Mitä populismi tarkoittaa omalle salkkumallillesi

Britannian päätös jättää Euroopan unioni ja Donald Trumpin vaalit Yhdysvaltojen presidenttinä ovat merkinneet populismin uutta aikakautta kehittyvälle maailmalle. Jotkut kansainväliset sijoittajat voivat nopeasti hylätä nämä tapahtumat S & P 500: n ja FTSE 100: n äskettäisen vahvan suorituskyvyn ansiosta, mutta populistiset syklit ovat usein kestoltaan yli vuosikymmenen ajan ja syntyvät politiikat saattavat uhata globalismin tuomaa taloudellista hyvinvointia.

Katsotaanpa, mitä populismin nousu merkitsee salkkusi puolesta ja miten suojautua joitain riskejä vastaan.

Mitä trendin taustalla on?

On olemassa monia tekijöitä, jotka ovat johtaneet populismin nousuun kaikkialla maailmassa. Populistiset toimenpiteet eivät ehkä ole ratkaisu näihin ongelmiin, mutta sijoittajille on tärkeää ymmärtää näiden suuntausten perimmäinen syy, koska ne voisivat auttaa ennakoimaan toimintatapoja. Esimerkiksi tulojen epätasa-arvoon vastaaminen voi lisätä varallisuuteen vaikuttavia myyntivoitoveroja, joilla voi olla merkittävä vaikutus investointipääomavirtoihin.

Joitakin trendin taustalla olevia tekijöitä ovat:

• Slow Growth . Bruttokansantuote (BKT) on laskenut 6 prosentista 1960-luvulla 3 prosenttiin vuonna 2015 vuoden 2008/2009 globaalin finanssikriisin jälkeen.
• Tulojen epätasa-arvo . Yli 1 prosentin vuosittainen tulojen osuus nousi 10 prosentista vuoteen 1980 vuoteen 23,5 prosenttiin vuoteen 2007 mennessä ja palkkojen kasvu on ollut hidasta koko maailmassa.

• Maahanmuutto . Pakolaiset ovat herättäneet huolta Euroopassa, jossa heitä on syytetty terroristitoiminnasta, kun taas USA: n työpaikkojen menetykset ja vaikeudet on syytetty maahanmuuttajille.
• Tekniikka . Teknologia on luonut monia korkean tason työtehtäviä, mutta on korvannut vähemmän ammattitaitoisia työpaikkoja automaation ja vanhentumisen kautta.
• Globalisaatio . Globalisaatio on, kuten tekniikka, johtanut siihen, että monet alhaisen taitotason työpaikat ulkoistettiin halvemmille työvoimalleille, mikä aiheutti tyytymättömyyttä kotimarkkinoilla.

Populismi ympäri maailmaa

Populismia esiintyy monessa maailmassa, mm. Yhdysvalloissa ja Britanniassa. Seuraamalla näitä tapahtumia sijoittajat ymmärtävät, milloin markkinatilanne saattaa tapahtua ja tehdä päätöksiä suojautua tai sätä salkkuja.

"Brexit" merkitsi ensimmäistä suurta populistista voittoa Euroopassa, kun brittiläiset äänestäjät päättivät jättää Euroopan unionin. Brexit-kampanjan menestys herätti useita E. Anti-Institutionaalisia ryhmiä muun muassa Italian viiden tähden liikkeen, Saksan vaihtoehtojen Saksalle ja Ranskan Marine Le Penille. Muiden suurten talouksien lähteminen E. U: sta voisi vaarantaa yhteisen talousalueen vakauden.

Donald Trumpin valitseminen Yhdysvaltojen presidentiksi oli samanlainen äänestys populismille maailman suurimmassa taloudessa. Suunnitteilla työpaikkojen kotiuttamiseksi ja kauppasopimusten uudelleen neuvottelemiseksi Trump voisi horjuttaa Meksikoa, Kiinaa ja muita merkittäviä kauppakumppaneita vähentäen samalla kotimaisia ​​ja kansainvälisiä kasvunäkymiä.

Trumpin arvaamattomuus voi myös lisätä U.-pohjaisiin omaisuuseriin kohdistuvia riskipreemioita.

Nämä populistiset esitykset saattavat vaikuttaa kielteisesti myös kehittyvillä markkinoilla Maailmanpankin virkamiesten mukaan, mikä vaikuttaa negatiivisesti kauppa- ja siirtomekanismeihin. Lisäksi monet asiantuntijat uskovat, että populismin nousu kehittyneessä maailmassa saattaa kannustaa samanlaisia ​​tunteita nousevilta markkinajohtajilta. Näiden politiikkojen toteuttaminen viennistä riippuvaisista talouksista voisi pahentaa köyhyyden ja tuloerojen epätasa-arvoa.

Salkkusi suojaaminen

Kansainväliset sijoittajat ovat usean vuoden ajan jättäneet huomiotta poliittisen riskin kehittyneissä talouksissa, mutta nämä riskit ovat viime kuukausina olleet äärimmäisen tärkeitä. Voi olla houkuttelevaa siirtyä käteisrahan tai ostaa kultaa riskialttiiden aikojen aikana - etenkin korkeiden osakkeiden arvostusten ollessa suuressa osassa maailmaa - mutta tämä on yleensä huono päätös useimmille sijoittajille.

Loppujen lopuksi S & P 500 on jyrkästi korkeampi Trumpin vaalien jälkeen ja FTSE 100 on korkeampi Brexitin jälkeen.

Sijoittajilla on useita eri vaihtoehtoja näiden riskien käsittelemiseksi:

• Pidä vakaa . Suuri tutkimus osoittaa, että markkinoiden ajoitus on lähes mahdotonta ja useimmat sijoittajat ovat parhaimmillaan investoimassa ajan myötä.
• Smart Beta . Älykkäät beta- ja pitkäaikaiset rahat tarjoavat hajautettuja salkkuja, joilla on mahdollisesti pienempi riski ja kontrolloitu altistuminen kuin markkina-arvopapereilla.
• Arvon sijoittaminen . Arvojen sijoittaminen on erinomainen tapa välttää ylikorotus omaisuudesta, samalla kun luodaan omaisuuserän hintakerros.

Bottom Line

Populismin kasvava nousu ympäri maailmaa voisi olla ongelmallinen pitkän aikavälin BKT: n kasvulle kehittyneissä ja kehittyvissä markkinatalouksissa. Näistä riskeistä huolimatta sijoittajien pitäisi pysyä markkinoilla ja yrittää vaihtoehtoisia strategioita riskien vähentämiseksi yrittämättä saada aikaan markkinoita.