautuvat. Tämä sopimus päättyy, kun vaihtoehto päättyy.

Tämä on sopimus. Se on "rakastakaa sitä tai vihaan sitä" ehdotusta.

Kiinnostaako tämä strategia? Tässä on yksi esimerkki siitä, miten kirjoitetaan kauppasuunnitelma kirjoitettaessa puheluita .