Investoinnit maille tai kansainvälisille rahastoille

Useimmat kansainväliset sijoittajat sopivat, että pörssilistattuja varoja (ETF) ovat helpoin tapa sijoittaa osakkeisiin ja joukkolainoihin. Sijoittajilla on kuitenkin edelleen valinnanvara ulkomaisten, alueellisten tai kansainvälisten ETF: iden sijoittamiseen. Aktiiviset sijoittajat saattavat haluta käyttää kansallisia ETF-järjestelmiä, jotta he voivat valita parhaita esiintyjiä ympäri maailmaa, kun taas passiiviset sijoittajat saattavat mieluummin laajempien kansainvälisten ETF-markkinoiden keinona rakentaa täysin monipuolinen portfolio.

Tässä artikkelissa tarkastelemme kunkin lähestymistavan hyviä ja huonoja puolia ja autetaan sijoittajia tekemään oikeat päätökset salkkuistaan.

Aktiivinen sijoittaminen maakohtaisiin ETF-maihin

Maa-ETF: t mahdollistavat aktiivisten sijoittajien rakentaa erittäin räätälöityä salkkua. Sijoittaja voi esimerkiksi olla varma siitä, että tuleva presidentti muuttaa kansantaloutta ja päättää ostaa kyseisen maan ETF: n hyödyntämään sitä. Tämä lähestymistapa on samanlainen kuin perinteinen aktiivinen sijoittaminen monin tavoin, jossa sijoittaja ostaa yksittäisen yrityksen varastot, koska se näyttää alituvalta verrattuna muuhun markkinoihin.

Tämän lähestymistavan etuna on, että sijoittajat voivat kohdistaa tiettyjä maita, joiden mielestä niiden potentiaali on suurimmillaan. Toisaalta sijoittajat voivat aktiivisesti välttää maita, joiden he uskovat tekevän huonosti ja joilla on asemansa toisissa. Tällainen joustavuus voisi parantaa valvontajär- jestelmien tuottoa riippuen sijoittajan tavoitteista, vaikka menestyksekkäästi näiden strategioiden toteuttaminen vaatii enemmän taitoa kuin passiivinen sijoittaminen.

Tämän lähestymistavan suurin haittapuoli on kasvava tutkimus, joka osoittaa, että aktiiviset sijoittajat ovat yleensä heikommassa asemassa passiivisia sijoittajia kohtaan. Wharton School of Businessin mukaan osakerahastojen ammattimaiset johtajat tuottivat 97 prosentin alhaisempia tuottoja kuin indeksikilpailijat, kun taas muutamat, jotka ylittivät, olivat edelleen todennäköisesti alhaisempia tulevaisuudessa.

Sijoittajat saattavat haluta varovaisuutta käyttäessään tätä lähestymistapaa.

Passiivinen sijoittaminen globaaleilla ETF: issä

Global ETF: t mahdollistavat passiivisten sijoittajien pääsyn markkinoille helposti Yhdysvaltojen ulkopuolisiin markkinoihin huolimatta salkun rakentamisesta. Esimerkiksi sijoittaja voi päättää pitää halvemman S & P 500 ETF: n ja entisen amerikkalaisen ACWI ETF: n tarjotakseen kansainvälisen altistumisen. Tämä lähestymistapa on samanlainen kuin indeksirahastojen käyttäminen sen sijaan, että kerättiin yksittäisiä kantoja, kuten edellä mainittiin, on yleensä parempi vaihtoehto maksimoida pitkän aikavälin tuotot.

Tämän lähestymistavan etuna on, että se on helppo asentaa ja ylläpitää, ja se toimii usein paremmin kuin salkun aktiivinen hallinta. Yleisesti ottaen passiivisten sijoittajien tulisi etsiä kansainvälisiä rahastoja, joilla on pienin kulusuhde, mutta täyttävät edelleen sijoitustavoitteensa.Erinomainen esimerkki halvasta All-World Ex-US ETF: stä on Vanguard FTSE All-World Ex-US ETF (NYSE: VEU), jonka kulusuhde on vain 0,15% lokakuusta 2016 alkaen.

Tämän lähestymistavan merkittävin haittapuoli on se, että sijoittajat eivät voi hienosäätää altistumistaan ​​tiettyihin markkinoihin. Esimerkiksi japanilaiset varastot saattavat olla yliarvostettuja sijoittajien silmissä, mutta ei ole mitään keinoja välttää merkittävän osan varojen sijoittamisesta maahan.

Nämä dynamiikka voivat rajoittaa sijoittajia vähentämästä riskinsä salkkuissasi, mutta mahdollisesti menettää mahdollisuuksia tuottaa ylimitoitettuja tuottoja.

Lähiympäristön löytäminen

On joitakin tapauksia, joissa sijoittajat voivat löytää keskipisteen ja käyttää molempia maita ja kansainvälisiä ETF: itä. Esimerkiksi sijoittaja voi pitää passiivista kansainvälistä rahastoa ja täydentää sitä sitten pienemmillä paikoilla maakohtaisissa ETF-rahastoissa tarpeen mukaan, kun mahdollisuuksia syntyy. Pitkä asema maassa ETF voisi altistaa sijoittajan mahdollisille voitoista, kun taas lyhyt asema voisi rajoittaa mahdollisia riskejä.

Nämä toimet ovat järkeviä useissa eri tapauksissa - jopa passiivisille sijoittajille. "Brexitin" kansanäänestys oli erinomainen esimerkki suuresta poliittisesta riskistä tietyn ajanjakson aikana, joka vaikuttaa maailman tiettyyn alueeseen.

Passiiviset sijoittajat ovat voineet suojata kansainvälisiä ETF: iään ostamalla osto-optioita Ison-Britannian ETF: iin voidakseen saada takaisin mahdolliset tappiot, jos päätös on mennyt väärään suuntaan. Nämä sijoittajat ovat saattaneet jättää voitot, mutta riskien rajoittaminen on toisinaan tärkeämpää.

Bottom Line

Kansainvälisillä sijoittajilla on useita erilaisia ​​valintoja investoinneille globaaleille markkinoille, mukaan lukien molempien maiden ETF: t ja kansainväliset ETF: t. Aktiiviset sijoittajat saattavat mieluummin maakohtaiset ETF: t joustavuutensa vuoksi, kun taas passiiviset sijoittajat saattavat mieluummin kansainväli- set ETF: t kuin yksinkertaisemmaksi vaihtoehdoksi, joka pyrkii tekemään paremmin palautuskysymyksestä. Sijoittajien tulisi huolellisesti harkita etuja ja haittoja ennen päätöksentekoa joko tavalla.