Suvereniteettirahasto: määritelmä, esimerkit, ranking

Valtion omaisuusrahasto on valtion omistamien valuuttavarantojen sijoitusyhtiö. Suurimmat sijoitussummat omistavat maat, joilla on kauppataseen ylijäämä. Nämä ovat öljy-vientiä harjoittavat maat ja Kiina. Ne ottavat valuuttoja, lähinnä U.S. dollaria, vastineeksi viennistä. Silloin sijoitetaan varoja tuottamaan korkein mahdollinen tuotto.

Kansallisten keskuspankkien vastaavat rahastot eivät ole suvereeneja vararahastoja, koska niillä on erilaiset tavoitteet.

Keskuspankilla on varoja hallita valuutan arvoa, edistää taloutta tai estää inflaatiota. Suoran rikkausrahasto haluaa vain ansaita korkean tuoton.

Seuraavassa on joitain muita rahastoja, jotka saattavat olla sekaisin suvereenisiin vararahastoihin:

• Valtion omistamien yritysten varat.
• Valtion työeläkelaitokset.
• Yksityiset vararahastot.

Miten he vaikuttavat U.S: n talouteen

Suhteellisten rikkaiden rahastojen rahasumma on yli kaksinkertaistunut syyskuusta 2007 alkaen 3 dollarista. 265 biljoonaa $ 7: een. 4 biljoonaa vuonna 2016. Niiden omaisuusosuus on nyt kaksinkertainen verrattuna kaikkiin hedge-rahastoihin yhdistettynä.

Nämä varat ovat riittävän suuria vaikuttamaan kokonaismarkkinoihin. Esimerkiksi he ottivat suuria panoksia Citigroupissa, Morgan Stanleyssä ja Merrill Lynchissä finanssikriisin aikana. He loivat omaisuuskuplan Lontoossa ja New Yorkissa. Ne vaikuttavat yhä enemmän, kun ne tulevat kehittyneemmiksi sijoittajiksi. (Lähde: Craig Mellow, "Sovereign Wealth Funds vielä pakkaa Wallop", Barrons, 9. maaliskuuta 2015)

Korkea öljyn hinta piristi suuria vararahastojen kasvua vuosien 2007 ja 2014 välillä. Tuolloin lähes 60 prosenttia varoista oli öljy- ja kaasutuloja. Vuoden 2008 finanssikriisi hidasti kasvuaan, mikä laski 4 biljoonaa dollaria joulukuussa 2009 ja 5 biljoonaa dollaria maaliskuussa 2012.

Valtiovarainministeriön sijoitusrahasto

Norjan hallituksen eläkerahasto on suurin, jolla on joulukuussa 2016 954 miljardia dollaria.

Sen voitot ovat valtion omistama Pohjanmeren öljyporaus. Öljyn hinnan lasku ja Norjan kruunu maksoivat 17 miljardin dollarin arvosta maaliskuussa 2015.

Lähi-idän rahastot

Lähi-idän rahastot ovat erittäin riippuvaisia ​​öljyviennistä. Nämä varat muodostavat noin kolmanneksen valuuttojen kokonaisvarallisuudesta. McKinseyn arvioiden mukaan Lähi-idän maissa on 9 triljoonaa dollaria investoida vuoteen 2020 mennessä.

Top 10 Lähi-idän rahastot (miljardeina)	Maa	2016	2015	2014
Abu Kuwait Sijoitusviranomainen	UAE	$ 828	$ 773	$ 773
Kuwait Investment Authority	Kuwait	$ 524	$ 592	$ 548
SAMA	Saudi-Arabia	$ 514	$ 686	757 dollaria
Qatar Investment Authority	Qatar	320 dollaria	256 dollaria	256 dollaria
Investment Corp.	$ 183	NA	NA	Mubadala Development Co. < Abu Dhabi Investment Council
UAE	$ 110	$ 110	90 dollaria	Kansallinen kehitysrahasto
Iran	UAE	$ 125	66 dollaria	> 66 dollaria
66 dollaria	66 dollaria	Sijoitustoimivalta	Libya	66 dollaria
66 dollaria	66 dollaria		Kiinan varat	suuria valuuttamääräisiä osuuksia, jotka on sijoitettava. Paras esimerkki tästä on Kiina, jolla on viisi varallisuusrahastoa. Yhdistettyinä nämä varat sijoittavat 2 biljoonaa dollaria 3 biljoonaa dollaria, jonka maa on kerännyt.
Loput hallinnoi Kiinan keskuspankki, joka hallinnoi valuuttaaan ja jonka sijoittavat valtionyhtiöt ja pankit. Jokaisella rahastolla on erilliset tavoitteet.	China Investment Corp: 813 dollaria. 8 miljardia (746,7 miljardia dollaria vuonna 2015, 652,7 miljardia dollaria vuonna 2014). Se sijoittaa paikallisiin kiinteistöihin, infrastruktuuriin ja valtionyrityksiin.	SAFE Investment Corp: 441 miljardia dollaria (474 ​​miljardia dollaria vuonna 2015, 567 miljardia dollaria vuonna 2014). Se sisältää kolme ulkomailla sijaitsevaa sijoitusyhtiötä. Niihin kuuluvat ICPRC Singaporessa, Gingko Tree Yhdistyneessä kuningaskunnassa ja Beryl Datura Britannian Neitsytsaarilla. Se investoi infrastruktuuriin.	Hongkongin rahapoliittinen viranomainen: 456 dollaria. 6 miljardia (442,4 miljardia dollaria vuonna 2015, 400 dollaria, 2 miljardia vuonna 2014). Se sijoittaa Hang Sengin osakemarkkinoille ja tukee Hongkongin rahoitusvakautta.	Kiinan kansallinen sosiaaliturvarahasto: 295 miljardia dollaria (236 miljardia dollaria vuonna 2015, 240 miljardia dollaria vuonna 2014). Se hallinnoi valtion omistamiin yrityksiin ja muihin valtion investointien tuottoja. Se sijoittaa pääosin Kiinaan, mutta aikoo sijoittaa 20 prosenttia sen omistuksista kehittyvillä markkinoilla ja Euroopassa.

Kiina-Afrikan kehitysrahasto: 5 miljardia dollaria. Se sijoittaa osakkeisiin ja obligaatioihin Afrikassa.

Singapore Funds

Singaporen kaupungissa / osavaltiossa on kaksi varallisuusrahastoa, yhteensä 556 miljardia dollaria. Rahastot ovat peräisin tämän maailmanluokan rahoituskeskuksen ihmisten ja yritysten suurista säästöistä ja investoinneista.

Suurin on Singapore Investment Corporation, nyt GIC Private Limited -rahasto. Se on 359 miljardia dollaria (344 miljardia dollaria vuonna 2015, 320 miljardia dollaria vuonna 2014). Se omistaa ja rahoittaa hallitus, ja se jakautuu kolmeen pienempään yritykseen:

1. GIC Asset Management, joka sijoittaa osakkeisiin, joukkovelkakirjoihin, valuuttamarkkinoihin ja vaihtoehtoisiin sijoituksiin.
2. GIC Real Estate, jolla on yli 200 kiinteistöä 30 maassa, sekä REIT.
3. GIC Special Investments Private Limited, yksi maailman suurimmista pääomasijoitusyhtiöistä, investoi vipuvaikutteisiin yritysostoihin, riskipääomaan ja infrastruktuuriin.
4. Singaporen toinen vararahasto on Temasek. Se investoi 197 miljardia dollaria (193,6 miljardia dollaria vuonna 2015, 177 miljardia dollaria vuonna 2014) 35 tytäryhtiön kautta. Se keskittyy Aasian investointeihin ja energiainvestointeihin.Se ostaa varastoja suorien sijoitusten sijaan. Temasek avasi New Yorkin toimipisteen vuonna 2013. Analyytikot odottivat Temasekin vaihtavan strategiansa omistamasta pieniä panoksia sinisilmäisillä pörssiyhtiöillä suoriin suoriin sijoituksiin. (Lähde: "Sovereign Wealth Fund Ranking", Sovereign Wealth Fund Institute.)