Miten ja miksi käyttää katettua puhelua Option Strategy

Katettu puhelu on vaihtoehtostrategia, johon sisältyy sekä varastossa että optiosopimuksessa. Kauppa hankkii (tai jo omistaa) osakekannan, myy sitten samanaikaisesti (tai vähemmän) varastossa olevia optio-oikeuksia ja odottaa sitten optio-oikeuksien käyttämistä tai päättymistä.

Jos optiosopimusta käytetään (milloin tahansa Yhdysvaltojen valinnoille ja eurooppalaisten vaihtoehtojen voimassaolon päättymisen jälkeen), elinkeinonharjoittaja myy varaston lakkohinnan, ja jos optiosopimusta ei käytetä, elinkeinonharjoittaja säilyttää varaston.

Oheisessa puhelussa myytävänä oleva puhelu on tyypillisesti rahaa (OTM). Tämä mahdollistaa voiton sekä optiosopimukselle että osakekannalle, jos osakekurssi pysyy OTM-optiosähkön hinnan alapuolella. Jos uskot osakkeiden hinnan laskevan, mutta haluat säilyttää osakekannan toistaiseksi, voit myydä ITM: n. Tällöin saat korkeamman palkkion optiojakaupassasi, mutta varastomäärä on alittunut ITM: n optiokurssihinnan alapuolelle, muuten optio-oikeuden ostaja saa osakkeesi, jos osakekurssi on ylittänyt lakkohinnoituksen (menetät osakeasema). Tätä käsitellään tarkemmin alla olevassa Risk and Reward -osiossa.

Kuinka luoda katettu puhelu kauppa

1. Osta osake ja ostaa se vain 100 osakkeelta.
2. Myydä puhelutussopimus jokaisesta omistaman 100 osakkeen osakkeesta. Yksi sopimus edustaa 100 osaketta. Jos omistat 500 osaketta, voit myydä jopa 5 tarjouspyyntöä vastaan. Voit myös myydä vähemmän kuin 5 sopimusta, mikä tarkoittaa, että jos soittovaihtoehtoja käytetään, säilytät osuuden varastossa. Tässä esimerkissä, jos myydät 3 sopimusta ja hinta ylittää lakkohinnoituksen, 300 osakettasi kutsutaan pois, mutta sinulla on vielä 200 jäljellä.

1. Odota, että puhelu on käyty tai päättyy. Teet rahaa pois palkkion ostaja on mahdollisuus maksaa sinulle. Jos palkkio on $ 0. 10 per osake, teet sen täyden palkkion, jos sinulla on mahdollisuus päättymiseen asti, eikä sitä käytetä. Voit ostaa takaisin vaihtoehdon ennen päättymistä, mutta siihen on vain vähän syytä, joten se ei yleensä ole osa strategiaa.

Covered Call Options Strategian riskit ja palkkiot

Kuten riski / palkkataulukossa on esitetty (näkyy täysikokoisena kaaviona), katetun puhelun riski tulee hallitsemasta varastokannasta, joka voi pudota.

Suurin mahdollinen tappio tapahtuu, jos varasto nollataan. Tällöin suurin yksittäisen osakekohtainen tappio on

(Osakekurssin hinta - 0 euroa) + Option Premium Received

Jos ostat esimerkiksi 9 dollaria ja saat 0 dollarin. 10 lisäpalkkio myytyllä puhelullasi, suurin mahdollinen menetys on 8 dollaria.90 euroa osakkeelta. Lisäpalkkio pienentää suurimman mahdollisen menetyksen suhteessa vain omistukseen. Optio-palkkion tuotto tulee kuitenkin kustannuksiltaan, koska se myös rajoittaa osakepääoman korotusta.

Voit voittaa varastosta vain myytyjen optiosopimusten lakkohintaa. Siksi voiton enimmäismäärä on

(Strike Price - Stock Entry Price) + Option Premium Received

Jos esimerkiksi ostat varastossa 9 dollaria, saat 0 dollarin. 10 lisäpalkkion myynti 9 dollaria. 50 strike -hintatarjousta, säilytät varastossasi niin kauan kuin osakekurssi on alle 9 dollaria. 50 vuoden päästä. Jos osakekurssi siirtyy 10 dollariin, saat vain enintään 9 dollaria. 50, joten voitto on 9 dollaria. 50 - 9 dollaria. 00 + 0 €. 10 = 0 €. 60.

Jos myyt ITM -puhelutoiminnon, hinnan on laskettava lakkohinnan alapuolelle, jotta voit säilyttää osakkeesi.

Jos näin tapahtuu, olet todennäköisesti kärsinyt menetyksestä varastossa, mutta omistat edelleen omat osakkeet ja olet saanut palkkion korvaamaan tappion.

Lopullinen sana katettuun puhelutarjousstrategiaan

Pääsytytään kattamaan puhelun tavoitteena on kerätä tuloja optiomaksujen kautta myymällä puheluita jo omistamaan kalustoon. Olettaen, että varasto ei ylitä lakkohintaa, elinkeinonharjoittaja kerää palkkion ja saa säilyttää osakekannan (joka voi silti hyötyä lakkohinnasta).

Kauppiaiden on otettava huomioon palkkio, kun he ostavat katettua puhelua. Jos palkkiot erottavat huomattavan osan vastaanotetusta palkkioista, ei ole syytä myydä vaihtoehtoja ja luoda katettu puhelu.

Suoritetut puhelukirjoittajat käyttävät yleensä sijoittajia ja pitempiaikaisia ​​kauppiaita, ja päivittäiset toimijat harvoin käyttävät niitä.