Eroja yksittäisten joukkovelkakirjalainojen ja joukkovelkakirjalainojen välillä

Sijoittajille, jotka yrittävät päättää sijoittamisesta yksittäisiin joukkovelkakirjalainoihin tai korkorahastoihin, on useita tärkeitä näkökohtia.

Yksittäiset joukkovelkakirjat: korkeampi todennäköisyys, että saat ensisijaisen takaisin

Yksi kiinnostus korkosijoituksista on se, että useimpien yksittäisten joukkovelkakirjalainojen tapauksessa sijoittajat voivat olla varmoja siitä, että he saavat pääoman takaisin joukkovelkakirjalainan erääntymiselle. Vaikka vain Yhdysvaltain hallitus - U.S. Treasuries ja muut U.S.-hallituksen tukemat velkakirjat, kuten säästöjoukkolainat - jopa korkeamman riskin markkinasegmenteillä on pieniä historiallisia arvopapereita (koron tai pääomakorvauksen puuttuminen).

Tämä pätee erityisesti korkeimpien luottoluokitusten joukossa.

Riskit: Päämies voi laskea jopa turvallisimmilla joukkovelkakirjalainoilla

Koska useimmat joukkovelkakirjat kehittyvät täysimääräisesti, merkitseekö tämä, että sijoittajat voivat myös sijoittaa joukkovelkakirjalainan rahastoon ja odottaa saavansa kaiken pääoman takaisin?

Vastaus tähän kysymykseen on yksinkertainen "ei", joka valitettavasti voi viedä joitakin sijoittajia yllätyksenä. Sijoitusrahastojen tavoin korkorahastot sijoittavat lukuisiin yksittäisiin arvopapereihin. Rahastoyhtiöt arvioivat joka ilta arvopapereiden arvo rahastoissaan ja laskevat niiden nettovarallisuusarvot tai NAV-arvot. Koska kukin niiden yksittäisistä joukkovelkakirjalainan sijoituksista voi käydä kauppaa päivittäin samoin kuin varasto, niiden hinnat voivat vaihdella markkinavoimien perusteella. Tämän seurauksena korkorahastojen hinnat nousevat ylös ja alas niiden arvopapereiden arvosta, joita heillä on omassa salkussaan.

Näin ollen virheellinen ajoitus voi tarkoittaa sitä, että sijoittajan täytyy myydä rahasto alemmalla kurssilla kuin alunperin maksoi, koska - lukuun ottamatta tavoiteajoista - valtaosa varat eivät kykene erään yksittäisen joukkovelkakirjalainan mukaan erikseen.

Tämä tarkoittaa sitä, että vaikka rahasto voidaan sijoittaa arvopapereihin, jotka erääntyvät alkuperäiseen arvoonsa, rahaston itse ei.

Tärkeimpien vaihteluiden riski ja suuruus riippuu omistamasi rahaston tyypistä. Jotkut rahastot sijoittavat vain erittäin arvostetuille lyhytaikaisille joukkovelkakirjalainoille, ja näissä tapauksissa osakekurssi saattaa osoittautua suhteellisen vakaana ajan myötä.

Muut rahastot, erityisesti ne, jotka käyttävät aggressiivisempaa lähestymistapaa ja / tai sijoittavat korkeamman riskin arvopapereihin, kuten korkean tuoton joukkovelkakirjalainat, voivat kokea merkittäviä osakekurssien heilahteluja. Esimerkiksi vuonna 2008 finanssikriisin seurauksena monet korkean tuoton joukkovelkakirjalainat menettivät 30-40% arvostaan. Myös kehittyvien markkinoiden velkaan sijoittavat rahastot ovat korkotulojen herkimpiä vaihtoehtoja, mikä tarkoittaa, että lyhytaikaisten tappioiden kertoimet ovat korkeammat.

Joukkovelkakirjalainojen edut

Pankkipuolella rahastot tarjoavat suurempaa monipuolistamista kuin useimmat sijoittajat voivat saavuttaa yksittäisten joukkovelkakirjojen kautta. Myös joukkovelkakirjalainoja hallinnoidaan ammattimaisesti, mikä lieventää yksittäisiä sijoittajia tekemästä itse päätöksiä. Rahastot ovat yleensä yksinkertaisempia hankkia ja hallita kuin yksittäiset joukkovelkakirjat.

Bottom Line

Jos ensisijainen vakaus on ensisijainen huolenaiheesi, varmista, että valitsemasi sijoitus vastaa tavoitteitasi. Vaikka korkorahastoilla on edut, varat - jopa ne, jotka sijoittavat pienempiin riskisegmentteihin - eivät ehkä ole sopivia niille, jotka tarvitsevat tiettynä määränä käteisvaroja tiettynä päivänä.