U Shale Oil: puomi ja rintakuva, varat, yritykset

U. S. Shale Oil aiheutti kotimaisen raakaöljyntuotannon kasvun. Se nousi 5,7 miljoonasta tynnyriltä päivässä vuonna 2011 9,2 miljoonaan tynnyriin päivässä vuonna 2014 ja 9,4 miljoonalla tynnyrillä päivässä maaliskuussa 2015. Se käsittää nyt yli kolmanneksen raakaöljyn pienempi 48 tilaa.

Kiiilen öljyntuotannon ansiosta ulkomaisen öljyn tuonnin kasvu on romahtanut. U. S. Energy Information Office -hankkeita USA: n luottamus ulkomaiseen öljyyn laskee 34 prosenttiin vuoteen 2019 mennessä.

- <->

Se laski 45 prosentista vuonna 2011 ja 60 prosenttia vuonna 2005. (Lähde: "2015 ennuste, Energia-alan tiedotustoimisto."

US Shale Boom and Bust

Yhdysvaltojen öljyjalostamo, öljyn hinta oli keskimäärin yli 90 dollaria tynnyriltä kolmeksi vuodeksi (2011-2014), mikä riittää sallimaan palsterien etsinnän ja tuotannon kannattavuuden.

Toinen , pienet korot antoivat pankeille ja pääomasijoittajille voimakasta kannustinta lainaamaan öljy-yhtiöitä. Lainojen kokonaismäärä oli lähes 250 miljardia dollaria vuonna 2014. (Lähde: "Debt and Alive", The Economist, 10. lokakuuta 2015. )

Tuotannon lisäys johti ylitarjontaan, joka lähetti hintojen laskun. Länsi-Texasin raakaöljyn hinnat laskivat 106 dollarin tynnyristä kesäkuussa 2014 32 dollariin, 10 barrelia 7 tammikuu 2016. Tämä on lähes yhtä alhainen kuin pohja Suuri taantuma (30 dollaria 28 joulukuun 23. päivänä 2008). Katso lisää kaasun hinnoista vuonna 2008.

Onko Yhdysvaltojen shale-tuotanto todella luonut sen suuren osan versupply?

Ei. Hyödykkeiden kauppiaat heikensivät hintavaihteluita. Ne vaihtavat öljy-futuurisopimuksia huutokaupassa, joka on samanlainen kuin option markkinat. Tämä ajattelutapa voi heikentää hintojaan pula-ajan kuluessa ja tarjota heitä alhaalla ylijäämän aikana. He tekivät samoin vuonna 2008. Ennen kuin lähettivät hinnat alas, he loivat omaisuuskuplan, joka ajoi hinnat jopa 145 dollariin tynnyriltä aiemmin vuonna 2008.

Toinen syy hinnat olivat niin alhaiset, että shaleöljyn tuottajat pitivät porausta. He parantuivat leikkaamalla kustannuksia, mitä enemmän he poroittivat. Heidän pankkiirijänsä jatkoi velkansa siirtymistä niin kauan kuin korot pysyivät alhaisina. Monet tuottajat olivat jo myyneet öljyään futuurimarkkinoilla, kun hinnat olivat korkeammat. Jotka suojaavat tulojaan. Jotta markkinaosuus säilyisi, OPEC piti myös öljyä pumppaamalla. Normaalisti se supistaisi tuotantoa öljyn hinnan laskiessa. (Lähde: "Kun öljy pysyy pudottamalla, kukaan ei vilku", Wall Street Journal, 7. joulukuuta 2015.)

Puomi ja bust-sykli on tulossa loppuun. Ensinnäkin pankit käyttävät öljyvarantoa vakuuksina. Kun öljyn hinnat laskevat, niin myös vakuuden arvo. Tämän seurauksena monet porakoneet tulivat "ylösalaisin". Sama asia tapahtui monille asunnon omistajille subprime-asuntoluottokriisin aikana. Tämän seurauksena porakoneet eivät lisää ruuveja yhtä nopeasti kuin aiemmin.(Lähde: "U. Shale Juggernaut näyttää väsymyksen merkkejä", Wall Street Journal, 5. lokakuuta 2017.)

Toiseksi Fed korottaa korkoja. Lainanantajat ovat vähentyneet vähemmän velkaa. Tämän seurauksena monien yritysten on pumpattava riittävästi öljyä, jotta saataisiin tarpeeksi rahaa kuukausittaisten velkojen maksamiseen. He tekevät sen riippumatta siitä, kuinka alhaiset hinnat saavat, ja vaikka ne eivät ole enää kannattavia.

Pienemmät yritykset, kuten Sandridge Energy Inc., Energy XXI ja Halcón Resources, käyttivät viime vuonna 40 prosenttia liikevaihdosta kuukausittaisten maksujen suorittamiseen. (Lähde: "Oil Plunge Sparks Bankruptcy Concerns", Wall Street Journal, tammikuu 11, 2016.)

Kolmanneksi futuurisopimukset ovat nyt hinnoiteltuja niin alhaisia, että monet frakereilla ei enää ole varaa poraamiseen. Lokakuusta 2015 lähtien noin puolet istui tyhjäkäynnillä. Kymmenet ovat jo hakeneet konkursseja ja 55 000 työntekijää on lomautettu. Mutta YVA ennustaa öljyn hinnan nousevan uudelleen ajoissa. (Lähde: "Rauhaajat, jotka ajoivat Boom-taistelua selviytyä", Wall Street Journal 24. syyskuuta 2015).

US Shale Oil Reserves

Bakken Field North Dakota ja Montana on suurin tuottava shale öljyvaranto. Kentässä on tiheä, öljypohjainen kallio, joka on noin kahden mailin maanalainen.

Kenttä on suunnilleen koko Länsi-Virginian ja tuotti 770 000 barrelia öljyä päivässä (joulukuusta 2012 lähtien). Vaikka tuotanto alkoi nousta vuonna 2006, taso kaksinkertaistui viimeisten kahden vuoden aikana. Tässä vaiheessa 95 prosenttia tuotannosta on vaakasuoria kaivoja. Tämän seurauksena Pohjois-Dakota vie enemmän öljyä kuin Alaska ja sulkee Texasin tuottamat kaksi miljoonaa tynnyriä päivässä. 20 vuoden aikana sen kaivojen määrä voi nousta nykyisestä 8 000: sta vähintään 40 000: een. Osa laajentumisen syystä on, että jokainen kaivo kuivuu noin kahden vuoden kuluttua. Tämä johtuu siitä, että öljy on loukussa taskuissa, joissa ei ole yhtä paljon öljyä kuin perinteiset kaivot. Kokonaisuudessaan kenttä voisi kuitenkin sisältää lähes 4 miljardia tynnyriä shaleöljyä. (Lähde: "Bakkenin muodostusöljy ja kaasun poraustoiminta heijastavat kehitystä Barnettissa", YVA, 2. marraskuuta 2011. "Bakken esiintyy kilpailijana Yhdysvaltain öljyporaukseen", CNBC, 23. maaliskuuta 2013.

The Eagle Fordin kenttä Texasissa tuotti 750 000 tynnyriä päivässä vuodesta 2011, lähes kaikki vaakatasoisista kaivoista. U.S. Geological Survey arvioi 853 miljoonaa tynnyriä tuntemattomissa varauksissa. Porakoneet etsivät sekä öljyä että maakaasua. (Lähde: "Trendit Eagle Ford -porakolla korostavat öljyn ja maakaasunesteiden etsintää", EIS, marraskuu 2011.)

Uticassa Ohio on missä tahansa 1. 3 ja 5. 5 miljardia barrelia öljyä. Ohio tuottaa tällä hetkellä 5 miljoonaa tynnyriä öljyä vuodessa. Tähän mennessä öljysäiliö on vielä tutkittu. (Lähde: "Öljyn ja maakaasun poraus Ohiossa nousussa", EIS, syyskuu 2011.)

Suurin U.S.-varanto on Monterey Shale -muodostus lähellä Bakersfieldin kaliforniassa. Se on neljä kertaa öljy kuin Bakken Field North Dakota.Se on 1 750 neliökilometrin alue sisältää 15,4 miljardia barrelia öljyä - noin kaksi kolmasosaa maan koko shale reserveistä. Kalifornian liuskeöljy on paljon vaikeampaa purkaa kuin Bakken, ja ympäristöryhmät ovat paljon vastakkain. Tämä johtuu siitä, että sen geologinen muodostuminen vaatii enemmän intensiivistä poimimista ja syvempää vaakasuoraa porausta. Tämä on huolestuttavaa San Andreasin vikaan kuuluvassa valtiossa, ja se saa jo enemmän kuin sen melkoisen osan maanjäristyksistä. (Lähde: TVastin öljyvarasto voi nyt olla ulottuvilla, "The New York Times, 4. helmikuuta 2013)

US Shale Oil Companies

Top Five Shale Oil -yhtiöt - EOG Resources, Anadarko Petroleum, Apache Corp ., Chesapeake Energy ja Continental Resources -pumpattiin 10 prosenttia Yhdysvaltojen kokonaistuotannosta vuonna 2014. Vaikka pienet öljy-yhtiötä, jotka ovat ryhtyneet velkaan, voivat joutua konkurssiin, nämä viisi todennäköisesti selviytyvät, elleivät menestyvät. (Lähde: "US Producers Ready New Oil Wave ", Wall Street Journal, 14.-15. Maaliskuuta 2015.