Mitkä bondit ovat ja miten he työskentelevät

Kuten oppinut artikkelissa Mikä on joukkovelkakirja? , joukkovelkakirjat ovat eräänlainen korkosijoittaminen, jossa joukkovelkakirjalainan antaja lainaa rahaa sijoittajalta. Sijoittaja saa joukkovelkakirjalainan ja perinteisten tavanomaisten vaniljajoukkojen joukkovelkakirjalainojen osalta luottosuunnitelman korkomaksut, joita kutsutaan kuponkimaksuiksi sekä päivämäärä, jolloin laina maksetaan kokonaisuudessaan, eli erääntymispäivä. Jotkut joukkovelkakirjalainat lasketaan liikkeelle alennuksella ja erääntyvät täysimääräisesti.

Nämä tunnetaan nollakuponsidoksina. Muilla velkakirjoilla on erityisiä etuoikeuksia, kuten kyky muunnella tavallisiksi rahastoiksi tietyin ehdoin, tiettyinä päivinä ja tietyillä hinnoilla (jotka tunnetaan sopivasti niin "vaihtovelkakirjalainat", läheinen serkku vaihdettaville ensisijaisille osakkeille).

Joukkovelkakirjat voidaan antaa kaikenlaisilta instituutioilta ja hallituksilta, mukaan lukien liittovaltion hallitukset (tunnetaan valtion velkakirjoina, Yhdysvalloissa, joka merkitsee valtion joukkovelkakirjalainoja ja säästöluottoja), valtionhallinnot (tunnetaan kunnallisiksi joukkolainoiksi ), yritykset (tunnetut yrityslainat) ja paljon muuta. Yksi joukkovelkakirjalainojen ensisijaisista vetoomuksista joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskijan näkökulmasta on se, että ne alentavat pääomakustannuksia. Harkitse nopeasti kasvavaa yritystä, jolla on suuri tuotto, ehkä ravintola, joka avaa nopeasti uusia paikkoja. Käyttämällä lainaa rahaa edullisin ehdoin yritys voi avata uusia paikkoja ennemmin kuin muutoin olisi mahdollista.

Tämä vipuvaikutus lisää oman pääoman tuottoa johtuen niistä kolmesta osasta, joista olet oppinut DuPontin oman pääoman tuoton parissa.

Joukkovelkakirjalainojen luokituslaitokset arvioivat joukkovelkakirjoja. Luokitusten yläosassa ovat niin sanotut sijoitusluokan arvot, joissa Triple A -luototarjoukset ovat parhaita parhaita.

Alareunassa on roskasidoksia. Yleisesti ottaen, mitä korkeampi sijoitusluokka on, sitä matalampi on korkotuotto, koska joukkovelkakirjojen omistukseen liittyy vähemmän käsitystä; eli mahdollisuuksia uskotaan olevan korkeampia, että sinut palautetaan sekä päämiehelle että korolle ajoissa ja kokonaan.

Joukkovelkakirjalainat kilpailevat usein muiden sijoitusten kuten rahamarkkinatilin ja rahamarkkinarahastojen, talletustodistusten ja säästötileillä. Sijoittajia vedotaan niihin, jotka näyttävät tarjoavan paremman kompromissin riskin ja tuoton välillä milloin tahansa. Jokaisella on erilaisia ​​etuja ja haittoja niille, jotka etsivät passiivisia tuloja ja jotka eivät halua olla huolissaan vaihteluista, jotka tulevat omistamaan osingot tai sijoitustoiminnan rahavirrat.

Yksi tärkeä riski pyrkimyksissä saada rahaa joukkovelkakirjoilta on inflaatio. Jotkin joukkovelkakirjalainat, kuten I-sarjan säästöjoukkolainat ja TIP-tiedot, sisältävät ainakin jonkin verran sisäistä infiniteettia, joka heikentää sijoittajan ostovoimaa, mutta sijoittajat eivät aina toimi älykkäästi.Jos epäilet tämän, katsokaa, mitä Euroopassa ei tapahtunut niin kauan. Kiinteäkorkoiset sijoittajat ostavat 50 ja 100 vuoden maturiteettilainoja historiallisesti alhaisilla koroilla, mutta takaavat sen, että pitkällä aikavälillä ne menettävät käytännössä kaikki ostovoimansa.

Se on asininen tapa käyttäytyä, mutta ihmiset menettävät mielensä, saavuttaakseen tuoton, kun heidän on pidettävä mielellään sitovia varauksia. Tästä syystä joukkovelkakirjat eivät aina ole turvallisempia kuin varastot, kun aloitat tarkastellaksesi suurempaa kuvaa kuin erillään volatiilisuudesta.

Selvitys siitä, kuinka paljon portfolio on sijoitettava joukkovelkakirjalainoihin, riippuu monista tekijöistä. Tilanne poikkeaa sijoittajasta sijoittajaksi, mikä vaikuttaa kaiken sijoitettavista varoista vaihtoehtoihin, jotka ovat käytettävissä joka hetki pääomamarkkinoilla. Pienemmät sijoittajat pyrkivät sijoittamaan korkorahastoihin paremman monipuolistumisen aikaansaamiseksi, koska yksittäisiä joukkovelkakirjalainoja on yleensä ostettava 5 000 tai 10 000 dollarin kerralla kerrallaan hyvän hinnan saavuttamiseksi, mutta voit todennäköisesti päästä eroon 2 000 dollarilla tai 3 000 dollaria, jos ostat matalan kustannuksen välittäjältä, jolla on paljon joukkovelkakirjalaina käsi kädessäsi, jota harkitset.

Sinulla on paljon parempaa hinnoittelua, mitä suurempi estät. Tämä johtuu siitä, että varainhoitoyhtiöt, rekisteröidyt sijoitusneuvojat ja rahoituslaitokset pyrkivät yleensä tekemään korkeampia vähimmäisinvestointeja asiakkaille, jotka haluavat hallinnoida erikseen rahastoja, jotka keskittyvät kiinteäkorkoisiin arvopapereihin (me vielä työskentelemme tarkemmin, mutta anna sinulle ideaa vaaditun kokoisen omaisuudenhallintayritykseni kautta, jonka kautta hoidan oman perheen vaurautta sekä runsaasti varakkaita ja suuria nettotuottoisia henkilöitä, perheitä ja instituutioita, aiomme asettaa korkotulojen vähimmäismäärän 500 000 tai enemmän). Tuloksena on, että matalan korkotason aikana korkoinstrumentteihin perustuvat maksut ovat tavallisesti huomattavasti pienempiä kuin osakepääoman korot. Ei ole epätavallista nähdä hallinnoituja joukkovelkakirjalainoja, joiden maksut vaihtelevat välillä 0. 50% ja 0. 75% sijoittajille, joiden tilejä on arvoltaan miljoona ja 10 miljoonaa dollaria.

Merkittävä prosenttiosuus joukkovelkakirjalainojen sijoittajista hakee sijoitustoimeksiantoa, joka tunnetaan pääoman säilyttämisenä. Tämä johtuu siitä, että joukkovelkakirjoihin sijoitettu raha on yleensä korvaamaton pääoma, kuten perheyrityksen myynnistä vuosia, vuosikymmenten tai sukupolvien jälkeen, jotka on hankittu lyhyen mutta erittäin tuottoisan uran, kuten ammattimaisen yleisurheilun, perinnöllisten tai kertyneiden kun joukkovelkakirjalainan sijoittaja on liian vanha ilman riittävää eliniänodotetta ja / tai terveyttä, mikäli se katoaa. Ajoittain muita sidosryhmiä kiinnostavat joukkovelkakirjamarkkinat, yleensä hyvää tarkoittavaa hölmöä, jotka käyttävät vipuvaikutusta ostamaan spekulatiivisia junk-joukkovelkakirjalainoja, jotka yleensä tekevät niistä paljon rahaa jonkin aikaa ennen kuin se räjähtää kasvoihinsa ja he vannovat sen pois elämästä vain, jos sykli toistuu 10 tai 20 vuotta myöhemmin.

Lopuksi jotkut niistä ainutlaatuisista eduista, jotka tarjoavat omistajilleen, ovat kyky täsmälliseen kassavirtaan. Rakentamalla joukkovelkakirjalaskuja ja hankkimalla joukkovelkakirjalainoja tietyillä aikataulun mukaisilla kuponkipäivillä, sijoittaja voi auttaa varmistamaan, että raha on saatavilla täsmälleen ajankohtana, jona hän tarvitsee sitä. Lisäksi tietyillä joukkovelkakirjoilla on ainutlaatuiset verotulot. Harkitse etuja investoida kunnallisiin joukkovelkakirjalainoihin. Paitsi että tarjoat rahoitusta myös paikallisyhteisesi - koulujen, sairaaloiden, viemäreiden, siltojen ja kaikkien sivilisaation haarniskausten rakentamiseen - mutta olettaen, että noudatat sääntöjä ja hankit oikeanlaisen sidoksen sijaintisi perusteella, sinun pitäisi jotka voivat nauttia verotonta tuloa, sekä korko vapautetaan verosta. Muista kiinnittää huomiota varojen sijoittamiseen. Esimerkiksi sinun ei pitäisi koskaan pitää verovapaita kunnallisia joukkovelkakirjoja Roth IRA: n kautta.

Olen kirjoittanut paljon joukkovelkakirjalainoista ja kiinteistä investoinneista, jotka ovat molemmat täällä osoitteessa Investointi aloittelijoille ja omassa blogissani, jossa käsittelen joitakin kehittyneempiä käsitteitä, jotka eivät välttämättä sovellu uusille sijoittajille, jotka todennäköisesti pitäisi sijoittaa esimerkiksi indeksirahastoihin; e. g. , kuinka käyttää valtion joukkovelkakirjalainojen tuottoja suhteessa osakekannan tuotto-tuottoon suhteellisen yliarvostuksen määrittämiseksi.