Video: Salkkarit - Ismo ymmärtää koiruutensa (2002) 2024
Joukkovelkakirjat ovat julkisen ja yksityisen sektorin liikkeeseen laskemia joukkovelkakirjalainoja erilaisten kulujen kattamiseksi. Sijoittajille joukkovelkakirjalainat tarjoavat vakaan tasapainon varastojen ennakoimattomuuden varalta, ja niiden pitäisi olla osa lähes kaikkia salkkuja.
Monissa, muttei kaikissa markkinoissa, joukkovelkakirjat siirtyvät kantojen vastakkaiseen suuntaan. Jos varastot ovat nousseet, joukkovelkakirjat ovat alhaiset ja jos varastot ovat alhaalla, joukkovelkakirjalainat ovat nousseet. Tämä on hyvin laaja yleistys, mutta se auttaa selittämään, miksi joukkovelkakirjat ovat hyviä vastalauseita kannoille.
Sinulla on monenlaisia sidoksia, joista kullakin on tiettyjä ominaisuuksia. Tässä on yleiskatsaus eri sidotyypeistä:
U. S. Treasury Issues
Turvallisen luettelon yläosassa ovat Yhdysvaltain valtiovarainministeriö. Yhdysvaltain hallituksen "täysi usko ja luottamus" tukee näitä velkainstrumentteja, mikä tekee niistä turvallisimmat investoinnit markkinoille.
Vastaavasti tämän turvallisuuden kanssa on erittäin pieni tuotto. Joissakin tilanteissa tuotto ei edes pysy inflaation vauhdilla tai tuskin pysy mukana sen kanssa. Kaikki U.S. Treasury -yhtiöltä saadut korot ovat yleensä vapautettuja valtion ja paikallisista veroista, mutta eivät liittovaltion tuloveroa.
Tässä ovat erilaiset U.S.-valtion joukkovelkakirjalainat:
- Treasury Bonds - joiden maturiteetti on yli 10 vuotta ja valtiovarainministeriö on antanut ne nimellisarvoltaan 1 000 dollaria - 1 miljoonaan dollariin. Yhdysvaltain valtiovarainministeriö ei enää myönnä valtion velkasitoumuksia, mutta voit silti ostaa niitä jälkimarkkinoilla.
He maksavat korkoa kuuden kuukauden välein ja olivat alkuperäisiä enintään 30 vuoden maturiteeteina. Vaikka ostat ne joltakulta tai muulta organisaatiolta kuin Yhdysvaltojen hallitukselta, Treasury Bondsin tukena on edelleen USA: n "täydellinen usko ja luotto".
- Treasury Notes - 2, 3, 5 tai 10 vuotta ja 1 000 dollarin arvot. Sinä hintatarjous Huomautukselle asettamalla kilpailullisen tarjouksen tai ei-kilpailullisen tarjouksen.
Julkisen logiikan ihmeellisessä maailmassa kilpailukykyinen tarjous takaa, että saat merkinnän. Jos annat kilpailullisen hintatarjouksen, saatat saada tai ei saa merkintää. Onko järkevää, eikö?
Note-korko asetetaan huutokaupalle. Kilpailukykyinen hintatarjous ilmoittaa, minkä koron olet hyväksynyt. Jos tämä on huutokaupassa määritetty nopeus, saat huomautuksen. Jos ei, et saa merkintää.
Ei-kilpailukykyinen hintatarjous ilmoittaa, että hyväksyt kaikki huutokaupassa asetetut korot. Tämä takaa, että saat merkinnän (olettaen, että huutokauppa ei ole ylimitoitettu).
- TIPS tai Treasury Inflation Protected Securities - ovat 5, 10 ja 20 vuoden maturiteetteja. Ne myydään 1 000 dollarin arvosta huutokaupassa kuten Treasury Notes.
Mitä TIPS on erilainen, on inflaation säätö. Kuuden kuukauden välein valtiokonttori mukauttaa päämiehen kuluttajahintaindeksillä inflaatiota varten. Kiinteää korkoa sovelletaan tähän inflaatiokorjattuun pääomaan.
Inflaatiopaikassa kukin kuuden kuukauden korkomaksu olisi suurempi kuin seuraavana. Matkan keston mukaan TIP maksaa inflaatiorahoitetun pääoman tai alkuperäisen nimellisarvon, sen mukaan kumpi on suurempi.
Miten päämies voisi olla pienempi kuin nimellisarvo? Deflaation aikana pääomasi vähenisi ja myöhemmät korot vähenisivät. Näissä olosuhteissa on mahdollista, että deflaatiokorjattu päämäärä voisi olla pienempi kuin alkuperäinen nimellisarvo.
- Valtiokonttorit - eivät ole tiukasti joukkovelkakirjoja, koska niiden maturiteetti vaihtelee 4-26 viikkoa. Yhdessä I, EE / E ja H-joukkovelkakirjalainojen kanssa tietovelkakirjat kuuluvat kassanhallintaluokkaan eikä tiukasti joukkovelkakirjoihin.
U.S. Treasury -verkkosivustolla on täydelliset tiedot kaikista tuotteistaan.
Viraston joukkovelkakirjalainat
Viraston joukkovelkakirjalainat viittaavat joukkovelkakirjalainoihin, jotka ovat peräisin yhdysvaltalaiselle hallitukselle.
Näillä virastoilla ei tyypillisesti ole nimenomaista tukea Yhdysvaltain hallitukselta niiden joukkovelkakirjojen takana, vaikka jotkut tekevätkin.
Useimmat kuuluvat luottoluokituslainojen tai lainojen luokkaan, mikä tarkoittaa sitä, että on jonkin verran omaisuutta, yleensä lainaan sidottua kiinteistöä. Nämä joukkovelkakirjalainat maksavat korkeampia määriä kuin tiukat U.S. Treasury-asiat, joskin hieman, mutta ei paljon, suurempaa riskiä. Näitä obligaatioita myydään tyypillisesti suurille nimellisarvoille institutionaalisille sijoittajille. Seuraavassa on muutamia tunnettuja viraston joukkovelkakirjalainoja:
- Government National Mortgage Association tai Ginnie Mae - on Yhdysvaltain hallituksen omistuksessa. Se ostaa kiinnitykset lainanantajilta ja liittää ne arvopapereihin. Sen joukkovelkakirjalainoja tukee USA: n täydellinen usko ja luottamus.
- Federal National Mortgage Association tai Fannie Mae ostaa kiinnitykset toissijaisilta markkinoilta ja myy ne jälleenmyyjille. Asuntolainojen vakuudeksi voidaan myöntää Federal Housing Authority (FHA). Lisätietoja on verkkosivustolla.
- Federal Home Mortgage Corporation tai Freddie Mac on samanlainen kuin Freddie Mae, mutta ne eivät sisällä mitään kiinnityksiä, jotka FHA takaa. Lisätietoja Freddie Macista käy verkkosivuilla.
- Opintolainojen markkinointiyhdistys tai Sallie Mae keräävät opintolainoja kiinnitysten sijaan. Nämä ovat riskialttiimpia kuin kiinnitetyt takaisin sidokset. Lisätietoja on Sallie Maen verkkosivustolla.
Municipal Bonds
Paikallishallinnon laitokset, kuten valtiot, maakunnat, kaupunkit, kaupungit, apuohjelmat ja niin edelleen, antavat myös joukkovelkakirjoja heidän työnsä rahoittamiseksi.
Nämä kunnalliset joukkovelkakirjat, joita usein kutsutaan muniksi, rahoittavat uusia teitä, kouluja, viemäreitä ja muita hankkeita. Joissakin tapauksissa hankkeesta kerätyt maksut jäädän eläkkeelle, muissa tapauksissa käytetään verorahoja tai molempien yhdistelmää.
Vaikka ei ole yhtä turvallista kuin Yhdysvaltain valtiovarainministeriö, munisilla on hyvä tietoturva.Yksi näiden joukkovelkakirjojen tärkeimmistä piirteistä on, että tulot ovat vapaita liittovaltion tuloverosta.
Tämä verovapaa ominaisuus yhdistettynä suhteelliseen turvallisuuteen tekee kunnallisista joukkovelkakirjoista houkuttelevan konservatiivisille sijoittajille. Lisäbonuksena jossakin tapauksessa joukkovelkakirjat voivat olla valtion ja paikallisveron lisäksi myös vapaaehtoisia.
Ostat munia välittäjältä joko uudesta liikkeestä tai olemassa olevista joukkovelkakirjoista.
Yrityslainat
Yritykset antavat joukkovelkakirjoja rahoittaa suuria hankkeita, jotka voidaan maksaa pois ajan myötä. Sen sijaan, että annettaisiin uusia osakkeita tai käytetään lyhytaikaisia luottoja, yritykset käyttävät pitempiaikaisia joukkovelkakirjalainoja uusien toimipisteiden, yritysostojen ja muiden tarpeiden rahoittamiseksi.
Yritykset, jopa kaikkein luottokelpoisimpia, eivät ole yhtä turvallisia kuin valtion liikkeeseenlaskijat; siksi niiden velkakirjat maksavat korkeampia korkoja.
Joukkovelkakirjalaina voi tarjota kaksi ominaisuutta, jotka eivät ole yhteisiä muissa joukkovelkakirjalainoissa:
- Vaihtovelkakirjalainat - Tämä ominaisuus mahdollistaa joukkovelkakirjalainan muuntamisen tavallisiksi osakkeiksi tietyin ehdoin. Nämä ehdot täsmennetään, kun joukkovelkakirjalaina annetaan.
- Callable Bonds - Yritykset voivat kutsua tai lunastaa nämä joukkovelkakirjat ennen erääntymistä. Yritys kutsuisi tai lunastaisi joukkovelkakirjalainan, jos korot ovat laskeneet merkittävästi, koska ne ovat antaneet joukkovelkakirjalainan. Haku korkean koron joukkovelkakirjalainan, yritys voi jälleenrahoittaa velan alhaisempi korko.
Zero-kuponkikorko
Toinen obligaatio on nollakuponsidilaina. Muut joukkovelkakirjalainat edellä erosi liikkeeseenlaskijan. Tätä joukkovelkakirjalainatyyppiä ovat monet yhteisöt, mutta koska se on niin erilainen kuin perinteiset joukkovelkakirjat, olen asettanut sen erilleen.
Zero-kuponkilimiitti, kuten nimestä käy ilmi, ei maksa säännöllistä korkoa. Sen sijaan voit ostaa joukkovelkakirjalainan syvällä alennuksella ja lunastaa sen kokonaan nimellisarvoltaan.
Voit esimerkiksi ostaa $ 1 000 nollan arvon, jonka kesto on 10 vuotta, 700 dollaria. Kymmenessä vuodessa lunastaisit joukkovelkakirjalainan 1 000 dollarilla.
Johtopäätös
Tämä laaja katsaus erilaisiin joukkovelkakirjaluokkiin oli tarkoitus antaa sinulle juuri niin - yleiskatsaus. Joukkovelkakirjat ovat tärkeitä kaikille salkkuille. Ymmärtäminen, mitä he ovat ja miten he työskentelevät on ensimmäinen askel, jotta he voivat työskennellä puolestasi.