Stock Market Crash 2008: Päivämäärä, syyt

Vuoden 2008 osakekurssi kaatui 29.9.2008. Dow Jones Industrial Average laski 777. 68 pistettä päivän sisällä kaupankäynnissä. Se oli suurin pistemäki historiallisessa yksittäisessä päivässä. Se romahti, koska kongressi hylkäsi pankin saldo-laskun. Mutta kaatuminen oli ollut rakentamassa pitkään.

Dow saavutti taantumansa ennen 9. lokakuuta 2007 ja päättyi 14, 164. 43. Alle 18 kuukautta myöhemmin se oli laskenut yli 50 prosentilla 6, 594. 44: een 5. maaliskuuta 2009.

Se ei ollut historian suurin lasku. Suurten masennuksen aikana osakemarkkinat laskivat 90 prosenttia. Mutta se kesti kolme vuotta. Mikä aiheutti tämän kaatumisen? Seuraa allaolevaa aikajanaa, jotta ymmärrät tarkasti, miten se tapahtui.

2007

Dow avasi vuoden 12, 459. 54. Se nousi huolimatta yhä kasvavasta huolesta asuntomarkkinoiden hidastumisesta. Kauppaministeriö varoitti 17. marraskuuta 2006, että lokakuun uudet kotiluvat olivat 28 prosenttia alemmat kuin edellisenä vuonna. Mutta hallituksen virkamiehet eivät usko asuntojen hidastumista vaikuttaisi muuhun talouteen. Itse asiassa he olivat helpottuneita siitä, että ylikuumentunut kiinteistömarkkinat näyttivät palaavan normaaliksi.

Mutta kun asuntojen hinnat laskivat, he aiheuttivat subprime-asuntolainasijoitukset. Yhdysvaltain keskuspankki tunnusti elokuussa 2007, että pankit eivät olleet riittävän likviditeettisiä. Fed alkoi lisätä likviditeettiä ostamalla pankkien subprime-kiinnelainoja.

Lokakuussa jotkut taloustieteilijät varoittivat vakuudellisten velkojen ja muiden johdannaisten laajasta käytöstä. Marraskuun loppupuolella valtiovarainministeri Hank Paulson käynnisti pankkirahoitetun Superfundin ostaa myrkyllisiä velkoja.

Vuoden lähentymisvuorossa Bureau of Economic Analysis uudisti kasvuennusteensa.

Se totesi, että maan bruttokansantuote oli kasvanut 0,5 prosenttia kolmannella neljänneksellä. Sen ennusteen mukaan se oli kutistunut 0, 5 prosenttia. Näytti siltä, ​​että USA: n talous voisi hälventää asuntojen laskusuhdanne ja pankkien likviditeettitarpeet.

2008

BEA ilmoitti tammikuun lopulla BKT: n kasvavan vain 0, 6 prosenttia vuoden 2007 viimeisestä neljänneksestä Talous menetti 17 000 työpaikkaa, ensimmäistä kertaa vuodesta 2004. Dow hävisi uutiset ja leikkasi 12 000: n ja 13 000: n välillä maaliskuuhun.

Yhdysvaltain keskuspankki puuttui 17. maaliskuuta keskuspankin pelastamaan epäonnistuneen sijoituspolitiikan pankin Bear Stearnsin, joka oli subprime-asuntoluottokriisin ensimmäinen uhri. Dow pudotti päivän sisällä alhaisen 11, 650. 44, mutta näytti toipuvan. Itse asiassa monet ajattelivat, että Bear Stearns pelastus vapauttaa sijoituksia. Se hillitsisi markkinoita alle 20 prosenttia lokakuun huipputasosta, jolloin vältytään karhumarkkinoilta.Toukokuussa Dow nousi yli 13 000: een ja näytti pahalta olevan ohi.

Heinäkuussa 2008 subprime-kiinnelain kriisi leviää hallituksen sponsoroiduille virastoille Fannie Maelle ja Freddie Macille. He vaativat hallituksen pelastusta. Valtiovarainministeriö takasi lainoistaan ​​25 miljardia dollaria ja osti Fannie- ja Freddie-osakkeiden osakkeita.

FHA takasi 300 miljardia dollaria uusia lainoja. Dow laski, sulkemalla 10, 962. 54 15. heinäkuuta. Se kääntyi takaisin ja pysyi yli 11 000: lla loppukesästä.

syyskuu 2008

Kuukausi alkoi hiljaa uutisia. Maanantaina 15. syyskuuta 2008 Lehman Brothers julisti konkurssin. Dow putosi 504. 48 pistettä.

Syyskuun 16. päivänä Fed ilmoitti pelastavansa vakuutussignaalia AIG. Se teki 85 miljardin dollarin "lainan" vastineeksi 79,9 prosentin osakepääomasta ja otti tehokkaasti omistukseensa. AIG oli loppunut käteisellä. Sekasortoi maksaakseen luottoriskinvaihtosopimukset, jotka se oli antanut liikkeelle vasta nyt luottotappio-vakuudettomilla arvopapereilla.

Keskiviikkona 17. syyskuuta rahamarkkinarahasto menetti 144 miljardia dollaria. Siellä useimmat yritykset pitävät yön yli rahoja. Yritykset olivat paniikissa, siirtymässä vielä turvallisempaan Treasury-seteliin.

He tekivät tämän, koska LIBOR-hinnat olivat korkeat. Pankit olivat nousseet hintoihin, koska he pelkäsivät lainata toisilleen. Dow laski 449. 36 pistettä.

Torstaina 18. syyskuuta markkinat elpyivät 400 pistettä. Sijoittajat oppivat uuden pankkibudjettipaketin.

Perjantaina 19. syyskuuta Dow päättyi viikolla 11, 388. 44. Se oli vain hieman alle 11, 416 maanantai. 37. Fed perusti Asset-Backed Commercial Paper Money Market -rahaston Laitos. Se lainaa 122 dollaria. 8 miljardia pankkeja ostamaan kaupallista paperia rahamarkkinarahastoista. Fedin ilmoitus vahvisti, että luottomarkkinat jäädytettiin osittain.

Lauantaina 20. syyskuuta Hank Paulson ja Ben Bernanke lähettivät pankin pelastuspaketin kongressille. Dow hyppäsi noin 11 000: sta syyskuun 29. päivään saakka, kun senaatti äänesti pelastuslakia vastaan. Dow laski 777. 68 pistettä, eniten yksittäisessä historiassa. Myös maailmanmarkkinat paniikin:

• MSCI World -indeksi laski 6 prosenttia yhdestä päivästä, eniten sen perustamisesta lähtien vuonna 1970.
• Brasilian Ibovespa pysähtyi 10 prosentin laskiessa.
• Lontoon FTSE laski 15 prosenttia.
• Kulta nousi yli 900 dollariin unssiksi.
• Öljy laski 95 dollariin tynnyriltä.

Rahoitusjärjestelmän vakauden palauttamiseksi Fed rupesi kaksinkertaistaa valuutanvaihtosopimukset ulkomaisten keskuspankkien kanssa Euroopassa, Englannissa ja Japanissa 620 miljardiin dollariin. Maailman hallitukset joutuivat antamaan kaiken likviditeetin jäädytetyille luottomarkkinoille. (Lähde: "Stocks Crushed", CNNMoney, 29. syyskuuta 2008. "Fed pumput 630 miljardin dollarin rahoitusjärjestelmään", Bloomberg, 29. syyskuuta 2008. "Stocks plunge kun kongressi hylkää bailoutin", 29. syyskuuta 2008. "Bank Bailouts Sweep Eurooppa, "CNNMoney, 29. syyskuuta 2008)

lokakuu 2008

Kongressi vihdoin hyväksyi pakkolaskun lokakuun alussa, mutta paniikki oli jo päässyt.Työministeriö ilmoitti, että talous oli menettänyt huikeat 159 000 työpaikkaa edellisen kuukauden aikana. Maanantaina 6. lokakuuta Dow laski 800 pistettä, joka sulkeutui alle 10 000: een ensimmäistä kertaa vuodesta 2004.

Federal Reserve taisteli meneillään olevasta pankkien likviditeettikriisistä antamalla 540 miljardia dollaria rahamarkkinarahastoille. Se antoi heille riittävästi rahaa vastatakseen lunastusten jatkumiseen. Elokuusta lähtien yli 500 miljardia dollaria oli nostettu rahamarkkinoilta.

JPMorgan Chase hallinnoi Fedin rahamarkkinarahoitusjärjestelyä. Se osti jopa 600 miljardin dollarin talletustodistukset, seteleitä ja kaupallista paperia, jotka tulevat maksettaviksi 90 päivässä. Loput 60 miljardia dollaria tuli rahamarkkinoista itse. Mutta he myös hankkivat kaupallista paperia MMIFF: ltä. (Lähteet: "Lehdistötiedote," Federal Reserve, 21. lokakuuta 2008. "Fed tarjoamisen $ 540 miljardia Tuen Rahamarkkinarahastoihin" Bloomberg 21. lokakuuta, 2008.)

Fed nopeasti alensi fed funds vain yhteen prosenttia. Mutta LIBOR-pankin luotonanto nousi korkeimmalla 3,46 prosentilla. Se myös koordinoi maailmanlaajuista keskuspankkia.

Dow vastasi laskemalla 13 prosenttia koko kuukauden ajan. Lokakuun loppuun mennessä BEA julkaisi lisää ajankohtaisia ​​uutisia. Talous oli supistunut 0,3 prosenttia kolmannella neljänneksellä. Kansakunta oli taantumassa. (Lähde: "Wallstreetin katkera viikko" CNNMoney, 6. lokakuuta 2008.)

marraskuu 2008

Kuukausi alkoi huonoilla uutisilla. Työministeriö kertoi, että talous oli menettänyt huikeat 240 000 työpaikkaa lokakuussa. AIG-saldo kasvoi 150 miljardiin dollariin. Valtiovarainministeriö ilmoitti käyttävänsä osaa 700 miljardin dollarin avustuksesta ostaa valtioiden parhaille osakkeita. Big Three autonvalmistajat pyysivät liittovaltion saldoa. Dow oli 20.11.2008 mennessä romahtanut 7, 552. 29: een. Mutta vuoden 2008 pörssihäiriö ei ollut vielä päättynyt.

joulukuu 2008

Yhdysvaltain keskuspankki laski syötettyjen varojen nollaksi, joka oli alhaisin historian taso. Dow pättyi vuoden kurjuudessa 8, 776. 39, laski lähes 34 prosenttia vuodessa.

2009

Dow nousi optimistisesti, ja se nousi 9, 034. 69 2. tammikuuta 2009. Sijoittajat uskoivat, että uusi Obaman hallinto voisi puuttua taantumaan taloudellisen neuvonantajansa kanssa. Mutta huonot talousuutiset jatkoivat. Dow putosi 6, 594. 44: lle 5. maaliskuuta 2009. Tämä oli todellinen markkina-ala.

Pian tämän jälkeen Obaman talouden elvytyssuunnitelma toi mukanaan luottamuksen, joka oli tarpeen paniikin pysäyttämiseksi. Dow saavutti 24.7.2009 korkeamman korkeuden. Se suljettiin 9, 093. 24, lyömällä sen tammikuun korkein. Useimmiten vuoden 2008 osakekurssi kaatui.

Mutta arvet pysyivät. Sijoittajat pysyivät tyytymättöminä seuraavien neljän vuoden aikana. Kesäkuun 1. päivänä 2012 he panikuivat huonoon toukokuun työpaikkakertomukseen ja euroalueen velkakriisiin. Dow laski 275 pistettä, ja 10 vuoden vertailuarvo Treasury-tuotto laski 1. 443: aan päivänsisäisen kaupankäynnin aikana.Tämä oli alin kurssi yli 200 vuotta. Se ilmoitti, että vuoden 2008 aikana haihtunut luottamus ei palannut täysin Wall Streetille.