Sosiaalisesti vastuullisen sijoittamisen ja Cleantech-teollisuuden

Vuonna 2008 Rafael Coven oli Cleantech Group LLC: n Cleantech Index, maailmanlaajuisten cleantech-yhtiöiden portfolio, joka seurasi cleantech-sektorin toimintaa ja joka löytyi Yhdysvaltain pörssistä CTIUS-tunnuksella.

On mielenkiintoista katsoa, ​​miten alan asiantuntijat tuntevat nyt noin 5-10 vuotta sitten.

Vaikka jotkin uudet konstruktiot, kuten YieldCos, ovat tehneet melko huonosti, niiden suorituskyky on verrattavissa perinteisten energia-arvopapereiden, kuten MLP: n, kanssa, jotka ovat myös huonosti menneet, koska maailma kokee alhaisemmat energiankulut.

Cleantech on laaja-alainen käsite, joka sisältää useita teollisuudenaloja, kuten energiaa, kuljetusta, maataloutta ja kierrätystä. Cleantech-indeksissä luetellut 76 julkista yritystä ovat yrityksiä, jotka Coven uskoo kehittävän "ratkaisuja maapallon suurimpiin ongelmiin resurssien, ympäristön ja kansanterveyden suhteen. ”

Cleantech-indeksi perustettiin vuoden 2006 alussa ja vuonna 2007 se ylitti S & P 500: n 37 prosenttia. Kahden pörssirahaston (ETF) perustana ovat Cleantech-indeksi: PowerShares Cleantech Portfolio ETF (Amex: PZD) ja KSM Cleantech ETF (Bloomberg: KSMCLNT: IT) Israelissa.

Baltimoreissa toimiva Covenilla on yli 20 vuoden kokemus cleantech-yritysten johtajista, sijoittajista ja yrittäjistä. Hänellä on MBA Northwestern Universityn Kellogg Schoolista. Puhuin hänen kanssaan äskettäin cleantech-sektorilla ja siitä, miten se sopii yhteiskunnallisesti vastuullisiin investointeihin.

Q. Kuinka suuri cleantech-markkinat ovat ja kuinka nopeasti se kasvaa.

Coven . "Se on satoja miljardeja dollareita myytyjen tuotteiden kohdalla, mutta se on vaikea mitata, koska puhut myös sellaisten yritysten tuotteista, joita ei ole julkisesti noteerattu tai sellaisia ​​tuotteita, joita julkiset organisaatiot voivat tehdä.

Mutta se on valtava ja kasvu on ilmiömäistä. Se on yli 20 prosenttia vuodessa joillakin aloilla ja muilla alueilla 50 tai 100 prosenttia, riippuen yksittäisestä sektorista. "

Miksi teollisuus on niin vaikea määrittää?

Coven . "Ei ole cleantech-teollisuutta. Cleantech leikkaa kaikki teollisuudenalat. Cleantech-tuotteita ja -palveluita on. Se leikkaa maatalouden, uusien materiaalien ja monia cleantech-yrityksiä, jotka eivät ole cleantech, mutta niillä on suuri cleantech-liiketoiminta. Katso General Electric. Kymmenen prosenttia sen liiketoiminnasta on puhdasta vettä ja tuulivoimaa sekä energiatehokasta valaistusta. Mutta ne eivät ansaitse riittävästi cleantech-tuotteiden myyntiä teollisuudelle sopiviksi. "

Mikä ajaa alan kasvua?

Coven . "Suuntaus on massiivinen. Olemme kestämättömällä polulla tämän planeetan elämää varten, mutta meillä on vielä 2 3 miljardia ihmistä, jotka tulevat planeetalle vuoteen 2050 mennessä. Kuinka me aiomme ruokkia ja pukea ne? Heidän tulonsa ovat nousussa ja he haluavat käyttää enemmän resursseja tavaroihin ja palveluihin nähden. Tavoitteeni on seurata suuntausta. Siksi yritykset, jotka todella ovat suurimman osan liiketoiminnastaan ​​tämän suuntauksen kanssa, ovat niitä, joita yritämme seurata. "

Miten Cleantech-indeksi ja pörssikaupparyhmät, joille olet lisensoitu, eroavat vaihtoehtoisista energiarahastoista?

Coven. "Energia on noin 30-50 prosenttia cleantechista. Mutta siellä on myös vettä, maataloutta, uusia materiaaleja, kuljetusteknologiaa, teollisuuden tehokkuusteknologiaa ja ympäristöystävällisiä yrityksiä.

"Monet näistä vaihtoehtoisista energiavaroista sisältävät asioita, joita emme koskaan koskisi. Heillä on paljon etanolin viljayrityksiä. Emme koskaan koskisi sitä, koska uskomme olevan naurettavaa liiketoimintaa ympäristön, talouden ja yhteiskunnan näkökulmasta. Heillä saattaa olla runsaasti varastossa yrityksiä, jotka tuottavat polttokennoja. Emme ole nähneet polttokenno-yhtiötä, joka on jopa tulossa kannattavaksi. Meillä ei ole investointeja puhtaaseen hiiliteknologiaan, koska emme ole nähneet mitään sellaista työtä. "

Tämän kaiken kasvun ja sijoittajien mielenkiinnon vuoksi on cleantech-kupla kehittymässä?

Coven . "Voi olla aina kupla missä tahansa kuumana.

Mutta useimmat cleantech-alueet ovat suhteellisen koskemattomia. Aurinkoenergialla ja tietyissä biopolttoaineissa saattaa olla kupla nyt. Mutta vesiviljelyn ja kasvustoiminnan alueet ovat tuskin kosketetut ja aurinko lämpö alkaa vasta houkutella todellisia dollareita. "

Sinulla on ilmeisesti progressiivinen indeksi, mutta miten sopisit sosiaalisesti vastuulliseen sijoitussalkkuun?

Coven . "Emme ole sosiaalisesti vastuullista sijoitusrahastoa. Mutta olemme SRI: n investointien erinomainen lisä. "

Miksi se on?

Coven . "Jos jokainen yritys käyttäytyy täydellisesti ja yhteiskunnallisesti vastuullisena, se ei silti riitä saamaan meidät kestävyyteen. Se ei vastaa 2. 3 miljardin ihmisen ongelmiin, jotka tulevat planeetalle ja resurssien ehtymiseen. Sinun tarvitsee todella saada teknologiaan perustuvat työkalut ratkaisujen tarjoamiseen. "

" Useimmat yhteiskunnallisesti vastuulliset sijoitukset perustuvat kielteisiin näytöksiin, jotka rikkovat yrityksiä ampuma-aseissa ja saastuttajissa. Mutta päädyt salkkuun, jolla ei ole energiayhtiöitä, ja saat salkun, joka puuttuu pienemmistä ja midcap-yrityksistä, erityisesti teknologiateollisuudessa. Lisäämällä cleantech-indeksi takaisin SRI-portfolioon saat energia-altistustasi ja pienet ja midcap-teknologiasi altistumisen takaisin. "

Lopuksi, indeksi ja koko markkinat ovat laskeneet vuonna 2008, mutta mikä on erityisesti painanut suorituskykyäsi?

Coven . "Solar on tappanut tänä vuonna - erityisesti aurinkosähköä. Mutta pitkällä aikavälillä yhtiömme ovat voimakkaita orgaanisessa kasvussa - kasvattavat myyntiään ja tulojaan myymällä enemmän tuotteita - kasvusta poiketen ostamalla enemmän yrityksiä tai nostaen hintoja.”