Miten pelko ja ahneusindeksi voivat ohjata sijoituksesi

Olipa rakastat tai huudatte CNN: tä - ja kaikki tuntevat olevansa mielipidettä näinä päivinä, mukaan lukien Donald Trump - on vaikea sivuuttaa kiihkeää viisautta, joka ilmoittaa sen Fear and Greed Index (FGI).

CNN tutkii seitsemää eri tekijää pisteet sijoittaja tunne asteikolla nollasta 100 (äärimmäinen pelko äärimmäisen ahneus vastaavasti). Ennen kuin selitämme, miten kaikki toimii, anna vastata kysymykseen, josta saatat olla viihdyttävää, kun luet tätä: missä on hakemisto juuri nyt?

Heinäkuun viimeisellä viikolla indeksi istui 70: ssä. Kyseessä on ahneusalue, mutta alhaisempi kuin 79 vuotta sitten, joka kuuluu "äärimmäisen ahneuteen". "

Seitsemän tekijää kertoo Fear and Greed -indeksistä:

• Osakekurssikoko: Kuinka kauan New Yorkin pörssissä osakkeiden volyymi on edennyt tai laskenut? Tällöin FGI tukeutuu McClellan Volume Summation -indeksin tietoihin.
• Market Momentum: Kuinka pitkälle S & P 500 on 125 päivän keskiarvon yläpuolella tai sen alapuolella?
• Junk Bond Demand: Ovatko sijoittajat pyrkivät suurempaan riskistrategiaan?
• Safe Haven kysyntä: Ovatko sijoittajat pyörivät varastoihin suhteellisesta joukkovelkakirjojen turvallisuudesta?
• Osakekurssi Vahvuus: Mikä on 52-viikon korkeiden osakkeiden summa kuin yhden vuoden alhaisimmillaan?
• Markkinoiden volatiliteetti: Tässä CNN työllistää Chicago Board Option Exchangein volatiliteettiindeksin tai VIX: n, keskittyen 50 päivän liukuvaan keskiarvoon.
• Laita- ja soittovalinnat: Missä määrin asetetaan vaihtoehtoja myöhästymään (ahneus) tai ylittävät ne (pelko)? Sijoitusvaihtoehdot antavat sijoittajille mahdollisuuden myydä sovitulla hinnalla tietyn päivämäärän tai sitä edeltävän ajan kuluttua, jolloin soittopyynnöt toimivat samalla tavoin vain ostamalla.

Jotkut epäilijät hylkäävät indeksin hyvän sijoitusvälineenä. Esimerkiksi Seeking Alpha -Web-sivuston avustaja näkee FGI: n jonkin verran barometriksi markkinoiden ajoitusväylää varten. "JAMM Investing" -keskusteluun osallistunut bloggaaja tekee hyviä näkemyksiä siitä, että tämä ei ole nopean pisteet: "Vuoden 2010 puoliväliin saakka S & P 500: n ostamaan ja pitämään strategiaan palasi 95 prosenttia.

Sell-on-greed-strategia olisi palauttanut vain 50 prosenttia tai vähemmän. "

Tämä kuitenkin edellyttää, että käytät indeksiä lyhyen aikavälin voitolle, kun sitä voidaan todellisuudessa käyttää paljon tehokkaammin tukemaan markkinoille tuloa oikeaan aikaan. Voit tehdä tämän, sinun kannattaa harkita ajoitus sijoitussiirtopisteen, kun indeksin vinkkejä kohti pelkoa.

Miksi tämä on? Aloittelijoille imitätte yhtä voimakkaasti kuin miljardööri Warren Buffett, joka on tunnetusti ilmoittanut, että hän ei vain halua ostaa osakkeita, kun he ovat alhaisia: "Parasta meille tapahtuu, kun suuri yritys joutuu tilapäisiin vaikeuksiin…. Haluamme ostaa heidät, kun he ovat leikkauspöydässä. "

Ja näin niin, FGI: stä tulee jotain kamppailua, kun pelko on huipussaan ja irrationaalinen ahdistus ohjaa muutoin kerätyt sijoittajat Ja tässä on kiehtova osa: Jos katsot indeksiä, ahneuden piikit vuorottelevat pelkureiden kanssa rullakulman tarkkuudella ja vähäisellä maltillisuudella.

Vuoden 2014 puolivälistä kesäkuuhun 2017 voit laskea 10 kertaa, kun indeksin huippu on 60 tai sitä korkeampi, vain laskuun alle 10 (jälkimmäisellä puoliskolla 2015). Oddly enough, yksi venytys, jossa indeksi on pysyi noin 50 pitkän ajanjakson ajan tänä vuonna, mikä vastaa suurin piirtein toista neljännestä.

Ei, että Buffett käyttää FGI: tä, mutta tässä on, miten hän voisi ja miten voittekin: Varokaa voimakkaita pelon ja kun he osuvat, pidä silmällä yrityksiä, jotka ovat aliarvostettuja, jolloin voit löytää jotain muuta piilotettua oppia ortunities for great investment, edellyttäen, että pysyt varastossa pitkän matkan.

Vaikka pelko ja ahneus -indeksi saattaisivat kuulostaa hauskalta investointitavalta, sen ansioista on vahva asia. Harkitse esimerkiksi kiehtovaa (ja ehkä kummallista) tutkimusta, joka on siirtynyt siihen liittyvään kenttään, joka tunnetaan käyttäytymisrahoituksena. Esimerkiksi: Jotkut tutkijat ovat tutkineet, kuinka usein rotat painavat palkin toivossa saada palkkion: Ah kyllä, uusi kierre rotan rodun.

Käyttäytymisrahoituksen todellinen käännekohta tuli vuonna 1979, jolloin psykologit Daniel Kahneman ja Amos Tversky kehittivät "näkemysteoriaa", joka kertoo, miten sama henkilö voi olla sekä riskinhaluinen että riskinotto.

Muuten heidän ideansa ovat auttaneet muodostamaan elokuvassa "Moneyball" kuvatun päätöksentekoprosessin, joka on todellinen tarina, joka perustuu Oakland A: n baseball-tiimin uudelleenrakentamiseen.

Pähkinänkuoressa pelko ja ahneus voivat ajaa investointeja paljon enemmän kuin luulisi - ainakin, kun emme tunne itseämme näissä tunteissa.

Sijoittaessa ihmiset tekevät päätöksiä kahdella tavalla. Ensimmäinen tapa perustuu matemaattisiin malleihin ja tilastoihin, kuten hinta / voitto -suhteeseen (mikä osoittaa, onko yrityksen varastossa yliarvostettu, aliarvostettu tai hinnoiteltu oikein). Tai voit työskennellä gut tunteiden, kuten pokerin pelaajat.

Harvoin nämä kaksi tyylistä ovat toisistaan ​​poissulkevia. Ehkä olet tutkinut SUV-oston tutkimalla hintatasoja, suorituskykyä ja luokituksia kulutusraportteissa. Sitten löysit yhden, jossa on lämmitetty istuin, ja heittivät ulos kirjasi.

Sama logiikka koskee varastoja ja motiiveja siitä, miksi ihmiset ostavat niitä. On olemassa myös muita tekijöitä, jotka käyttäytymisasiantuntijat seuraavat, vaihtelevat hävyttömyydestä hyvän vanhanaikaisen kateus-ahneuden läheisen serkkun rooliin.

Valitettavasti paljon pelkoa ja ahneutta johtuu suunnittelun ja koulutuksen puutteesta. Ja tällä tavoin investoinnit eivät ole kaikki erilaiset kuin muut elämäntavat.Vastaavasti, jonnekin gorging ja nälkää itsensä, syöminen roskaa ja liiallista hillitsemistä, on onnellinen media tiedottaa terveitä ruokavalion periaatteita oppinut ja harjoiteltu aikana elämän.

Kaikki tämä herättää mieleen, voiko Fear and Greed -indeksiä täydentää vielä viisi muuta tekijää: ei vain kateus vaan myös ylpeys, ahneus, himo, kateus ja kateus.

Se kattaa viisi seitsemästä tappavasta synnistä. Voit säästää vihaa, kun investoinnit menevät rintakehään - ja heikot, kun ne kasvavat.