Oppia ensin; Myöhemmin

Kysymys lukijasta:

Jos kirjoitan rahat katetut puhelut ja varastokokoukset ja osumme lakkohintaan, eikö ole melkein varmaa, että vaihtoehto omistaja käyttää kutsun ja varastani kutsutaan pois (eli myydään lakkohinnalla)?

Kaikista kysymyksistä, jotka saan - ja arvostan jokaista niistä - tämä erityinen kysymys häiritsee minua enemmän kuin mikään muu, koska jokainen, joka pyytää tätä kysymystä, ei ole valmis kaupankäynnin vaihtoehtoja.

Ei nyt, ja (kyllä, tämä on kova lausunto) mahdollisesti ei koskaan.

Sinulla on oltava jonkinlainen käsitys siitä, miten vaihtoehtoja hinnoitellaan markkinoilla ennen kuin aloitat niiden kaupankäynnin. Tämä edellyttää ymmärrystä useimmista peruskäsitteistä käyttää vaihtoehtoja ja ottaa huomioon, mitkä tekijät laskevat määritettäessä, mikä vaihtoehto on arvokas. Tämän ymmärryksen avulla tiedät, että kukaan hänen oikeassa mielessä ei koskaan - ja tarkoitan aina - käytä soittopyynnön vain siksi, että varastossa "osuu lakkohintaan >. " - 9 ->

Useat syyt tähän ovat totta, mutta näiden kolmen tulisi tehdä selväksi:

1) Olette selvästi olettaa, että katetut kutsut myyvät vain rahaa. Tämä ei ole totta, ja monet kauppiaat myyvät valuuttoja, jotka ovat rahoissa - ja tämä tarkoittaa sitä, että varastossa on osunut lakkohintoihin - kun vaihtoehto myydään (kirjallinen). Huomaa: Vaihtoehtojallasi ei ole aavistustakaan siitä, että olet katettu kirjailija, eikä hän myös pidä sitä huolta.

Hän käyttää vaihtoehtoa, kun on hänen edun mukaista tehdä niin, ja ellei ole

suurta osinkoa , se tarkoittaa, ettei koskaan käytä ennen päättymistä. Toinen tapa vastata kysymykseesi tarkoittaa

avoimen koron (OI) tietojen tarkastelua kaikista kaupankäynnin kohteena olevista vaihtoehdoista. Ilmeisesti kukaan ei käytä vaihtoehtoja, jotka ovat rahaa. Mutta katso OI vaihtoehtoja, jotka ovat jo rahaa. Näetkö, että OI ei ole nolla eikä lähelle nollaa? Tämä on kaikki sinun täytyy tietää ymmärtää, että kauppiaat eivät välittömästi käytä soittaa (tai laittaa) vaihtoehtoja, kun he ovat rahoissa. Toinen asia: Tarkastele kaupan volyymia ja näet, että ihmiset käyvät kaupankäynnin kohteena olevista vaihtoehdoista - hinnoilla, jotka ylittävät niiden sisäisen arvon. Tämä ei koskaan tapahtuisi, jos vaihtoehdot toteutettaisiin välittömästi. Miksi? Koska kun vaihtoehtoa käytetään, palkkio menetetään ja harjoittajan oma osake (ostetaan lakkohinnalla).

2) Toisin kuin uskoisi, on käytännössä 100% taattu, että puhelun omistaja ei käytä vaihtoehtoa heti kun osake osuu lakkohintoihin.

Tässä on todiste. Katso jokin rahanvaihto-vaihtoehto tietystä varastosta.

Käytän reaalimaailman esimerkkiä hyvin aktiivisesti vaihdetuista vaihtoehdoista - mutta sinun pitäisi olla helpompaa ymmärtää, piilotanko tietyn varaston identiteetti.Äskettäin tunnistamattoman osakekannan päätöskurssi oli 109 dollaria. 52.

a) Ottaen huomioon avoimen koron lyhyen aikavälin Nov 100 -puhelujen osalta huomautan, että avoin korko on useita tuhansia sopimuksia. Mitä tämä merkitsee kysymyksessänne? Korkea OI osoittaa, että kyseisten puhelujen omistajat eivät käyttäneet (muuten OI olisi nolla).

Huomaa, että kaikki, jotka omistavat kyseisen vaihtoehdon, eivät harjoittaneet, kun osakekurssi osui tai siirretty yli 100 dollaria (joka tapahtui pari viikkoa sitten).

Seuraavaksi tarkistin OI 90-luvun puhelut. Nämä ovat syvempää rahaa. Onko avoin korko nolla? Oliko kukaan käyttänyt hänen pitkän Nov 90 -puhelunsa, kun kalusto siirtyi 90-vuotiaana? Vastaus ei ole, ja avoin korko on edelleen yli 15 000 sopimusta.

b) Katsotaanpa Nov 100 -puhelun markkinahinta (palkkio). Jos puhelun omistaja käyttää vaihtoehtoa, hän ostaa varastossa 100 dollaria per osake, kun se on kaupankäynnin arvoa 109 dollaria. 52.

Kun katsot eilisen kaupankäynnin toimintaa, huomaan, että puhelun viimeinen kaupankäynti oli lähes 19 dollaria sopimusta kohden. Katso tätä puhelun ostajasta. Onko järkevää, että ostaja maksaa 1 900 dollaria optiota varten ja käyttää sitä välittömästi?

Jos hän ryhtyy toimiin, hän maksaa 100 dollaria (lakkohinta) ja 19 dollaria (optio-hinta), ja se maksaisi 119 dollaria osakkeelta. Kuka tekisi, kun varastossa voi ostaa 109 dollaria. 52? Ilmeisesti kukaan ei tekisi niin.

Ja jos hän osti tämän puhelun paljon alhaisemmalla hinnalla (esimerkiksi kaksi kuukautta sitten), hän myy 19 dollarin hintaan eikä käytä - mikä on käytännössä sama kuin 9 dollarin myynti. 52.

3) Puhelimen omistajalla on rajoitettu riski. Ja hän maksoi palkkion omistamansa aseman rajoitetusti. Jos osakekurssi putoaa, suurin mahdollinen tappio on vaihtoehtokustannus. Kun optio toteutetaan, sijoittaja omistaa osakkeet - ja sillä on erittäin suuri tappio, kun osakekurssi heikentyy. Olisi hullu maksaa rajoitetusta riskistä ja sitten uhraa tämä palkkio omistaa varansa (olennaisesti) rajaton riski.

Jos et vieläkään ymmärrä miksi sijoittaja tai elinkeinonharjoittaja ei koskaan tee niin kuin ehdotat, niin sinulla ei ole kaupankäynnin vaihtoehtoja. Rahaa tulee olemaan hyvin vaikeaa, kun peruskäsitteet ovat vieraita.

Ota tämä neuvo: Opi perusasiat. Sitten kauppaa. Ei ole kiire, koska sinulla on loppu elämäsi kaupan vaihtoehdoista ja nyt on aika saada koulutusta.