Viikot Vaihtoehdot - Lyhytaikaiset kaupat

Vuodesta 1973 lähtien (kun CBOE avasi ovensa ), luetellut vaihtoehdot saivat vain kolme vanhentumispäivää - ja ne olivat kolme kuukautta erossa.

Lopuksi lisättyjä vaihtoehtoja, joiden määräaika päättyi useammin, mukaan lukien

• LEAPS (Long Term Equity AnticiPation Series) tarjousten viimeinen voimassaolopäivä (enintään kolme vuotta myöhemmin)
• Viikot, joiden elinikä on vain kahdeksan (torstaina seuraavaan perjantaihin).

Jatkossa tarjotakseen tuotteita, jotka kiinnostavat kaupankäyntiä yleisölle, vuonna 2010 Chicago Board Options Exchange (CBOE) aloitti kaupankäynnin vaihtoehdon, joka päättyi vain yhden viikon aikana. "Weeklys" -vaihtoehdot olivat käytettävissä vain neljä vaihtokurssia ( ETF: n ): SPY, QQQ, DIA ja IWM.

Uusissa vaihtoehdoissa annettiin tavaramerkki nimeltä "Weeklys" - huolimatta ilmeisestä kirjoitusvirheestä. Niistä on tullut erittäin suosittuja kauppiaiden keskuudessa, koska lyhytaikaiset vaihtoehdot ovat erityisen houkuttelevia keinottelijoille .

• Nopea aikarajoitus antaa heille mahdollisuuden valita premium-myyjille.
• Suhteellisen pieni palkkio tekee niistä houkuttelevaksi vaihtoehtoja ostaville, jotka etsivät paljon bang for buck.

Viikot on listattu vain aktiivisimmille osakkeille, ETF: lle ja indekseille. CBOE julkaisee Weeklys -luettelon ja päivitetään (kuten on selvää) viikoittain.

Edulliset vaihtoehdot

Kun elinkeinonharjoittaja uskoo, että tietty varastossa tapahtuu merkittäviä hinnanmuutoksia lähipäivinä (todennäköisesti koska uutiset ovat odottavia), se maksaa ostaa vaihtoehtoja lyhyemmäksi kuin pidemmäksi ajaksi.

On tärkeää ymmärtää, miksi tämä on totta.

Pidemmän aikavälin vaihtoehdoissa on enemmän aikaa palkkioon, eikä ole mitään syytä käyttää ylimääräistä rahaa ajan palkkioihin, kun optiot ovat vanhentuneet osakekurssimuutosten jälkeen.

Jos odotuksesi on virheellinen ja varastosi liikkuu väärään suuntaan, niin mitä enemmän vaihtoehto maksaa, sitä suurempi menetys.

Samoin, jos varastossa liikkuu odotetulla tavalla ja - ja vaihtoehto siirtää ITM: n, ylimääräinen aikapalkkio osoittautuu tarpeettomaksi kuluksi. Ei ole helppoa valita sopivaa vanhentumispäivää, mutta osa optio-ostostrategian syystä arvioi hinnanmuutoksen tapahtuessa.

Pitkäaikaisten vaihtoehtojen omistamisen edut ovat toisaalta se, että aikahäviö on hitaampaa kuin lyhyemmillä vaihtoehdoilla, ja , odotettua hintamuutosta on enemmän aikaa. Huomautus: Hyvin pitkän aikavälin vaihtoehdot (LEAPS) eivät ole sopivia lyhyen aikavälin kauppiaille, koska volatiliteetilla on erittäin suuri rooli määritettäessä LEAPSin markkinahintoja. Suunnatun hinnanmuutoksen ennustamisessa ei ole syytä pelata tulevasta implisiittisestä haihtuvuudesta .Näin ollen LEAPS-vaihtoehtojen omistamista tulisi välttää, kun strategiasi edellyttää hinnanmuutoksen oikeaa ennustamista.

Varoitus Huomautuksia:

• On houkuttelevaa omistaa Weeklys-vaihtoehtoja, koska ne ovat suhteellisen halpoja. Kuitenkin, jos hinnanmuutos, jonka olette odottamassa kohde-etuuteen kohdistuvan, ei tapahdu nopeasti, nopea aikamuutos voi nopeasti johtaa siihen, että sijoituksesi tulee arvottomaksi muutamassa päivässä.
• On houkuttelevaa myydä viikonloppuvaihtoehtoja, koska niillä on korkea Theta (nopea aikaraja). Nämä vaihtoehdot ovat kuitenkin harvoin kaukana rahoista (koska lyhytikäisyys yhdessä liian kaukana OTM: n kanssa antaisi palkkion liian pieneksi, jotta se olisi arvoltaan arvokasta) ja muutos kohdehintaan voisi siirtää nämä vaihtoehdot rahaa - mikä aiheutti suuren tappion. Jos haluat ymmärtää tällaisten vaihtoehtojen myynnistä aiheutuvan riskin, ota aikaa ymmärtää gamma -konseptin ja negatiivisen gamma -kaupan käsite.