Junk-joukkovelkakirjat Määritelmä - High Yield Investing

Junkkisijoitukset eivät ole juuri investoinnin kiinteäkorvaisten maailma roskakori. Itse asiassa oikean joukkovelkakirjalainarahaston ostaminen voi olla älykäs liike monipuoliseen portfolioon.

Junkbonds Definition

Jätteiden joukkovelkakirjat ovat myös joukkovelkakirjalainoja, joiden luottoluokitukset ovat alle sijoitusluokka (luokitus BBB: n mukaan Standard & Poor's tai Moody's luottoluokituslaitosten alapuolella. AAA on korkein). Joukkovelkakirjalaina voi saada pienemmän luottoluokituksen, koska joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskijan luottoriski on vaarassa.

Tämän korkeamman suhteellisen riskin vuoksi tällaisten joukkovelkakirjalainojen liikkeeseenlaskijat maksavat korkeampia korkoja korvaamaan sijoittajat ottaakseen riskin ostaa joukkovelkakirjat, joten nimi korkea tuotto < . Ajattele henkilökohtaista luottopistettä. Yksityishenkilöt, joilla on huono luottotieto tai joiden taloudellinen asema on heikko, saavat alhaisempia luottotuloksia ja veloitetaan näin korkeammat lainakorot. Samaa perustelua seuraavat virastot, jotka antavat luottoluokituksia joukkovelkakirjojen liikkeeseenlaskijoille, kuten yrityksille, hallituksille ja kunnille: Huono luottosuhde tai heikko taloudellinen asema vastaa lainanottajien korkoja. Joukkovelkakirjalainan tapauksessa liikkeeseen laskeva yksikkö on lainanottaja ja lainanantaja on lainanantaja.

Sitä vastoin korkean luottoluokituksen joukkovelkakirjat ovat

yli sijoitusluokkaa. Korkeat arvosanat omaavat yksiköt palkitaan maksamalla alhaisempia korkoja lainanottajille. Junkbond-sijoitusrahastojen sijoitusstrategia, ajoitus ja riskit

Perusteellisia syitä investoida arvopapereihin, joilla on suurempi suhteellinen riski, on helppo ymmärtää - suurempi suhteellinen riski voi johtaa suurempaan suhteelliseen tuottoon. Kiinteiden tulojen maailma on kuitenkin monimutkainen; markkinariski joukkovelkakirjalainojen ja korkean tuoton joukkovelkakirjalainojen sijoitusrahastoihin sijoittamisesta on ymmärretty väärin.

Joukkovelkakirjalainojen hinnat liittyvät korkoihin ja inflaatio ja joukkovelkakirjojen hinnat liikkuvat vastakkaiseen suuntaan kuin joukkolainojen tuotot. Yhdysvaltain keskuspankin toimenpiteiden avulla korkoja voidaan korottaa tai alentaa, hidastaa talouden ylikuumentumista tai heikentää heikkoa, riippuen siitä, kumpi on sopiva Fedin arvioissa vallitsevista taloudellisista olosuhteista. Korot nousevat yleisesti voimakkaan talouskasvun aikana ja vähenevät yleensä taantuman aikana.

Sijoittajat ja pääomamarkkinat vaikuttavat myös joukkolainojen hintoihin ja tuottoihin. Sijoittajat eivät ole niin halukkaita maksamaan suurta riskiä, ​​mutta he ovat halukkaita maksamaan enemmän matalariskiä varten. Ajattele hitaita aikoja, jolloin sijoittaja karja siirtyy pois havaitusta riskistä ja kohti havaittua turvallisuutta. Kun yhä useammat sijoittajat vaativat "turvallisuutta", kysyntä nostaa hintoja korkeammalle ja tuottaa alhaisimmat turvallisimmat sijoitukset, joilla on korkeimmat luottoluokitukset, kuten US Treasuries.Kun talot alkavat jälleen näyttää terveellisiltä, ​​sijoittajat siirtyvät yhä enemmän havaitusta turvallisuudesta ja riskialttiimmille alueille. Tämä lisää korkeampaa riskiä (eli joukkovelkakirjalainaa) ja päinvastoin tapahtuu "turvallisia" joukkovelkakirjalainoja - korot (tuotot) lisääntyvät, kun hinnat laskevat sijoittajan karjan heikomman kysynnän vuoksi.

Siksi loistava ja iso näkymä sijoitusstrategialle on yksi askel eteenpäin karjasta (ja Federal Reserve). Ennen ja taantuman aikana korkean luottoluokituksen, matalariskisen joukkovelkakirjalainan (Yhdysvaltain valtiovarainministeriön sijoittajat ja edellä mainitut sijoitusluokkaiset yrityslainat) voivat olla älykäs liike. Taantuman loppuun mennessä sijoittaja voisi alkaa siirtyä alhaiseen luottoluokkaan, korkeaan riskiin (high yield) joukkovelkakirjalainaan ja rullahintaan korkeammaksi talouden parantuessa. Lyhyesti sanottuna paras aika investoida junk-joukkovelkakirjalainoihin on taantuman jälkimmäisissä vaiheissa juuri silloin, kun kukaan muu ei halua niitä.

Sijoitusrahastojen vinkit ja varoitukset

Koska joukkovelkakirjojen sijoittamisen monimutkaisuus ja markkinoiden ajoituksen riski ovat useimmat sijoittajat tekevät hyvää sijoitusta kokonaan hallinnoituun joukkovelkakirjalainaan.

Tällä tavoin voit jättää tämän monimutkaisen luotto-maailman navigoinnin niille, jotka ymmärtävät sen - parhaiten rahastonhoitajat.

Jos sijoitustavoitteesi on keskipitkällä tai pitkällä aikavälillä (vähintään 3 vuotta) ja haluat saada altistumisen suurelle suhteelliselle riskille, voit harkita rahastoa, kuten Loomis Sayles Bond (LSBRX), jolla on johto joukkue, jolla on kymmeniä vuosikokemuksia, mukaan lukien Dan Fuss, joka on hoitanut joukkovelkakirjalainoja yli 50 vuoden ajan. LSBRX on "monialaista" joukkovelkakirjalainaa, mikä tarkoittaa, että se voi sijoittaa lähes kaikkiin obligaatioihin, mukaan lukien junk-joukkovelkakirjat, ulkomaiset joukkovelkakirjalainat ja kehittyvien markkinoiden joukkovelkakirjat.

Muita hyviä korkean tuoton joukkovelkakirjalainoja, joilla on alhainen kulusuhde, ovat Vanguard High Yield Corporate (VWEHX) ja T. Rowe Price High Yield (PRHYX).

Tietenkin jopa parhaat rahastot voivat tehdä virheitä. Siksi saatat haluta katsoa lähemmäksi joitakin syitä, miksi käyttää joukkovelkakirjalainojen varoja.

Katso myös: Municipal Bonds, Corporate Bonds ja US Treasury Bonds

Vastuuvapauslauseke: Tällä sivustolla annetut tiedot ovat vain keskustelutarkoituksia varten, eikä niitä pitäisi väärinkäyttää sijoitusneuvonana. Nämä tiedot eivät missään olosuhteissa ole suositeltavaa ostaa tai myydä arvopapereita.