Mitkä ovat merkintäpääomalainat?

Goldman Sachsin yksityispankkitoiminnan tarjoavat pääomalainanotot korkean nettovarallisuuden asiakkaille, joilla ei ole varoja pääomasijoitusrahastoihin. Tämä lainaustuotetta on siten olennaisen samanlainen kuin perinteinen marginaaliluotto, joka on myös suunniteltu helpottamaan investointien hankintaa.

Merkintäpääomalainojen edistämisen perusteet:

Sekä Goldman Sachs että kilpailevien investointipankkitoiminta ja arvopaperiyhtiö Morgan Stanley ovat siirtyneet aggressiivisesti yksityisten pankkitoimintojensa laajentamiseen ja kehittämiseen tärkeiksi tulosyksiköiksi.

Goldmanin projekteilla, jotka alkavat uuden merkintäpääoman ansiosta, voivat pian saavuttaa 750 miljoonaa dollaria vuosittain. Goldmanin yksityispankin laajentamien lainojen kokonaismäärä oli 13 dollaria. 8 miljardia euroa vuoden 2012 puoliväliin mennessä, mukaan lukien asuntolainat (muunlaiset yksittäiset ja kaupalliset luotot).

Tämän liiketoiminnan riskit:

Merkittävä pääomalaina on yksi tärkeimmistä riskienhallintakysymyksistä, koska niiden vakuudet (erityisesti yksityisten pääomasijoitusrahastojen omistamat osakeomistukset) ovat yleensä erittäin epälikvidejä. Aseman myyminen voi olla hyvin vaikeaa ja jos se on mahdollista, voi olla vakavia markingeja. Tämä on ristiriidassa perinteisen marginaalilainan kanssa, joka on turvattu paljon likvideillä julkisesti noteeratuilla varoilla ja joukkolainoilla. Monessa suhteessa yksityisen pääoman takaamat lainat ovat yleensä useammin yhteydessä asuntoluottoihin kuin marginaalilainoihin. Ehkä juuri tästä syystä Goldman Sachs ilmoitti vuokraavan kiinnitysasiantuntijoita yksityiseen pankkiinsa valvomaan tämän uuden lainaluokan alkamista ja sen seuraamista.

Private Private Banking -toiminnan edistäminen:

Goldmanin ja sen joidenkin johtavien kilpailijoiden yksityisen pankkitoiminnan edistäminen on osittain johtanut uusiin ja ehdotettuihin säännöksiin, jotka tuottavat tai lupaavat luoda negatiivisia vaikutukset perinteisten ydinliiketoimintojensa ansaintapotentiaaliin sijoituspankkitoiminnassa ja arvopaperikaupassa.

Erityisesti, äskettäin Goldman Sachs oli tunnettu erittäin kannattavaan kaupankäyntijärjestelmään, joka oli tärkeä tekijä yrityksen peruslinjassa. Vuoden 2008 finanssikriisin aikana sekä Goldman Sachs että Morgan Stanley uudistettiin pankkilaitoksiksi, jotta he voisivat saada heidät liittovaltion avustusta varten TARP-ohjelman puitteissa.

Vaikka Goldman Sachs ei tarvinnut tällaista apua, liittovaltion hallitus oli pakotettu ottamaan sen mukaan teoriaa, että sen osallistuminen vähentäisi osallistumiseen liittyvää leimautumista ja siten lieventäisi kielteisiä vaikutuksia muihin, vähemmän luottokelpoisiin vastaanottajiin. Nykyisin pankkiyhtiöinä Goldman Sachsin ja Morgan Stanleyn kaltaisia ​​yrityksiä säännellään sellaisenaan, eikä pelkästään arvopaperikaupankkeiksi.Erityisesti ns. Volcker-säännössä ehdotetaan, että kaikki pankkitoiminnan harjoittajat, mukaan lukien Goldman Sachs, Morgan Stanley ja monet heidän vertaisyrityksensä, kieltäytyvät kaikesta kaupankäynnistä.

Lähde: "Goldmanin yksityinen pankkiyksikkö lisää luotonantoa"

_{Financial Times , 6. syyskuuta 2012. Tunnetaan myös nimellä:}

arvopaperilaina Esimerkkejä:

asiakkaalla ei ollut riittävästi käteisvaroja Goldman Sachsin myymän uuden pääomasijoitusrahastoon, hän otti tilauspääomalainan.