Yhteiskunnallisesti vastuullisia sijoittajia

Jos luet rahaston tietoja useilta sijoitusperheiltä, ​​usein sanotaan, että johtaja ei investoida yrityksiin, jotka hakevat huomattavan osan tuloistaan ​​tietyltä aktiviteetilta.

Mutta mitä pidetään "merkittävänä? "Se on kiehtova Sustainable Investing kysymys.

Harkitse konfliktia sellaisen yrityksen kanssa kuin General Electric. GE on ollut mukana ydinvoimassa vuosikymmeniä.

Tämä seikka jättää sen pois kaikkein ympäristöystävällisimpien salkkujen portfoliosta.

Mutta GE on myös muuttanut jatkuvasti erittäin suurta vaihtoehtoista energiayhtiötä. Se tekee aurinkoenergiatuotteita kodeille, apuvälineille ja kaupallisille asiakkaille. Se tuottaa tuotteita vesivoimamarkkinoille, höyryille ja tuuliturbiineille sekä laitteille energiatehokkuuden parantamiseksi. Kun otetaan huomioon markkinoiden kysyntä, epäilemättä kaikki edustavat yhä suurempaa GE: n kokonaistulojen osuutta, ja sitä kutsutaan nykyään "ecomaginationiksi", mikä tarkoittaa 25 miljardin dollarin tuottoa pelkästään vuonna 2013.

Jos oletetaan, että nämä tulot kasvavat - ja tällä hetkellä GE: n mahdollisesti muita SRI-puutteita ei oteta huomioon - missä vaiheessa GE: n ympäristön kannalta positiiviset tulot ovat riittävän suuria, jotta ne voisivat ylittää sen ydinvoiman tuotot? Monille sijoittajille vastaus ei ole koskaan. Mutta muille, jotka eivät ole niin selkeitä. Value Driver Model -tapaustutkimuksemme sisälsivät GE: n, kun taas yhtiö on myös öljy- ja kaasuntuottaja.

Päättävät kestävän sijoittamisen rahastonhoitajat eivät aina ole leikattu ja kuiva tämäntyyppisen dilemmin seurauksena.

Yksi rahastonhoitaja Matthew Zuck AHA: n sosiaalisesti vastuullisesta osakerahastosta, joka vuosia sitten ei omista GE: tä useista syistä. Hänen määritelmänsä "merkittävä" oli 5 prosenttia. Hän myöntää, että tämä "oli mielivaltainen tutkintoon. "Mutta hän yritti myös antaa rahastollesa jonkin verran joustavuutta noudattaen asiakkaidensa periaatteita.

"Haluamme investoida yrityksiin, joissa heidän ensisijainen liiketoimintaansa ei liity asioita, joita emme halua olla", kertoo Zuck, jonka rahasto on tupakansuunnitelma. Katoliset piispat.

"Samalla emme halua olla sellaisessa asemassa, jossa jos joku ostaa yritystä, jolla on joitain lisätoimintoja, jotka eivät ole avainasemassa liiketoiminnan kannattavuuteen, meidän on myytävä tila. "Tilanne: Zuckin rahastoon kuului Emerson Electric, suuri teollisuusyritys, joka on tuuliturbiiniliiketoiminnassa. Emerson tuottaa myös tuloja ydinvoimasta. AHA: n yhteiskunnallisesti vastuullinen osakerahasto tarkasteli ydinvoimaa tuolloin. "He olivat mukana ydinvoimalaitosten laitteissa, mutta se on vähäistä", Zuck kertoo Emersonista."Se ei ole todella materiaalia. "

Onko tämä periaatteiden kompromissi?

Vain, jos otat kaiken tai ei mitään näkemystä sosiaalisesti vastuullisesta sijoittamisesta. Mutta pitäkää Timothy Planin perustajan Arthur Allyn asema hänen sijoittautumiskysymyksessään - moraalisesti vastuullinen sijoittaminen.

"Meillä on nollatoleranssi hyvin subjektiivisessa areenassa", hän sanoo. "Kun harjoitat raamatullisia periaatteita, aloitat ymmärtävällä, ettei ole vanhurskaita.

Ei ole sellaista kuin vanhurskainen yritys. On eroa niiden välillä, jotka ovat passiivisesti epäoikeudenmukaisia ​​ja niitä, jotka harjoittavat epäpyhä asialistaa. "

Katsaus vuodelta 2004 edelleen tästä aiheesta on edelleen Paul Hawkenin sosiaalisen vastuun sijoittamisen analyysi Natural Capital Institute -analyysissä.

Hawken löi kentän sanomalla, että he olivat parempia kuin keskimääräinen rahasto, mutta hänen analyysinsä löysi vähän eroja. Hän jatkoi löytääkseen Highwater Global Fundin tapaustutkimuksen ja hänen luvunsa kirjassa "Evolutions in Sustainable Investing". Rahasto tunnetaan nyt Arjuna Capital -yritykseksi, ja sen maineikkaus on sitoutuminen öljy-yhtiöihin niiden hiilivarojen riskin suhteen.

Kestäviä investointeja koskevia lähestymistapoja on monia, mutta alalla pyritään edelleen selvittämään paras tapa edetä monin tavoin.

Se on hyvä asia, sillä joka saa tämän oikein, se todennäköisesti hallitsee monia miljardeja dollareita eteenpäin. Niin kauan kuin keksimme keinon saada osakkeenomistajia ja yhteiskuntaa hyödyntämällä tahallista sijoitusstrategioita, kaikkien pitäisi olla hyviä.