Tekevät monikansalliset yritykset kansainvälisen monimuotoisuuden?

Monikansalliset yritykset myyvät tavaroita ja palveluja ympäri maailmaa, mikä tarkoittaa, että ne tarjoavat sijoittajille jonkin verran monipuolistamista. Esimerkiksi S & P 500 -myynnin prosenttiosuus kansainvälisistä lähteistä kasvoi 24,6 prosentista 35 prosenttiin vuosien 2000 ja 2010 välisenä aikana, mikä tarkoittaa, että monet U.S.-sijoittajat saattavat joutua paljon enemmän globaaliin altistumiseen kuin mitä he voisivat ajatella myynnistä.

Tässä artikkelissa tarkastelemme, investoivatko nämä monikansalliset yritykset vai eivät, voivat korvata kansainvälistymisen tarpeen.

Monipuolistaminen 101

Monimutkaisten yritysten monimuotoisuuden huomioonottaminen edellyttää monimuotoisuuden määrittelyä. "Yleisesti ottaen hajauttaminen on määritelty vähentämään epästatiikan riskiä sijoittamalla laajan valikoiman varoja. Teoria on se, että pääoman sijoittaminen monille varoille voi vähentää yksittäisen sijoituksen riskiä.

Kansainvälisen monipuolistamisen tapauksessa ajatus on, että sijoittajat voivat vähentää U.-suhteisiin liittyviin laskusuhteisiin liittyviä riskejä (ei-järjestelmällinen riski) sijoittamalla useisiin eri maihin. Monikansalliset yritykset, jotka tuottavat paljon tulojaan ulkomaisista lähteistä, luultavasti tarjoavat tällaisen monipuolistumisen, koska niiden liikevaihto kasvaa ja kannattavuus ei välttämättä ole riippuvainen U. S.

Monikansallisten yhtiöiden monipuolistamisen hyödyksi - pikemminkin kuin kansainvälisesti - on se, että nämä yhtiöt myyvät kauppaa U.S.-pörsseissä ja ovat Yhdysvaltain lakien alaisia.

Lisäksi näillä yrityksillä on taipumus olla johdonmukaisempia osinkopolitiikkoja ja korkeampia voittomarginaaleja niiden maturiteetin vuoksi suhteessa pienemmille kansainvälisille yrityksille, jotka toimivat kehittyvillä markkinoilla.

Monikansallinen v. International

Teoria voi olla hyvä, mutta harjoittelu on hieman turhamaisempaa. Monet monikansalliset yhtiöt pyrkivät liikuttamaan samanaikaisesti Yhdysvaltojen varastotapahtumien kanssa, mikä haittaa monipuolistamisen tarkoitusta yleensä (tarkoituksena on vähentää varojen välistä korrelaatiota).

Useimmat näistä yrityksistä saavat edelleen suuren osan voitoistaan ​​Yhdysvalloista, mikä tarkoittaa, että niillä on paljon altistumista USA: lle.

Monikansalliset yhtiöt pyrkivät suojaamaan valuuttapositioaan selventääkseen voittojen Yhdysvaltain dollaria. Vaikka tämä voi olla parempi kuin kotimaiset sijoittajat, se haittaa monipuolistamista, jossa kansainväliset sijoittajat haluavat nähdä altistumisen kansainvälisille valuutoille, jos Yhdysvaltain dollari joutuu ongelmiin.

Lopulta suuret monikansalliset yritykset tarjoavat sijoittajille altistumisen vain kansainvälisille markkinoille suunnatuille suurten korkojen osuuksille.Usein pienten ja keskisuurten korkojen varastot tarjoavat paremman altistuksen ulkomaisille talouksille ja liittyvät tiiviimmin maiden taloudelliseen suorituskykyyn. Erinomainen esimerkki tästä on pienen korkki- ja suurikapasiteetin volatiliteetti, joka on kaikki samanarvoinen.

Oikein monipuolinen ulkomailta

Hyvä uutinen on se, että investoiminen kansainvälisesti ei enää edellytä ulkomaisten välitystilien perustamista eikä valuuttamuunnosten käsittelyä. Kansainvälisten pörssikauppojen ("ETF") avulla U.S.-sijoittajat voivat rakentaa välittömän altistumisensa kansainvälisille markkinoille osuutensa kohtaan yhdellä ainoalla U. S. -transformaatiolla, jolla on ulkomaisten osakkeiden kori.

Yleisimpiä tapoja saada kansainvälinen altistuminen on sijoittaa maailmanlaajuiseen ex-U: han. S.-rahastot, joilla on osakkeita useissa eri maissa lukuun ottamatta Yhdysvaltoja. Niille, jotka etsivät tarkempaa altistumista, on useita ETF: itä, jotka kohdistuvat tiettyihin alueisiin tai markkinoihin - kuten kehittyviin markkinoihin - tai jopa yksittäisiin maihin.

Ennen sijoittamista kansainvälisiin ETF-rahastoihin sijoittajat lukevat huolellisesti tarjousesitteen ja kiinnittävät erityistä huomiota kustannussuhteeseen (kuinka paljon rahasto maksaa vuosittain salkun hoitamisesta) ja yksittäisten omistusten tai sektorin altistumisen monipuolistamisen tasosta. Paras ETF: t ovat pieniä kustannussuhteita ja suhteellisen erilaisia ​​sijoituksia.

Avainhankintapisteet

• Monikansalliset yhtiöt voivat saada osan voitoistaan ​​kansainvälisiltä markkinoilta, mutta tämä ei tarkoita sitä, että ne voivat korvata kansainvälisiä sijoituksia salkkuun.
• Kansainväliset ETF: t ovat helpoin tapa rakentaa kansainvälinen altistuminen oikealle, mutta sijoittajien on harkittava huolellisesti kustannussuhteita ja yritysten / teollisuuden altistumista.