Video: Tunnusluvut - oman pääoman tuottoprosentti (ROE) 2024
Yksi tärkeimmistä kannattavuustekijöistä on oman pääoman tuotto tai ROE . Oman pääoman tuotto kertoo, kuinka paljon yhtiöveron jälkeistä voittoa yhtiö on ansainnut taseeseen sisältyvän oman pääoman kokonaismäärään verrattuna. Jos ajattelet takaisin kolmannelle oppitunnille, muistat, että osakkeenomistaja on yhtä suuri kuin kokonaisvarat vähennettynä kokonaisveloilla. Osakkeenomistajat omistavat sen.
Oma pääoma on tilinpäätöksen luominen, joka edustaa liiketoiminnan voittovarojen ja omistajien maksetun pääoman tuottamia varoja.
Reaalinen pääoman tuotto on tärkeä
Yritys, jolla on korkea oman pääoman tuotto, on todennäköisemmin sellainen, joka pystyy tuottamaan rahaa sisäisesti. Suurin osa yhtiön oman pääoman tuotosta verrattuna sen teollisuuteen, sitä paremmin, jos sitä ei saavuteta äärimmäisen riskin vuoksi. Tämän pitäisi olla ilmeinen jopa vähemmän järkevälle sijoittajalle Jos omistat yrityksesi, jonka nettovarallisuus (oma pääoma) oli 100 miljoonaa dollaria ja se teki 5 miljoonaa dollaria voittoa, se saisi 5 prosenttia oman pääoman (5 dollaria ÷ 100 dollaria = 05 tai 5%). Mitä suurempi voit saada oman pääoman "tuoton", tässä tapauksessa 5%, sitä parempi. Itse asiassa avain löytää kantoja, jotka tekevät sinulle runsaasti pitkällä aikavälillä, liittyy usein etsimään yrityksiä, jotka kykenevät tuottamaan kestävää ja suurta pääoman tuottoa monien vuosikymmenien aikana ja hankkimaan sen kohtuulliseen hintaan.
--9 -> Oman pääoman tuoton laskentakaavaOma pääoman tuotto kaava on:
Nettotulos ÷ Osakkeenomistajan keskimääräinen osake kaudelle = Oman pääoman tuotto
Esimerkki tuotosta Oman pääoman laskenta
Katso samat tilinpäätökset, jotka olen antanut Martha Stewart Living Omnimedia sivun alareunasta.
Nyt kun meillä on tuloslaskelma ja tase, meidän ainoa tehtävä on yhdistää numerot yhtälöömme. Vuoden 2001 tulot olivat 21, 906 000 dollaria (koska määrät ovat tuhansia), näytä tässä tapauksessa 21, 906 dollaria ja kerro 1 000: lla. Lähes kaikki julkisesti noteeratut yhtiöt tekevät tilinpäätöksensä lyhyesti tuhansia tai miljoonia säästää tilaa). Kauden keskimääräinen osakkeenomistaja on 209, 154 000 ([222, 192, 000 + 196, 116, 000] ÷ 2].
$ 21, 906, 000 voitot ÷ $ 209, 154, 000 keskimääräinen osakkeenomistaja-pääoma kaudella = 0. 1047 oman pääoman tuotto tai 10. 47%
Tämä 10. 47% on tuotto, pääomaan. Onko tämä hyvä? Suurin osa 20. vuosisadasta S & P 500, mittaa suurimpien ja parhaiden julkisten yritysten Amerikassa, keskimäärin ROEs 10-15%.1990-luvulla keskimääräinen oman pääoman tuotto oli yli 20%. Ilmeisesti nämä kaksikymmentä prosenttia luvut luultavasti eivät kestä ikuisesti, ellei luulet, että teknologian tuoma tuottavuuden kasvu on muuttanut taloudellisen paradigman olennaisesti samalla tavalla kuin teollinen vallankumous siirtää pysyvästi tuottavuusperustetta.
Oman pääoman tuotto on erityisen tärkeä, koska se voi auttaa sinua leikkaamaan roskat, jotka useimmat pääjohtajat ovat vuotaneet vuosikertomuksissaan "saavuttamasta ennätystuloja". Warren Buffett huomautti vuosia sitten, että korkeamman tulotason saavuttaminen joka vuosi on helppo tehtävä. Miksi? Joka vuosi onnistunut yritys tuottaa voittoja. Jos johdolla ei ollut muuta kuin säilyttää nämä tulot ja pitää heidät yksinkertaisena passbook savings-tilille, joka tuottaa 4% vuosittain, he pystyvät raportoimaan "ennätystulot" ansaitun koron takia. Ovatko osakkeenomistajat parempia? Ei lainkaan. He olisivat voineet saada heftier-tuottoa, jos tulot olisi maksettu käteisosingina. Tämä tekee selväksi, että sijoittajat eivät voi tarkastella vuosittain nousevia osakekohtaisia tuloja merkkinä menestyksestä. Oman pääoman tuotto huomioi aiempien vuosien kertyneet voitot ja kertoo sijoittajille, kuinka tehokkaasti pääomaa sijoitetaan uudelleen.
Siten se toimii paljon paremmaksi hallinnon verotukselliseksi osaajaksi kuin osakekohtainen osakekohtainen tulos erikseen.
Oman pääoman tuottoerän muutokset
Oman pääoman tuotto voi olla niin yksityiskohtainen kuin haluat. Useimmat rahoituslaitokset ja resurssit laskevat yhteisen pääoman tuoton ottamalla tulot yhteisiin osakkeenomistajiin viimeisten 12 kuukauden aikana ja jakamalla ne keskimääräisellä osakkeenomistajalla viimeisten viiden vuosineljänneksen aikana. Jotkut analyytikot todella "vuositasolla" viime vuosineljänneksen yksinkertaisesti ottaen nykyiset tulot ja kertomalla se neljällä. Teoria on, että tämä vastaa liiketoiminnan vuotuista tuloa. Monissa tapauksissa tämä voi johtaa tuhoisiin ja erittäin virheellisiin tuloksiin. Ota esimerkiksi vähittäismyyjä kuten Lord & Taylor tai American Eagle. Joissakin tapauksissa viidenkymmenen prosentin tai enemmän myymälän tuloja ja tuloja syntyy neljännen vuosineljänneksen aikana perinteisen jouluostosjakson aikana. Sijoittajan on oltava erittäin varovainen, jotta vuosikausia ei voida laskea kausiluonteisten yritysten tuloihin.
Jos haluat todella ymmärtää oman pääoman tuoton syvyyden, sinun täytyy avata uusi selainvälilehti, jätä tämä oppitunti taustalla ja lukea Return on Equity - DuPont-malli. Tässä artikkelissa selitetään kolme asiaa, jotka auttavat ROE: ta ja miten voit keskittyä jokaiseen liiketoiminnan kasvattamiseen tai kasvun lähteen määrittämiseen toisessa yrityksessä. e. g. , voit selvittää, onko viimeaikaisten voittojen parannus johtunut velkaantumisasteen noususta johtamisen paremman suorituskyvyn sijasta.
Tämä sivu on osa Investing Lesson 4 - Miten tulkita tuloja. Jos haluat palata alkuun, katso sisällysluetteloa.
Jäljennökset MSO: n tilinpäätöksestä
Martha Stewart Living Omnimedia, Inc.
| Ote - 2001 Konsernitase (tuhansina lukuun ottamatta osakekohtaisia tietoja) | ||
| 2001 | 2000 | Yhteensä Oma pääoma |
| 222, 192 | 196, 116 | Yhteensä Velat ja oma pääoma |
| 311, 621 | 287, 414 |
|