Tiedä ETF: n joukkovelkakirjojen riskit

Jokaisella investoinnilla on riski; mikään ei ole koskaan taattu ansaita rahaa. On selvää, että on olemassa joitain investointeja, joilla on hyvin vähän riskejä ja muita, joiden katsotaan olevan suuria riskejä, mutta kyseisiin sijoituksiin liittyvät palkkiot ovat myös suhteessa riskiin. Joten on aina tärkeää tietää riskit ja mahdolliset tuotot hyödykkeillä … mukaan lukien joukkovelkakirjat.

Muiden sijoitusten tavoin joukkolainoilla on riskejä. Ja jos sijoitat ETF: n joukkovelkakirjalainaan, sinun pitäisi olla hyvin tietoinen näistä joukkovelkakirjojen riskeistä, koska ne vaikuttavat arvopaperikauppasi rahaston arvoon.

Niinpä tässä mielessä tässä ovat riskityypit joukkovelkakirjoille ja joukkovelkakirjalainoille.

Korkoriski

Vakuushinnoilla on käänteinen suhde korkoihin. Kun korot nousevat, joukkolainan hinta laskee. Yksi velkakirjan riskeistä on korkojen nousu, mikä heikentää joukkovelkakirjalainan hintaa. Ja koska joukkovelkakirjat ovat osa ETF: n joukkovelkakirjalainaa, korkotason nousu heikentää myös joukkovelkakirjalainan arvoa. Lainarahaston vähennys riippuu ETF: n kanssa korreloivista todellisista joukkovelkakirjoista.

Tuottokäyräriski

Tiedämme siis, että korot vaikuttavat joukkovelkakirjalainan hintaan, mutta jokainen joukkovelkakirjalaina reagoi eri tavoin eri tekijöistä riippuen. Hinta, maturiteetti, kuponki, jne. Joten jos joukkovelkakirjalaina ETF on minisalkku joukkovelkakirjalainoista (tai omaisuudesta, joka seuraa useita joukkovelkakirjoja), niin korkoriskin määrä on tuottokäyräriski. Toisin sanoen, kuinka herkkä joukkovelkakirjalaina on korkoriskille.

Jokaisella ETF-obligaatiolla on erilainen tuottokäyräriski - herkkyys rahastolle korollisten joukkovelkakirjojen perusteella.

Soiton riski

Jokaisella joukkovelkakirjalla on kesto - määritelty maturiteetti. Jotkut joukkolainojen liikkeeseenlaskijilla on kuitenkin mahdollisuus "soittaa" joukkovelkakirjalaina aikaisin. Ja tämä on riski joukkovelkakirjan haltijalle. Niinpä kun jotkin joukkovelkakirjat luovat tulovirtoja, nämä virrat voidaan lopettaa aikaisin, jos joukkovelkakirjalainaa kutsutaan.

Tulosi ei ole 100% taattu. Riskit joukkovelkakirjalle ja ETF, joka pitää joukkovelkakirjalainan.

Investointiriski

Joukkovelkakirjoja kutsutaan yleensä varhain, kun korot ovat kuponkikoron alapuolella. Silloin haltija joutuu uudelleeninvestointiriskiin. Sijoittajan on "sijoitettava" takaisin joukkovelkakirjalainaan, jonka korko on alhaisempi kuin kuponkikorko.

Oletusriski

Periaatteessa oletusriski on se mahdollisuus, että velallisen liikkeeseenlaskija ei noudata sopimusta. Hän "lainaa" lainaa tai tässä tapauksessa lainaa. Joten jos sinulla on joukkovelkakirjalaina ETF, on olemassa riski, että rahastoon liittyvä joukkovelkakirja voisi olla oletuksena. Ja se voi vaikuttaa negatiivisesti ETF: n joukkovelkakirjojen kokonaisarvoon.

Luottoriskin riski

Joukkolainojen hintojen ja korkoarvojen välillä on korrelaatio.Tiedämme sen. Ja tämän suhteen herkkyys on tuottokäyrä, josta keskustelimme myös. Kuitenkin osa tuottokäyrän herkkyydestä on luottolimiitti. Liikkeeseenlaskijan oletusriski, joka perustuu erojen (spread) määrään.

Esimerkiksi tiukempi taloudellinen ilmasto, joukkolainojen liikkeeseenlaskijoilla on vähemmän voittoa tai kassavirtaa. Rahavirta, jota käytetään velkakirjan velvoitteen maksamiseen. Luottoriskin riski mittaa riskiä siitä, että liikkeeseenlaskija ei maksaisi korkoja ja taloudellisia vaikutuksia.

Pohjimmiltaan on riski, että oletusriski on niin sanottu.

Alenemisriski

Kaikilla joukkolainoilla on luokitus, joka vaikuttaa niiden riskiprofiiliin. Korkeammalla luokitellulla joukkovelkakirjalainalla on vähemmän oletusriski vs. matalammin luokitellut joukkolainat Mutta logiikka on se, että matalan arvosanan omaavilla joukkovelkakirjoilla on enemmän palkkion mahdollisuuksia. Joten, jos joukkovelkakirjasi ETF sisältää korkealuokkaisia ​​joukkovelkakirjalainoja, sinulla on pienempi riski, joka liittyy rahastoon kuin sanoa joukkovelkakirjalaina ETF (suuri riski).

Kuitenkin, mitä jos ETF: n joukkovelkakirjat saavat alhaisemman luokituksen (saavat alennettua)? Yhtäkkiä ETF: n joukkovelkakirjasi on nyt riskialttiusriski.

Likviditeettiriski

Tämä on riski, joka liittyy joukkovelkakirjojen sijoittamiseen ja irtautumiseen … tai tässä tapauksessa ETF-sijoitustasi. Lainan likviditeettiriski tässä tapauksessa eroaa ETF-sidoksen likviditeettiriskistä. Useimmissa tapauksissa ETF-obligaatio on hieman nestemäisempi kuin yksittäinen joukkovelkakirjalaina (ei aina), koska jotkin bond-ETF: t käyvät kauppaa aktiivisesti pörsseissä.

Näin ETF: llä voisi olla vähemmän likviditeettiriskiä kuin yksittäisten joukkovelkakirjalainojen rahasto.

Lyhyesti sanottuna, joukkovelkakirjalainan likviditeettiriski on kuitenkin riski siitä, että et voi myydä omaisuuseriä ennen erääntymistä. Joten voi olla hieman vaikeampi lukita varhaisen voiton.

Valuuttakurssiriski

Tämä koskee ulkomaisia ​​joukkovelkakirjalainoja, jotka eivät maksa maksuja kotimaassa. Aina kun käsittelet ulkomaan valuutan joukkovelkakirjalainoja, tulovirtojen arvo vaihtelee valuuttakurssin mukaan. Joten valuuttakurssit vaihtelevat, niin myös maksusi arvo. Siinä on valuuttakurssiriski.

Inflaatioriski

Maksut, kuten muutkin liikevaihdot, ovat inflaation alaisia. Tarkoituksena on, että maksun arvo pienenee inflaation korkeammalla tasolla. Maksun käteisellä ei ole yhtä paljon ostovoimaa inflaation nopeammin. Joten sinulla on riski, jos inflaatio nousee, kupongit eivät ole yhtä arvokkaita kuin inflaation aikana.

Volatiliteettiriski

Tällainen riski koskee joukkovelkakirjalainoja, jotka ovat luettavia (tai puettava). Kun volatiliteetti vaihtelee, niin myös hintaa. Kun hinnat vaihtelevat ylös ja alas, joukkolainojen hinnat laskevat ja nousevat. Siksi on suurempi riski, että joukkovelkakirjalaina, jossa soitetaan tai asetetaan vaihtoehto. Toisin sanoen korotetun volatiliteetin seuraaminen kasvattaa mahdollisuutta, että joukkovelkakirjalainaa kutsutaan (tai put-optiota käytetään).Koska volatiliteettiriski kasvaa, voi nostaa (tai pudota) riski kasvaa.

Tapahtumariski

Joukkovelkakirjan rakenteeseen liittymättömät tekijät voivat lisätä riskiä. Merkityksellä on muita asioita, jotka voivat vaikuttaa joukkovelkakirjalainan hintaan, joka ei ole korkotaso, kesto jne. Yksi tällaisista riskeistä on tapahtumariski. Vaara, että tietty tapahtuma voi vaikuttaa ETF: n joukkovelkakirjalainan tai joukkovelkakirjalainan arvoon.

Esimerkiksi sodassa toisessa maassa voi lisätä riskiä, ​​joka liittyy ulkomaisen joukkovelkakirjalainan ETF: hen. Maanjäristys tai maan taloudellisen tilanteen muutos voivat molemmat muuttaa rahastojen arvoa.

Tai, jos yrityslainojen rahasto on, yrityksen tai sektorin muutokset voivat vaikuttaa joukkovelkakirjalainan arvoon. Onko alan materiaaleja pulaa? Ovatko alan kaksi keskeistä toimijaa yhdistyneitä? Joitakin odottamattomia tapahtumia voi tapahtua, mikä lisää riskiä joukkovelkakirjalainalle.

Suoraviranomainen

Samoin kuin tapahtumariski, suvereeni riski on riski siitä, että ulkomaalainen hallitus vaikuttaa joukkovelkakirjalainan arvoon. Lakimuutokset, velkasitoumuksen noudattamatta jättäminen (maksukyvyttömyysriski) jne. Hallitus voi vaikuttaa vakavasti ulkomaisen tai kotimaisen arvopaperin ETF: n hintaan, joten aina on olemassa suvereeni riski.

Ja vaikka edellä mainitut riskit eivät ole ainoita joukkovelkakirjoihin ja joukkovelkakirjalainoihin liittyviä riskejä, ne ovat tärkeimpiä riskitekijöitä. Joten mikä tahansa sijoitus, ETF, joukkovelkakirjalainat, ETF-sitoumus tai muuten, varmista, että teet asianmukaisen huolellisuuden ja ymmärtävät riskit. Jos sinulla on kysyttävää, muista ottaa yhteyttä välittäjään, neuvonantajaan tai rahoitusalan ammattilaiseen ennen kuin teet investointeja.