Oppia miten marginaalilainat toimivat

Nämä ovat lainoja, jotka on otettu arvopapereiden ostamiseen, yleensä varaston hankintaan (tunnetaan myös omaan pääomaan). Samaa rahoituspalveluja tarjoavaa yritystä (pörssiyhtiötä tai arvopaperiliikennettä), jota asiakas käyttää kaupan kohteena olevaan arvopaperiin, normaalisti myönnetään marginaalilainoja.

Maantieteellisen lainan enimmäisarvo suhteessa arvopapereiden arvoon määräytyy Federal Reserve Boardin mukaan.

Jokaisella yrityksellä on vapaus toteuttaa tiukempia lainaehtoja kuin Fed määritteli.

Marginaalilainasta rahoitettua kauppahinnan osaa voidaan maksaa käteisenä tai lähettämällä vielä muita arvopapereita vakuudeksi. Jos arvopaperit kirjataan vakuudeksi, niiden arvon on tavallisesti oltava vähintään kaksinkertainen muutoin vaadittavan käteisrahan määrällä. "Marginaalipuhelu" syntyy, kun arvopapereiden hinta laskee, joko vakuuslainalla ostetut arvopaperit tai vakuudeksi kirjatut arvopaperit. Marginaalipuhelu vaatii lainanottajaa lähettämään vielä lisää vakuuksia rahana tai arvopapereina. Jäljelle jäävät säännöt voivat olla melko monimutkaisia. Katso esimerkiksi esimerkki marginaalista 101.

• Upside potentiaali: Käyttämällä vipuvaikutusta ostamalla arvopapereita marginaalilla voi merkittävästi lisätä sijoittajan mahdollisuuksia saada. Esimerkiksi maksamalla 10 000 dollaria käteisenä vakuudeksi, joka kaksinkertaistuu arvoon 20 000 dollaria, saadaan 100 prosentin voitto ilman palkkioita, maksuja ja veroja. Saman arvopaperin osto 50 prosentin alennuksella käteisellä (5 000 dollaria) ja 50 prosenttia saatavan marginaalilainan (5 000 dollarin) kautta saisi 200 prosentin nettovoiton (5 000 marginaalilainan maksamisen jälkeen) ilman palkkioita , palkkiot, verot ja lainan korot.

• Haittapuoliriski: Vipu katkaisee molemmat tavat. Jos arvomme arvo esimerkillämme laski 10 000: sta $ 5 000: een, rahaasiakkaalle aiheutui 50 prosentin menetys. Kuitenkin asiakas, joka osti vakuuden 50 prosentin marginaalilla, kärsi kokonaan 100 prosentin tappiosta. Kaikki 5 000 dollaria arvopaperin jäljellä olevasta arvosta joutuisi menemään marginaalin lainan maksa- misesta ja 5 000 dollarin käteissuoritukset menettäisivät kokonaan.
• Vastustajat: Riskit huomioon ottaen asiakkaita on tarkasteltava erittäin tarkasti, jotta heille annettaisiin mahdollisuus käyttää marginaalia. Tällöin vaatimustenmukaisuusosastot vaativat tyypillisesti erityisiä paperityötä ja paljastuksia sen varmistamiseksi, että marginaalitilejä tarjotaan vain asiakkaille, jotka ymmärtävät täysin riskit ja joilla on taloudelliset resurssit mahdollisten tappioiden varalta.
• Varastolaina: Vakiomuotoinen paperityö marginaalilaskun avaamiseksi sisältää tyypillisesti kielen, jossa asiakas sallii yrityksen antaa lainaa siinä pidettäville arvopapereille harkintansa mukaan ja korvauksetta asiakkaalle.Katso lisätietoja lainaeristä ja SEC-säännön 15c3-3 artikkelista.

Tunnetaan myös nimellä: arvopaperilaina

Esimerkki terminologian käyttämisestä: Ostin 100 IBM: n osaketta marginaalisesti, jonka välitysyrityksellä on laina.