Investoinnit ja riskit TIPS

Sijoittajien tulee olla tietoisia TIPSin eduista ja riskeistä. Vanguardin John Hollyer oli ystävällisesti vastaamassa useisiin kysymyksiin TIPSin eduista ja riskeistä. Tämä artikkeli on tiivistelmä haastattelusta, jonka on antanut Vanguard.

TIPS: n edut ja riskit

VINKKEJÄ pyritään säilyttämään ostovoima pitkällä aikavälillä suojelemalla sijoittajia inflaation vaaraa vastaan.

Ne ovat joukkovelkakirjalainoja, joiden liikkeeseenlaskija on kiinteä korko. Koska pääomaa kuitenkin oikaistaan ​​kuluttajahintaindeksin (CPI) muutosten mukaan, myös korkojen dollarin määrä nousee ylös ja alas. Kun nämä arvopaperit kypsyvät, U.S. Treasury maksaa alkuperäisen tai oikaistun pääoman, kumpi on suurempi.

Tietyissä joukkovelkakirjalainoissa TIPS: llä ei ole lainkaan oletusriskiä. Ja koska ne on indeksoitu inflaatioon, inflaatioriskiä ei ole lainkaan (jos henkilökohtainen inflaatiovauhti on lähellä CPI-korkoa). Mutta ne eivät ole riskittömiä: HINNAT markkinahinnat liikkuvat merkittävästi reaalikorkojen muutosten myötä. Tämä tarkoittaa sitä, että TIPS: hen sijoittavien sijoitusrahastojen kurssikehitys voi vaihdella merkittävästi lyhyellä aikavälillä.

Deflaation riski (hintojen yleinen lasku), inflaation vastakohta, on toinen näkökohta. Jos deflaation pitkäaikainen kesto olisi ollut, TIPS voisi mahdollisesti menettää jonkin verran arvoa.

Yhdysvaltain valtiovarainministeriö on kuitenkin luvannut maksaa minkä tahansa sijoittajan TIPS: lle sata senttiä pääarvon dollarista.

TIPS

vaikuttavat tekijät 1. Korkomuutokset:

• TIPS-hinnat vastaavat korkojen muutoksia, kuten muiden joukkovelkakirjalainojen.
• Perinteisissä joukkovelkakirjoissa odotukset tulevista inflaatiovauhdista nousevat niiden tuottoihin.
• VINKKEJÄ vastaa "reaalisten" korkojen muutoksiin - nykyiset korot vähennettynä inflaatiotasoilla.

2. Inflaatio-odotukset:

• Tulevan inflaation odotusten muuttaminen ovat usein TIPS-kysynnän ensisijaisia ​​kannustimia.
• Perinteisissä joukkovelkakirjoissa odotukset tulevista inflaatiovauhdista nousevat niiden tuottoihin.
• Perinteisten Yhdysvaltain valtioiden joukkovelkakirjalainojen ja TIPS: n välinen ero johtuu pääasiassa odotetusta inflaatiovauhdista. Esimerkiksi jos todellinen inflaatio on odotettua korkeampi, TIPS todennäköisesti ylittää tavanomaiset joukkovelkakirjat ja jos todellinen inflaatio on odotettua alhaisempi, niin TIPS todennäköisesti heikentää tavanomaisia ​​joukkolainoja.

Tärkeintä: kenen pitäisi sijoittaa TIPS-rahastoon?

TIPS-rahasto voi olla tärkeä rooli monipuolisessa tuotevalikoimassa, joka tarjoaa pitkän aikavälin sijoittajille positiivisen inflaatiokorjattu tuotto. TIPS-rahaston tarkoituksena on monipuolistaa vakiintunutta, laaja-alaista sijoitussalkkua.TIPS-rahastoa ei pidä "olla kaikki" vaihtoehtona laajan joukkovelkakirjojen monipuolistamisen kannalta, ja sijoittajien olisi käytettävä muita obligaatioita.

TIPS-rahasto ei sovi sijoittajalle, joka haluaa suvaita maltillisia vaihteluja osakekurssilla tai jotka etsivät pitkän aikavälin pääoman kasvua.

Vanguard Inflation-Protected Securities Fundin yhteistyössä toimivan John Hollyerin kanssa koko haastattelussa: In-Depth Look at TIPS with Vanguard's John Hollyer