Kaupankäynti Vaihtoehdot: SPX vs. SPY

Kun käytät vaihtoehtoja sijoittamaan Standard & Poor's 500 -indeksiin, on kaksi hyvin samanlaista näköistä kohdetta, joista valita: SPX ja SPY. Nämä vaihtoehdot ovat ihanteellisia kaupankäynnille, koska ne ovat hyvin nestemäisiä ja joilla on suuri kaupankäyntivolyymi, ja on helppo päästä ja poistua asemasta.

Kaikki SPX: stä

SPX tai Standard & Poor's 500 -indeksi on 500 suurimmasta yrityksestä perustuva osakeindeksi, jonka osakkeet on listattu kaupankäynnin kohteeksi NYSE: llä tai NASDAQ: lla.

Termillä "suurin" tarkoitetaan osakkeiden markkina-arvoa (osakekurssi kerrottuna osakkeiden lukumäärällä).

Toisin kuin Dow Jones Industrial Average, joka on indeksi, joka koostuu yhtä suuresta määrästä osakkeita (oikaistu varastosiirtoihin) jokaisesta 30 yrityksestä, SPX on pääomituspainotettu indeksi. Käännös: Yrityksen paino indeksissä (e. E …, osakkeiden määrässä olevien osakkeiden määrä) on yhtä suuri kuin kyseisen yrityksen markkinaosuus jaettuna kaikkien indeksin yritysten markkinaosuudella.

Kohde-etuus ei ole kaupankäynti eikä osakkeita voi ostaa eikä myydä. SPX on teoreettinen -indeksi, jonka hinta lasketaan ikään kuin se olisi todellinen salkku, jossa kunkin 500 osakkeen osakkeiden täsmälleen oikea määrä. Koska useimpien kantojen markkina-arvo muuttuu päivästä toiseen, indeksissä olevan 500: n erityiskannan lista päivitetään säännöllisesti.

SPX itse ei voi käydä kauppaa, mutta molemmat futuurisopimusten vaihtoehdot varmasti tekevät.

Kaikki SPY: stä

SPY (lempinimeltään "hämähäkit") on ETF (vaihdettu kaupallinen rahasto). Kun osakkeita ostetaan tai myydään (vaihdolla), kauppahinta on melkein sama kuin SPY, mutta se ei ehkä ole täsmällinen, koska sen markkinahinta määräytyy kuten minkä tahansa muun vakuuden - huutokauppamarkkinoilla.

Sijoitusjohtajat rakensivat salkun, joka pyrkii tarjoamaan sijoitustuloksia, jotka (ennen kuluja) jäljittelevät S & P 500 -indeksin hintaa ja tuottoastetta. HUOMAUTUS: Salkku voi olla suunnilleen sama kuin SPX-indeksin, mutta tulokset ovat "tarpeeksi hyviä", jotta ne sopisivat valtavien osapuolten joukkoon.

SPY maksaa neljännesvuosittaisen osingon, mikä on tärkeää, koska rahansiirto-optioita käytetään usein siten, että niiden omistajat voivat kerätä osingon.

Tärkeät erot kauppiaille. SPX vs. SPY

• SPY maksaa osingon ja SPX ei. Ex-osingopäivä on yleensä maaliskuun 3., perjantaina, touko, joulukuu, ja se vastaa päättymispäivää. On tärkeää olla varovainen, kun käydään kauppaa rahansiirtopuhelun aikana, koska useimmat tällaiset puhelut käytetään osingon päätyttyä perjantaina.Jos sinulla on tällaisia ​​vaihtoehtoja, sinulla ei ole varaa menettää osinkoa, ja hänen on tiedettävä, miten päättää, harjoittaako se vai ei. SPX ei maksa osinkoa.
• SPY-vaihtoehtoja ovat amerikkalainen tyyli ja niitä voi käyttää milloin tahansa (kun elinkeinonharjoittaja ostaa ne) ennen niiden päättymistä. SPX-vaihtoehtoja voi käyttää ja niitä voi käyttää vasta loppuun asti.
• SPY-optiot lopettavat kaupankäynnin liiketoiminnan lopettamisen jälkeen perjantaina. SPX-vaihtoehdot ovat hieman monimutkaisempia. Kaikki SPX-vaihtoehdot - lukuun ottamatta niitä, jotka päättyvät kuukauden 3. perjantaina - vanhentuvat samoin kuin SPY-vaihtoehdoissa (sulkeutumisen yhteydessä perjantaina). SPX: n vaihtoehdot, jotka vanhentuvat 3. perjantaina, lopettavat kaupankäyntipäivän 3. perjantaina. Selvitysmaksu (eli päättymisjakson päättymispalkkio) määräytyy jokaisen 500 indeksin 500 osakkeen alkuhinnasta - 3. perjantaina.
• SPY-optiot maksetaan osakkeina. SPX-optiot maksetaan käteisenä (vaihtoehtona ITM-arvo siirretään option myyjän tililtä option omistajalle.
• Yksi SPX-vaihtoehto (sama lakkohinto ja voimassaolon päättyminen) on noin 10 x arvoinen SPY Tämä on erittäin tärkeää, sillä SPX: llä käydään kauppaa lähes $ 1, 200 ja SPY: n liikevaihto on lähellä $ 120. Näin ollen yksi SPX: n rahanvalintavaihtoehdolla on mahdollisuus ostaa $ 120,000 arvoista tahtoa. ostaa ETF-osakkeita 12 000. Jos vaihdat paljon vaihtoehtoja kerralla, se voi maksaa 5 SPX-vaihtoehdon sijasta 50 SPY-vaihtoehdon sijaan, mikä säästää huomattavia dollareita palkkioissa, mutta se merkitsee eurooppalaisten vaihtoehtojen kaupankäyntiä

Sinulla on kaksi tapaa käyttää S & P 500 -indeksiä kohde-etuutena. Voit vaihtaa indeksiä (SPX) tai ETF: tä (SPY).