Osakemarkkinoiden kaatuminen näkymään

Dow Jones Industrial Average kokosi 24.8.2015 sen suurimman päivän sisällä pudotuksen (pisteiden perusteella) historiassa, pelottavia kokemattomia sijoittajia, joilla ei ole ollut paljon ensikosketusta osakemarkkinoilla vallitsevaan tavanomaiseen volatiliteettiin. Suurten kuuden vuoden härkämarkkinan takana, joka oli yksi Yhdysvaltain ja maailmanlaajuisen kaupankäynnin pisimmistä ja merkittävimmistä nousuista, Yhdysvaltojen sijoittajat, jotka säännöllisesti dollari maksoivat keskimäärin, sijoittavat jälleen osuutensa, älykkäästi monipuolistuneet , ja hallinnoivat asioitaan varovaisuuden ansiosta, kasvoivat rikkaammiksi kuin monet ajattelivat mahdolliseksi.

-1 ->

He näkivät paitsi, että niiden realisoitumattomat myyntivoitot kasvoivat kultakin vuodelta, ja he ottivat huikeita osinkokoroja, jotka kääntyivät jo rikkaiden alkuerojen tuotoksi todella tuottoisiksi maksuiksi. Se oli laittaa se suoraan, yksi sopivimmista ja helpoimmista kertaa rikkaaksi sukupolvesta.

Monet ihmiset tekivät. Tämä pätee erityisesti sinisten sirujen kuninkaallisille omistajille. Harkitse, että viimeisten kuuden tai seitsemän vuoden aikana osakemarkkinoiden iso nimi, mega-capitalization kuljettajat ovat tuottaneet käteisrahoitusta, jonka tykkää on harvoin nähty. Johnson & Johnsonin omistajat katselivat, että osakeannissaan maksettavat voitot nousevat noin 55%; Coca-Cola 61%; Clorox 64%; McDonald's 66%; Exxon Mobil 76%; Colgate-Palmolive 77%; Hershey 96%; Home Depot 162%. Starbucks, maailman suurin kahviketju, ei makso mitään osinkoa aloittaakseen. Mittausjakson alusta lähtien olisit saanut noin 25% koko kustannusperustaasi takaisin osaksi osinkona, jonka voit siirtää muualla, käyttää, lahjoittaa hyväntekeväisyyteen tai tehdä mitä tahansa haluamaasi (tämä olettaa sinun ottavan korkein ja alhaisin hinta, joka asetettiin kyseiseen vuoteen ja keskimäärin yhdistettynä, joten sinulla ei ole suurta tai kauheaa lähtöpistettä suhteessa niihin, jotka olivat käytettävissä 52 viikon ajan).

Tämän kauniin tosiseikan lisäksi voit nyt kerätä 9,1 prosentin käteisotteen aloituskustannukset (jos sovitat osingot "alennukset", se on yli 12 2% nettovarallesi, jonka olet panostanut).

Nämä eivät ole flukes eikä outliers, ne viittaavat kokemukseen osakkeenomistajat ovat olleet investoimalla osakemarkkinoilla suurimman osan viime vuosikymmenestä.

Se on tarina vanhanaikaisena kuin aika. Wall Streetilla on vanha sanonta nykyisestä aikakaudesta: "Pörssi nousee murehtimaan". Kautta paljon kädenvääntöä, kurjuutta, ahdistusta ja pelkoa, joka on aiheuttanut kaikesta työttömyysluvusta kansalliseen velkaan liittyvistä otsikoista, yritysten voitot jatkuivat huimaa.Nämä voitot - jotka ovat jokaisen yrityksen sisäisen arvon perusta - ovat tulleet omistajien käsiin rikastuttelemalla niitä miljardeina ihmisiltä ympäri maailmaa harjattuina hampaitaan, söivät suklaapatukkaa, tilaavat kahvin, söi soodaa , tankkaillut autojaan bensiinillä, pysähtyivät juustohampurilaiselle, pureskivat vaatteensa tai korvasivat matonsa.

Stock Market Crashes, 33% tai enemmän, ei ole epätavallista.

Kun katsot taaksepäin historiasta, pörssihäiriöt, 33% tai enemmän, kauheasti ainutlaatuinen. Kun Dow Jones Industrial Average oli korkein 18, 351. 40, sinun olisi pitänyt ajatella henkisesti: "Hyvä on, kaikki täällä ja pudotus 12, 111. 92 on liiketoimintaa tavalliseen tapaan, ei mitään erikoista eikä itse asiassa, voi tilastollisesti tapahtua ". Jos sinulla olisi yhdistettyyn eläkevakuutukseen liittyvä 500 000 dollaria, se merkitsisi 170 000 dollarin arvosta paperin menetystä, joka tuhosi sinut 330 000 dollariin.

Olettaen, että omaisuuden kohdentaminen on oikein, et ole kovin keinottelemassa yksittäisissä arvopapereissa tämä ei saisi herättää enemmän kuin karkea kuittaus. Se ei yksinkertaisesti ole syytä mainita, kun olet ollut lohkon ympärillä enemmän kuin järkevä ihminen kummittelee kun ukkonen suihkuttaa maapallon vedellä tai eclipse peittää auringon.

Miljonääri Charlie Munger, Warren Buffettin liikekumppani suurimman osan viimeisen puolen vuosisadan ajan, huomauttaa, että hän ja Buffett ovat seuranneet oman pääoman noteerattua markkina-arvoa Berkshire Hathawayssä, holdingyhtiössä, jonka kautta he johtavat suurimman osan heidän liiketoimintaansa, putoavat 50 prosenttia tai enemmän, huipulle, kolme kertaa eri aikoihin urallaan, usein vain vähän tai ei lainkaan muutoksen taustalla olevan yrityksen ansaintavoiman suhteen. Munger, joka tunnetaan suorasta, ei-hölynpölystä toimituksestaan, luulee olevasi hullu, jos annat sen häiritä sinua; jos huomaat sen epämiellyttäväksi, et ansaitse ylivoimaista tuotto-osuustuotetta tuottamaan ajan mittaan ja pitäisi olla tyytyväinen siihen, ettei koskaan käytä niitä mekanismina rikkaaksi tai taloudellisen riippumattomuuden saavuttamiseksi.

Vaikka tämä saattaa tulla hieman ankaraa, hän on oikeassa siinä, että sinun ei tarvitse sijoittaa varoja rakentaa vaurautta.

Benjamin Graham, Buffettin mentori ja turvallisuusanalyysin isä, kirjoitti siitä, miten jotkut sijoittajat irrationaalisesti suosivat omaisuutta ilman likviditeettiä, kuten kiinteistöjä, vaikka tuotot olivat huonompia tai identtisiä, koska heidän ei tarvinnut kärsiä tietäen, että joku muu - toinen omistajistaan ​​- teki virheen myymällä vähemmän kuin todellinen, itseisarvo; itse asiassa, kuinka sama henkilö, joka nauraisi matalan pallon tarjouksen maatilakoneesta tai asuntorakennuksesta, vetäisi hiuksensa tai kehittäisi haavauman, jos joku teki samoin hänen murto-omistukseensa erinomaisessa liiketoiminnassa. Ihmiset ovat outoja. Logiikka ei aina ole oletus tapa katsella maailmaa useimmille ihmisille.

Pienemmät pörssihäiriöt ovat harvinaisia, ellei jopa suoranaista.Kuten Ben Casselman at FiveThirtyEight:

Vuodesta 1950 lähtien S & P 500: llä on ollut yhden päivän lasku 3% tai enemmän lähes 100 kertaa. Siellä on ollut kaksi tusinaa päivää, jolloin se laski 5 prosenttia tai enemmän. Hidas liike-onnettomuudet, joissa suuret laskut ovat levinneet useille kaupankäyntipäiville, ovat vielä yleisempiä.

Mutta jokainen näistä laskuista on seurannut rebound. Joskus se tulee heti. Joskus se kestää viikkoja tai kuukausia. Mutta kun se tulee, se tulee nopeasti. Jos odotat, että rebound on selvästi näkyvissä, olet jo menettänyt suurimmat voitot.

Kuinka kaataa osakemarkkinat

Mitä sinun pitäisi tehdä, jos äskettäin tehty korjaus muuttuu vuosien ajan kestämättömäksi osakekaupparekisteriksi, joka vie puolet tilisi arvosta sen kanssa? Sama pätee Hershey Companyn omistajat vuosien 2005 ja 2009 välisenä aikana, kun kanta oli 67 dollaria. 40 - 30 dollaria. 30 osaketta kohden: Keskittyminen taustalla oleviin toimintoihin (jos tulos ja osingot kasvavat edelleen, sen pitäisi olla hieno loppu erityisesti osana monipuolista portfolioa, jossa osa komponentin epäonnistumisesta voi olla odottamaton menestys toisessa), ostaa lisää säännöllisesti ja sijoittaa osingot uudelleen. Se saattaa kuulostaa tylsältä. Se voi olla yksinkertainen. Ainoa tapa, jolla akateemisesti todistetusti tehdään suuria määriä rahaa ajan mittaan, koska yksinkertaisesti ei voi olla aikaa osakemarkkinoille, eikä voit myös ennustaa seuraavaksi Applen tai Googlen minkäänlaista varmuutta.

Se on se. Tai, koska olen joskus halunnut sanoa: Osta suuri omaisuus, maksa kohtuulliset hinnat ja istu teidän [takana]. Se on resepti. Tee se vuosittain, vuosikymmenen kuluttua vuosikymmenestä, varsinkin verotustehokkaalla tavalla, jolla on alhainen liikevaihto ja kulut, ja se on vain matemaattisesti mahdotonta olla päättynyt rikkaaksi yli 25-50 vuoden ajan. Jos se epäonnistuu, ainakin sinulla on lohdutus siitä, että mikään muu ei ole väliä, koska Amerikka on pudonnut.

Lopuksi, jos huomaat, että puhkeat kylmässä hikeässä, arvioi vakavasti strategiasi ja ajatteluprosessi. Teet jotain väärin. Jos olet itsenäinen henkilö ja asut lähellä Vanguardin toimistoja, harkitse heidän maksavan heille ylimääräisen 0,30 prosentin vuotuisia maksuja käsiesi pitämisessä ja työskennellessäsi strategian kanssa henkilökohtaisesti neuvontaohjelmassaan; puhua sinut alas, kun sekaisin. Jos et halua tai halua räätälöidyltä, korkealuokkaista lähestymistapaa (joka yleensä vaatii suurempaa nettovarallisuutta), löytää erinomaisen pankkiryhmän luottamusosaston tai itsenäisen rekisteröidyn sijoitusneuvojan, jolla on erittäin pätevä salkunhoitaja, voit luottaa ja maksaa 1% 2 prosentin maksuun. (Plus, usein on lisäetuja: esimerkiksi lapsesi, lapsenlapsi, nartuille, veljen tai muiden rakkaitten käyttöön perustuvat ilmaiset UTMA-palvelut ovat usein korkeat, usein alhaisempia neuvotteluja tai luopumisia.) < Jotkut lopulliset mielipiteet osakemarkkinoiden kaatumisista

Jos olet edelleen hermostunut osakemarkkinoiden kaatumisista, kannattaa harkita vaihtoehtojen muuttamista omaisuuseriin, jotka selviävät paremmin seisokkeja, kuten rahan ja joukkovelkakirjojen raskaampaa yhdistelmää varastot.Osakepalkkisi osakeosuudessa osinkojen maksavat varastot vähenevät tavallisesti karhamarkkinoilla johtuen tuottotuesta. Vaihtoehtoisesti kannattaa harkita osinkojen uudelleeninvestointiohjelmien hyödyntämistä, jotta voit ostaa osakkeita suoraan yrityksiltä ja niiden siirtovälineiltä, ​​saada fyysiset tarkastukset postissa, ja joutua vain huolehtimaan yhdestä asiasta samalla, kun unohdat markkinahinnan: Onko tarkastus lisääntymässä joka vuosi? Yhdistä 25 + yritystoiminnan ajanjakso käyttäen tätä menetelmää - samaa menetelmää, jota talonmies Ronald Read käytti, kun hän keräsi $ 8 000 000 omaisuuden vähimmäispalkkatyöhön - ja on helppo sivuuttaa melua.