Kestävä investointi jatkuu mainstream

Vahva jatkuva kiinnostus vie viime kädessä valtavirtaista kiinnostusta kestävään investointiin, mikä on erittäin tärkeä kehitys niille, jotka ovat olleet tällä alalla jonkin aikaa.

Millennials ajaa sijoituspalveluyrityksiä tarjoamaan lisää tuotteita, kuten kesäkuussa 2015 julkaiseman uuden valikoiman tarjouksia Bank of America Merrill Lynch on Impactista, Goldman Sachsin heinäkuussa julkaisemasta Imprint Capital Advisorsista ja muista uusista tarjouksista ja tutkimuksista on myös Citibankin, Morgan Stanley ja JP Morgan.

Koska seuraava sukupolvi perii tämän päivän vaurauden, he vaativat rahansa vaikuttavan myönteisesti, ja tämä muuttaa kaiken (kuten Naomi Klein sanoo, niin paljon kuin olemme eri mieltä hänen myynnistä todellinen ratkaisu ilmastonmuutokseen).

Erikseen käsitys, että teet taloudellisesti pahempaa, jos yrität investoida kestävällä tavalla, kuolee tai kuolee. Kuten olemme kertoneet täällä äskettäin, kestävä investointi on todellakin parempaa, varsinkin kun yhdistät ympäristön, sosiaalisen ja omistajaohjauksen (ESG) tiedot asiantuntemuksella. Sosiaalisesti vastuullisten sijoitusten (SRI) muodot, kuten negatiiviset seulonta, ovat jo pitkään toimineet huonosti ja onneksi parempia sijoitusvaihtoehtoja ja -strategioita on syntynyt ja ovat syntymässä.

Esimerkiksi ehkä kaikkein jännittävimpiä uutisia, joita olemme kuulleet ympäri vuoden, maailman suurin sijoittaja Norges Bank ilmoitti tänään (rekisteröinti vaaditaan) neljän vuoden kumppanuus Inflection Point Capital Management -yrityksen kanssa MSCI: n kanssa ja McKinsey.

Inflection Point on maailmanlaajuinen johtava sellainen positiivinen kestävä investointi, jota olemme pitkään puolustaneet kirjoissamme, ja kirjoituksia alan johtajan Matthew Kiernanin kautta, jonka oma kirja aiheesta on rinnastanut puheluemme.

Negatiivinen seulonta on hieno niille, jotka haluavat yhdistää arvot rahoihinsa, mutta todellinen tilaisuus ajaa muutosta myönteisellä tarkoituksella ja on hienoa nähdä edistystä tältä osin.

Meidän ei kuitenkaan tarvitse päästä itsemme eteen, kuten jotkut, liioittelevat tilannetta.

Esimerkiksi GSIA vuonna 2014 ehdotti yli 21 triljoonan dollarin investointiveroa, kun huomioon otettiin kestävyys. Tarkastelun jälkeen, kun otettiin pois suuret eläkerahastot, joilla oli vain yksi tupakkatuote tai vastaava pienimuotoinen toiminta, viimeisimmän kestävän kehityksen rahoitusmarkkinoiden verkostomme todellinen luku oli enemmän kuin 1 dollari. 5-2 triljoona on noin 10% GSIA: n kokoa.

Vaikka kiinnostus on todellakin nousussa, nämä liioittelut eivät ole auttaneet varmistamaan, että kaikki, mitä meillä on, on eheyttä kestävässä investointitilassa.Kun on realistista työstä, joka on tehty ja on vielä tekemättä, on erittäin tärkeää varmistaa, että kaikki tärkeä työ, jos kenttää voidaan kunnioittaa.

Näemme ylimääräisiä todisteita IRRC-instituutin ja CFA-instituutin uudessa raportissa, jonka mukaan lähes kolme neljäsosaa taloudellisista ammattilaisista käyttää ESG-näkökohtia investointipäätöksissään.

Tämä on meille toinen epäedullinen ja dramaattinen liioittelua. Maailmanlaajuisesti on yli 120 tuhatta CFA-instituutin jäsentä, ja kyselyllä oli 3 prosentin vastausprosentti. Kokemuksemme ja äskettäiset haastatteluemme ja ymmärryksemme suhteen olisi lähempänä totuutta, että 97 prosenttia globaaleista talousammattilaisista, jotka eivät vastanneet, eivät aseta ESG-tekijöille ensiarvoisen tärkeitä asioita, vaikka tämä todellakin muuttuisi.

Koulutusta ja koulutusta ESG: stä puuttuu etenkin liikekouluissa. Rahoitussektori on täynnä analyytikoita ja rahastonhoitajia, jotka eivät yksinkertaisesti näe näitä asioita, ja tämä on totta useissa yhdysvaltalaisissa ja muissa maailmanlaajuisissa sijoituspalveluyrityksissä. , joten riitahdimme IRRC: n raporttiin ja ilmaisemme "virhemarginaalin".

Ymmärrämme tarve "piristää", jotta saamme lisää maita mukaan esimerkiksi YK: n ilmastoneuvotteluihin, mutta sijoittajina meidän on oltava realistisia ja rehellisiä.

Tämä näkyy myös esimerkiksi Impact Investing -tilassa, jota suosimme, mutta mietin, sopiiko se paremmin lääketieteeseen, koulutukseen ja rahoituspalveluihin huonoihin tyyppisiin kysymyksiin ja jättää ympäristöinvestoinnit muihin omaisuusluokkiin kuten Climate Bonds ja Green Infrastructure.

Tämä liioittelua on myös havaittavissa fossiilisten polttoaineiden alalla, joka kieltäytyy lopettamasta öljyn tuottamista, vaikka he tietäisivät, ettei se ole kannattavaa. Ihmettelen, mitä sijoittajat ajattelevat.

Joten kaikkien sijoittajien ja teollisuuden analyytikoiden on oltava realistisempia siitä, mitä tapahtuu ja ei.

Jännittävä uutinen on se, että kiinnostus on nousussa, ja kauan haluttu dynaaminen dynaaminen kestävästä investoinnista mittakaavassa tekemään yritykset kestävämmäksi pääomaprofiililla on nyt todellisuutta edessä. Ainoat tapa, jolla se tapahtuvat, ovat valintojamme investointikuluttajina. Ilmaise halu eläkerahastasi, 401 (k) -rahastoon, rahastonhoitajille ja välittäjillesi. Tuo aika on nyt.