Paras aika sijoittaa aktiivisesti hallinnoituihin rahastoihin

Aktiivinen panostus on sijoitusstrategia ja filosofia, jonka tavoite on yleensä ylittää laajamarkkinaindeksi, kuten S & P 500. Koska sana "aktiivinen" tarkoittaa, sijoittaja etsii aktiivisesti kauppaa jotka uskovat saavuttavansa markkinat.

Aktivoimattomien sijoitusrahastojen salkunhoitajilla on usein sama tavoite kuin tavoitearvon vertailussa.

Sijoittajat, jotka ostavat näitä rahastoja, jakavat ihanteellisen tavoitteen saavuttaa keskimääräisen tuoton.

Mutta yleisesti tiedossa on, että aktiivisesti hallinnoitavat varat eivät pudota vertailuindeksejä pitkiä aikoja, kuten 10 vuotta tai enemmän. Tämä johtuu suurelta osin siitä, että aktiivinen investointi vaatii enemmän aikaa, taloudellisia resursseja ja markkinariskiä. Tämän seurauksena kustannukset yleensä heikentävät tuottoa ajallaan ja lisätty riski kasvattaa todennäköisyyttä menettää tavoitearvo. Mutta onko parasta aikaa investoida aktiivisesti hallinnoituihin rahastoihin? Voivatko ne olla älykkäitä lyhyemmissä aikakehyksissä tai käyttää yhdessä indeksirahastojen kanssa?

Kun aktiivisesti hallinnoitavat rahastot voivat lyödä indeksirahastoja

Vaikka indeksirahasto voi voittaa aktiivisesti hallinnoituja varoja ajan myötä, on olemassa tiettyjä markkinaympäristöjä, joissa aktiivisesti hallinnoidut varat ovat merkittävää etua passiivisesti hallinnoitavat kollegat:

• Bear Markets: Kun sijoittajat ovat paniikkitilassa ja lähes kaikki maailmankaikkeuden varastot laskevat dramaattisesti, laajasti hajautetut indeksirahasit, kuten S & P 500 -indeksiin sijoittavat, mennä kallion yli markkinoiden kanssa. Mutta ammattitaitoinen johtaja, jolla on aktiivinen sijoitusstrategia, voi ennakoida merkittäviä markkinahäiriöitä tai tehdä muutoksia karhimarkkinoiden pahimpien vaikutusten minimoimiseksi. Esimerkiksi vuonna 2008 historian pahimmilla karhumarkkinoilla jopa paremmat S & P 500 Index -rahasit laskivat 37%. Hyvin hoidettu suuriarvoinen rahasto, kuten Vanguard Equity-Income (VEIPX) , laski 31%. Se on edelleen negatiivinen, mutta ei läheskään yhtä huono kuin indeksi.

• Early Bull -markkinat: Välittömästi suurien karhumarkkinoiden jälkeen, kun varastot ovat täydessä talteenottotilassa, aktiivisesti hallinnoitavat varat, jotka investoivat kasvuvarastoihin, voivat elpyä entistä nopeammin, mikä tarkoittaa suurempia tuottoja kuin tärkeimmät markkina-indeksit. Esimerkiksi vuonna 2009, kun varastot alkoivat hiljentyä takaisin karhumarkkinoiden alamomenteista, kasvuhinta kasvoi 41%, kun taas S & P 500 kasvoi 26%: n suuruisen kasvun rahastosta Fidelity Growth Company (FDGRX) .

Kaikilla sanoilla on vaikea tietää oikea ajoitus ostaa aktiivisesti hallinnoituja varoja. Koska huonot ajoituspäätökset voivat vahingoittaa salkun tuottoa, useimmat sijoittajat ovat viisaita ottamaan passiivisempia lähestymistapoja investoinneillaan.

Älykäs kompromissi voi olla yhdistää passiivisten sijoitusten elementit aktiiviseen sijoittamiseen ydin- ja satelliittiportfolioon. Kuten nimestä käy ilmi, salkku koostuu "ydin", kuten suuren kannen osakeindeksirahasto, joka edustaa suurinta osaa salkusta ja muut rahastot - satelliittirahastoista, joista kukin koostuu pienemmistä portfolion osia luomaan koko. Satelliitit voivat sisältää aktiivisesti hallinnoituja varoja eri luokkiin.

Lähtökohtana on, että sijoittajien on oltava varovainen ajoitus markkinoiden ja rakentaminen salkun yhdistelmä passiivisia ja aktiivisia varoja voi olla fiksu idea.

Vastuuvapauslauseke: Tämän sivuston tiedot on tarkoitettu vain keskustelukäyttöön, eikä niitä saa väärinkäyttää sijoitusneuvonana. Nämä tiedot eivät missään olosuhteissa ole suositeltavaa ostaa tai myydä arvopapereita.