Rahapolitiikka ja sen vaikutukset sijoittajiin

Rahapolitiikka on sana, joka heijastuu paljon talousuutisissa, mutta se on aihe, jota harvat sijoittajat ymmärtävät täysin.

Rahapolitiikassa viitataan keskuspankkien käyttämiin tekniikoihin rahankäytön valvomiseksi vaihteluvälin mukaan, kun otetaan huomioon korkotasot hankkimaan vaikeita varoja. Useimmat keskuspankit joutuvat käyttämään näitä tekniikoita inflaation ja deflaation hillitsemiseksi, mutta osa toimeksiannoista on laajentunut käsittelemään työttömyysastetta (kuten U.S. Federal Reservein tapauksessa).

Talouskasvu (esim. BKT: n sekulaarinen nousu)

• Pörssien vakaus (esim. Heikko volatiliteetti muiden valuuttojen kanssa)
• Täysi työllisyys (esim. maksimaaliset työvoimaresurssit)
• Rahapoliittiset työkalut

Keskuspankit käyttävät erilaisia ​​menetelmiä tavoitteensa saavuttamiseksi ja rahan määrän hallitsemiseksi. Keskuspankkien tavallisimmat tekniikat ovat avomarkkinaoperaatiot, joiden tarkoituksena on vaikuttaa liittovaltion varainsiirtoon liittovaltion rahastoilla - paikka, jossa pankit pitävät tai lainovat vaadittua varantopääomaa.

Avoimet markkinatoimet vaikuttavat näiden markkinoiden korkotasoon ostamalla tai myymällä valtion arvopapereita. Julkisten arvopapereiden ostaminen luo pankkien rahavirtauksen, joka voi sitten lainata lisärahaa muille pankeille ja alentaa korkotasoa. Päinvastoin on totta, jos hallitus ryhtyy toimiin ja alkaa myydä valtion arvopapereita ja ottaa ne pois markkinoilta.

Vaikka nämä menetelmät voivat vaikuttaa korkotasoon, nykyaikaiset keskuspankit käyttävät useita muita tekniikoita, joilla torjutaan asioita, kun korot ovat jo alhaisia. Näitä rahapoliittisia välineitä kutsutaan yleensä "epätavanomaiseksi rahapolitiikaksi".

Seuraavassa on muutamia esimerkkejä näistä työkaluista:

Quantitative Easing

- Rahoitusvarojen hankkiminen suoraan liikepankilta ja muilta yksityisiltä laitoksilta, joilla on äskettäin luotu rahaa, jotta ennalta määrättyä rahaa voitaisiin lisätä talouteen suoraan.

• Muuttuneet erääntymispäivät - Keskuspankkien hallussa olevien velkojen tai muiden varojen siirtyminen lyhytaikaisesta pitkäaikaiseen tai pitkäaikaiseen lyhytaikaiseen lyhytaikaiseen maturiteettiin, jotta voidaan lisätä tai vähentää käteisvaroja.
• Rahapolitiikka ja sijoittajat Monet sijoittajat tuntevat rahapolitiikan parhaiten välittömistä vaikutuksistaan ​​osakemarkkinoille. Esimerkiksi vuosien 2008 ja 2012 välisenä aikana ilmoitetut määrällisen keventämisen kolme kierrosta aiheuttivat huomattavia markkinarakoja jälkikäteen. Syynä on yksinkertaisesti siksi, että alentuneet korkotavat edistävät taloutta ja tekevät lainoja arvopapereiden ostamisesta halvemmalla.

Näistä välitöntä vaikutusta huolimatta rahapolitiikan hyödyt - erityisesti epätavanomaiset rahapolitiikat - ovat laajalti keskustelijoita taloustieteilijöistä.Esimerkiksi monet eläkeläiset, jotka elävät eläkkeistä tai säästöistä, kärsivät keinotekoisesti alhaisista koroista. Rahapolitiikan tukena väitetään, että hyödyt ovat paljon suuremmat kuin nämä kustannukset.

Myös keskuspankkien epäonnistumisia on esiintynyt eri puolilla maailmaa. Esimerkiksi Argentiinassa maailmanlaajuiset taloustieteilijät kritisoivat Cristina Fernandez de Kirchnerin hallintoa keskuspankin valuuttavarantojen käyttämisestä sosiaalisten ohjelmien rahoittamiseen, kun taas pankki ei ole sisältänyt monilla tileillä pysyviä inflaatioastetta.

Rahapoliittiset ilmoitukset

Sijoittajat voivat hyödyntää rahapoliittisia päätöksiä useilla eri tavoilla, kun otetaan huomioon nämä tunnetut dynamiikat. Samaan aikaan johtavat indikaattorit voivat antaa vihjeitä tulevista rahapoliittisista päätöksistä, kuten ostopäälliköiden indeksistä (PMI) ja / tai kuluttajahintaindeksistä (CPI), jotka voivat tuottaa talouden terveyttä sekä inflaatio- ja deflaatiotietoja.

Rahapoliittisten päätösten löytäminen on kysymys oikeista paikoista:

U. S. Federal Reserve

Japanin keskuspankki

• Englannin keskuspankki
• Euroopan keskuspankki
• Seuraavassa on muutamia keskeisiä tapahtumia katsella ympäri maailmaa:
• EKP: n M3: n rahankäyttö

BOE MPC Minutes

• RBA: n kokouspöytäkirja
• SNB rahapoliittinen toimeksianto
• RBNZ ilmoitukset
• US Fed Beige Kirja
• US Fed FOMC pöytäkirja
• BOJ MPB Pöytäkirja
• Avainpukeutumispisteet
• keskuspankkien käyttämiin tekniikoihin rahan tarjonnan hallitsemiseksi vaihtelevasti avoimista markkinoista osaksi epätavanomaista määrällistä keventämistä.

Rahapolitiikan vaikutuksia talouteen keskustellaan laajasti taloustieteilijöiden keskuudessa, mutta sijoittajien kannalta irralliset toimintatavat johtavat yleensä markkinaristiriitoihin ja päinvastoin.