Oppia nykyisten joukkovelkakirjalainojen perusteet

Joukkovelkakirjat voivat olla hyvä sijoitustulonlähde ja monet sijoittajat käyttävät niitä. Ensimmäinen askel joukkovelkakirjojen ymmärtämiseen on oppia joukkolainojen tuotosta.

Joukkolainojen tuoton ymmärtäminen

Selittäen, miten joukkolainojen tuotot toimivat, aion käyttää analogiaa; esimerkki vuokrausominaisuuden käytöstä.

• Oletetaan, että ostat talon 100 000 dollaria.
• Talossa on vuokraaja, joka maksaa 500 dollaria kuukaudessa.
• Ilman mahdollisia kuluja voit laskea, että saat 6 000 dollaria vuodessa (500 x 12 = 6 000 dollaria).

• Tämä on 6 prosentin vuotuinen tuotto. (6 000 dollaria jaettuna 100 000 dollarilla).
• Talon sijaan, jos olet ostanut joukkovelkakirjalainan $ 100 000, ja se maksoi vuosittain 6 000 kruunun korot, sanomme, että joukkovelkakirjalla on nykyinen 6 prosentin tuotto.

Joukkovelkakirjalainojen alennukset

Jatketaan vuokra-asuntojen esimerkkinä olettaen, että tulemme taantumaan ja kaupunkisi suuri liiketoiminta ilmoittaa lomautuksen. Pelkäätte, että vuokrasiasi saattaa siirtyä ulos. Tulevaisuus on epävarma. Voit listata talon myytävänä. Vaikka sinulla on vielä vuokraaja, joka maksaa kuukausittaisen vuokran, talon paras tarjous on 50 000 dollaria.

Talo käy kauppaa "alennuksella" ja heijastaa joukkovelkakirjalainan riskiä. Alennus heijastaa nimellisarvon alapuolella olevaa arvoa.

Joukkovelkakirjalainojen tuotto huonossa talouksessa

Jos joku ostaa talosi 50 000 dollaria ja vuokraaja pysyy, uusi omistaja saa nyt $ 6 000 vuodessa 50 000 dollarin investoinnit. Niiden nykyinen tuotto on 12%. (6 000 dollaria jaettuna 50, 00 dollaria) Heillä on korkeampi tuotto, koska he ovat valmiita ottamaan riskin ostaa tulonvirta epävarmoissa aikoissa.

Jos talo arvostaa 100 000 dollaria, sitä ei enää alennettaisi ja nykyinen tuotto pienenisi takaisin 6 prosenttiin olettaen, että vuokra pysyy samana.

Joukkovelkakirjalainojen oletusarvot

Kun yritys ei maksa korkojaan joukkovelkakirjalainoille, sanotaan olevan oletuksena.

Joukkovelkakirjalainat kauppaa alennuksella (nimellisarvon alapuolella), kun on olemassa suurempi riski, että jotkut yritykset menettävät toimintansa ja voivat näin ollen sitoa joukkovelkakirjalainansa.

Tämä huoli vaikuttaa markkinahintaan, ei "vuokraan".

Esimerkissä, jota olemme käyttäneet, jos vuokralainen menettää maksun, nykyinen tuotto tulee 0%.

Joukkovelkakirjalainan tuotto on varma siitä, että osinkotulot ovat varastossa

Yrityksen on maksettava joukkovelkakirjalainojen korkoa ennen kuin se maksaa osingot varastossaan. Epävarmoina aikoina tulevat sijoitustuotot ovat turvallisempia, jos omistat joka maksoi joukkovelkakirjalainan sijasta osinkoa maksavan kannan sijasta.