Sijoitusrahastojen kirjanpidon ymmärtäminen

Sijoitusrahastotoiminta on rahoitusjärjestelmän kriittinen asia, kun otetaan huomioon sijoitusrahastojen kasvavassa asemassa olevien arvopapereiden, kuten osakkeiden ja joukkovelkakirjojen, suorat sijoitukset. Erityisesti monet tai jopa useimmat yksittäiset sijoittajat ja vähittäismyyntiasiakkaat ovat suurimman osan säästöistään työnantajan sponsoroiduissa 401 (k) -suunnitelmissa, jotka tarjoavat yleensä valikoiman sijoitusrahastoja sijoitusvaihtoehtona.

Sijoitusrahastojen kirjanpidon lopputuote on näiden sijoitusvälineiden tarkka hinnoittelu ja sijoittajien sijoitustulojen oikea osoittaminen omistajilleen. Nämä ovat siten tärkeitä huolenaiheita rahastoyhtiöiden pääjohtajille, rekisterinpitäjille ja operatiivisille johtajille.

Sijoitusrahaston kirjanpidon näkökulmat

Se kattaa erilaiset perustehtävät, joita voi suorittaa sisäinen henkilöstö tai ulkoistetaan muille palveluntarjoajille, kuten säilytyspankkeille:

• Sijoitussalkun arvon laskeminen päivittäin perusta. Katso alla oleva nettoarvo (NAV).
• Kaikkien tulojen ennakointi ja kirjaaminen, kuten osingot ja korot.
• Sijoitussalkussa olevien joukkovelkakirjojen ja muiden vastaavien kiinteäkorkoisten arvopapereiden korolliset kertymät.
• Joukkovelkakirjojen ostohyvityksen alennus tai palkkio asianmukaisesti jaksotetaan. Katso yksityiskohtainen selitys alla.
• Tallennetaan kaikki arvopaperitapahtumat, kuten portfolio-sijoitusten ostot ja myynnit.

• Kaikki rahaston arvopaperikaupoista johtuvat realisoituneet lyhytaikaiset ja pitkäaikaiset myyntivoitot.
• Kaikkien sijoittajien ostojen ja lunastusten aiheuttamat varojen talletukset ja ulosvirtaukset.
• Jokaisen rahaston osakkeenomistajan omistamien osakkeiden ja tapahtumien kirjaaminen.
• Rahaston osakkeenomistajille maksettujen tulojen ja rahastojen myyntivoittojen seuranta.

Paras sijoitusrahasto-osastoissa nämä toiminnot ovat erittäin automatisoituja. Kuitenkin joitakin manuaalisia syötteitä, arvosteluja ja säätöjä voi olla tarpeen.

Nettovarallisuusarvo

Usein lyhennettynä NAV: lla on sijoitusrahastojen sijoitussalkun yhteenlaskettu arvo jaettuna sen osakkeiden lukumäärällä. Vakiokäytäntö on laskea NAV-arvo kunkin kaupankäyntipäivän lopussa kaikkien siinä pidettyjen arvopapereiden sulkemishetken perusteella. NAV ottaa huomioon myös muut edellä mainitut toiminnot.

Rahasto-osuuksien ostamista tai myymistä koskevat päätökset toteutetaan kyseisen päivän sulkeimmalla arvonlisäverolla, jos ne vastaanotetaan ennen markkinoiden sulkemista. Jos ei, ne toteutetaan seuraavan kaupankäyntipäivän tilinpäätöspäivänä.

Joukkovelkakirjojen lyhennys

Kun joukkovelkakirjat ostetaan alennuksella tai palkkiolla niiden nimellisarvoon (eli hinnalla, joka on alhaisempi tai korkeampi kuin pääasiallinen arvo, joka palautetaan sijoittajalle, joka sillä on, kun joukkovelkakirjalaina erääntyy) kauppahinnan ja nimellisarvon välinen erotus kirjataan ajankohtana joukkolainan tuottamien korkotulojen oikaisuna.

Alennuksella ostetun joukkovelkakirjalainan korkotuotot ovat korkeammat kuin saadut varsinaiset korot.

Palkkiona ostettuun obligaatioon se pienenee. Nettovaikutus on, että eräpäivään asti pidettävän joukkovelkakirjalainan hankintaa tai alennusta ei kirjata myyntivoitoksi tai -tappioksi vaan pikemminkin korkotulojen oikaisuksi. Joukkovelkakirjojen lyhennykset lasketaan päivittäin rahastoilla.

Tapaustutkimus

Tämä on myös erinomainen esimerkki erilaisista toimeksiannoista, joita esiintyy toiminnan konsultoinnissa. Johtava säilytyspankki tarjosi sijoitusrahastojen kirjanpitopalveluja rahastoyhtiöille, jotka ovat jo käyttäneet sitä arvopapereiden säilyttämiseen. Sijoitusrahastojen kirjanpito on tässä yhteydessä ensisijaisesti mukana NAV-arvon päivittäisessä laskennassa. Pankki ja sen rahastoasiakkaat olivat tyytymättömiä NAV-laskelmien ajantasaisuuteen ja tarkkuuteen.

Pankki otti konsulttitiimiä Big Four -yritykseltä tutkimaan rahastojen kirjanpidon osastojen prosesseja ja suosittele muutoksia sen parantamiseksi. Big Four -yrityksen konsulttiyritys vietti useita päiviä tarkkailemalla, miten sijoitusrahastojen kirjanpito-osasto työskenteli varjolla työntekijöitään päivittäisten tehtäviensä hoitamisessa. Konsultit haastattelivat myös työntekijöitä ja heidän johtajiaan saadakseen paremman käsityksen siitä, miten he näkevät vastuunsa, sekä arvioimaan, kuinka he olivat tietoisia sijoitusrahastojen kirjanpidosta.

Konsultointiryhmä laati yksityiskohtaiset prosessikohtaukset prosessin osastosta ja keskusteli siitä johdon kanssa, jossa osoitettiin, missä työprosesseja voitaisiin parantaa. Konsultit ehdottivat myös parannettua automaatiota. Pankkitoiminnan hyväksynnän saatuaan konsultit etsivät ohjelmistotoimittajia, joilla oli pankin tilanteeseen sopivia paketteja. Sitten he tunnistivat yhden, joka oli halukas muokkaamaan olemassa olevaa järjestelmää vastaamaan pankin ainutlaatuiseen tilanteeseen ja asiakkaiden sekoittumiseen tarvittavia spesifikaatioita.

Seuraavaksi konsultit laativat yksityiskohtaisesti nämä määrittelyt ja suorittivat laajan ohjelmiston testauksen jokaisen moduulin valmistuttua, jotta varmistetaan, että laskelmat tehtiin oikein ja järjestelmä oli kestävä ja luotettava. Käyttäjän hyväksynnän testausvaihe kesti useita kuukausia ja vaati yksityiskohtaista huomiota yksityiskohtiin.

Kun järjestelmä viimeisteltiin eritelmien mukaisesti, konsulttitiimi valvoi asentamistaan ​​ja toteutustaan ​​ja johti työntekijöiden koulutusta, pysyäkseen paikan päällä, kunnes pankki oli tyytyväinen siihen, että uudet menettelyt toimivat hyvin. Kaiken kaikkiaan projekti kesti lähes täsmälleen yhden vuoden, ja pankissa työskenteli kolmen konsultin ryhmä päivittäin.