Forex Trading: Vaikutus dollariin ja talouteen

Määritelmä: Valuuttamarkkinat ovat valuuttojen osto- ja myyntimahdollisuuksia. Se on samanlainen kuin pörssi, jossa kaupataan yhtiön osakkeita. Kuten osakemarkkinoilla, et pidä hallussaan rahaa. Se on keino voittaa näiden valuuttojen muuttuvat arvot niiden valuuttakurssien perusteella. Itse asiassa valuuttamarkkinat määrittävät valuuttakurssien arvon.

Kuinka paljon kauppoja päivittäin?

Kansainvälisen järjestelypankin mukaan keskimääräinen päivittäinen valuuttikauppa huhtikuussa 2016 (viimeisimmät saatavilla olevat tiedot) oli 5 dollaria. 1 biljoonaa. Tästä spot kaupankäynti oli $ 2. 6 biljoonaa. Loppu oli valuuttajohdannaisten kaupankäynti.

Huhtikuu-kaupankäynti laskee hieman ennätyksestä 5 dollaria. 4 biljoonaa kauppaa huhtikuussa 2013. Tämä johtuu spot-kauppamarkkinoiden hidastumisesta.

Vuonna 2010 valuuttakaupankäynti oli 4 dollaria. 4 biljoonaa kauppaa päivässä. Vuonna 2007 pre-recession korkea osuma 3 dollaria. 2 biljoonaa kauppaa päivässä. Mutta valuuttakaupankäynti jatkoi kasvuaan vuoden 2008 talouskriisin aikana. Tämä nousi 30 prosenttia vuonna 20014, vain 2 biljoonaa dollaria vaihdettiin päivässä kauppaa.

Miten Forex Trading toimii?

Kaikki valuuttakaupat tehdään pareittain. Jokainen vierailija, joka on saanut ulkomaan valuuttaa, on tehnyt valuuttakaupasta. Esimerkiksi, kun lähdet lomaan Eurooppaan, vaihdat dollareita euroina käyntiin.

Kun tulet takaisin, vaihdat eurossi takaisin dollareihin.

Noin kolmasosa kaikista pörsseistä on spot-kauppoja. Se on samanlainen kuin matkan vaihtaminen. Se on elinkeinonharjoittajan ja markkinoiden valmistajan tai jälleenmyyjän välinen sopimus. Kauppias ostaa tietyn valuutan markkinahintaan ostohinnasta ja myy eri valuuttaa myyntimääriin.

Ostohinta on jonkin verran suurempi kuin myyntihinta. Ero on levinneisyys. Se on elinkeinonharjoittajan kaupankäyntikustannus, joka puolestaan ​​on markkinatakaajan ansaittu voitto.

Maksat tämän levityksen huomaamatta sitä, kun vaihdit dollareitasi euroiksi. Huomaatte, jos teet liiketoimen, peruttu matkanne ja yritit sitten vaihtaa euroja takaisin dollareille heti. Et saisi samaa määrää dollareita takaisin.

Jäljellä olevat kaksi kolmasosaa vaihtoista ovat termiinit, lyhyet kaupat tai muut monimutkaiset kaupat. Etämyynti on kuin spot-kauppa, paitsi että vaihto tapahtuu tulevaisuudessa. Kauppias maksaa pienen palkkion, jolla taataan, että hän saa sovitun kurssin jossain vaiheessa tulevaisuudessa. Tämä suojaa häneltä riskiä siitä, että hänen suosima valuutansa arvo kasvaa, kun hän haluaa vaatia sitä. (Lähde: "Forward Contract", U.S. Forex. com)

Lyhyt myynti on kuin futuurikauppa, paitsi että elinkeinonharjoittaja myy ensin ulkomaan valuuttaa. Hän ostaa ne myöhemmin. Hän toivoo, että valuutan arvo heikkenee tulevaisuudessa. (Lähde: Valuuttakauppaan, OANDA. "Tulos laskumarkkinoilla (Short Selling Basics)," DailyFX. Com, 8. helmikuuta 2012)

Mitkä ovat valuutanvaluutat?

Huhtikuusta 2016 suurin osa kaupankäynnistä (88 prosenttia) tapahtui Yhdysvaltain dollarin ja jonkin muun valuutan välillä.

Euron arvo on seuraava 31 prosentilla. Tämä laski 39 prosentista huhtikuussa 2010. Jenin kauppaketju palasi voimalla. Sen kaupankäynti kasvoi 17 prosentista vuonna 2007 22 prosenttiin vuonna 2016. Kiinan yuanin kauppa yli kaksinkertaistui 2 prosentista vuonna 2013 4 prosenttiin vuonna 2016. Tutustu dollarin arvoon viidessä muussa valuutassa.

Alla olevasta taulukosta ilmestyy kymmenen valuuttaa ja prosenttiosuus maailman valuutan liikevaihdosta vuonna 2016. Se osoittaa myös, että kaupankäynnin kohteena olevista vaihtoehdoista käy ilmi ensisijainen valuuttaparinsa, jos ne ovat saatavilla.

Valuutta	% maailmankaupasta
Yhdysvaltain dollari	88
JPY (Yen)	22
GBP ( Englannin punta	5
CAD (Kanadan dollari)	5
CNY (kiina yuan)	13 <
4	MXN (Meksikon pesu)
2	NZD (Uuden-Seelannin dollari)
2
(Lähde: "Triennial Central Bank Survey of Foreign Exchange and Derivatives Markets, "Kansainvälisten järjestelyjen pankki, huhtikuu 2016.)	Ketkä ovat suurimmat kauppiaat?
Pankit ovat suurimpia kauppiaita, joiden osuus päivittäisestä liikevaihdosta on 24 prosenttia. Se on tulojen lähde näille pankeille, jotka näkivät voitonsa laskevan subprime-asuntoluottokriisin jälkeen. Sijoitusyhtiöt etsivät aina uusia ja kannattavia tapoja investoida. Valuutanvaihto on täydellinen myyntipaikka rahoitusalan asiantuntijoille, joilla on määrälliset taidot investoida monimutkaisiin alueisiin.	Hedge-rahastot ja omat kauppayritykset tulevat toiseksi ja tuottavat 11 prosenttia. Vaikka ne edustavat pienempää osuutta, niiden kaupankäynti kasvaa samasta syystä kuin pankit.

Eläkerahastot ja vakuutusyhtiöt vastaavat yhdestätoista prosentista kokonaisliikevaihdosta.

Yhtiöiden osuus on vain 9 prosenttia. Monikansallisten yritysten on vaihdettava ulkomaan valuuttoja suojatakseen myynnin arvoa muihin maihin. Muuten, jos tietyn maan valuuttakurssi heikkenee, myös monikansallisten myynti kasvaa. Tämä voi tapahtua, vaikka myydyt tuotteet kasvaisivatkin.

Miksi Forex Trading on niin massiivinen?

Valuuttakaupan volatiliteetti on laskussa, mikä vähentää sijoittajien riskiä. 1990-luvun lopulla volatiilisuus oli usein teini-ikäisillä. Se joskus nousi peräti 20 prosenttiin Yhdysvaltain dollarin ja jenin välityksellä. Nykyään volatiliteetti on alle 10 prosenttia. Se sisältää historiallisen volatiliteetin tai kuinka paljon hinnat nousivat ja laskivat aikaisemmin. Se sisältää myös implisiittisen volatiliteetin. Tulevien hintojen odotetaan vaihtelevan, kuten tulevien optioiden avulla mitataan.

Miksi volatiliteetti pienenee? Yksi, inflaatio on ollut alhaalla ja vakaa useimmissa talouksissa. Keskuspankit ovat oppineet mittaamaan, ennakoimaan ja säätämään inflaatiota. Kaksi keskuspankkipolitiikkaa on avoimempi. He osoittavat selvästi, mitä he aikovat tehdä. Tämän seurauksena markkinoilla on pienempi mahdollisuus reagoida. Kolme, monet maat ovat rakentaneet myös suuria valuuttavarantoja. He pitävät heitä joko keskuspankissaan tai valtiollisissa vararahastoissaan. Nämä varat estävät valuuttakeksintöä, joka luo volatiliteettia.

Neljä parempi tekniikka mahdollistaa nopeamman reagoinnin Forex-kauppiaiden kanssa. Se johtaa pehmeämpiin valuuttakorjauksiin. Mitä enemmän kauppiaita siellä on, sitä enemmän liiketapahtumia tapahtuu. Tämä edistää markkinoiden lisäntymistä.

Viisi maata lisää joustavia vaihtokursseja, jotka mahdollistavat luonnollisen ja asteittaisen liikkumisen. Kiinteät valuuttakurssit antavat todennäköisemmän paineen kasvulle. Kun markkinavoimat heikentävät niitä lopulta, se aiheuttaa valtavia vaihteluita valuuttakursseilla. Tämä pätee erityisesti kehittyvien markkinoiden valuuttoihin, mikä tekee niistä tärkeämpiä globaaleja taloudellisia toimijoita. "BRIC" -maat, Brasilia, Venäjä, Intia ja Kiina, näyttivät taantumattomalta viime aikoihin asti. Valuuttamarkkinoilla valuuttoihin osallistui enemmän valuuttoja. Vuonna 2013 nämä maat alkoivat horjuttaa, mikä johti valuuttojen eksodukseen ja nopeaan heikkenemiseen.

Miksi lama supistui valuuttamarkkinoilla?

BIS oli yllättynyt, että taantuma ei vaikuttanut valuuttakaupankäynnin kasvuun kuten monet muut rahoitusinvestoinnit. BIS-tutkimuksessa todettiin, että 85 prosenttia kasvusta johtui kaupankäynnin lisääntymisestä "muilta rahoituslaitoksilta".

Vain muutamia korkeataajuisia kauppiaita tekevät suurimman osan kaupoista. Monet heistä työskentelevät pankeille, jotka nyt lisäävät tämän liiketoiminta-alueensa suurimpien jälleenmyyjien puolesta. Viimeisenä mutta ei vähäisimpänä vähittäiskaupan (tai tavallisten) sijoittajien online-kaupankäynnin kasvu. Kaikkien näiden ryhmien on helpompi käydä kauppaa sähköisesti.

Tätä muutosta yhdistää algoritminen kaupankäynti (kutsutaan myös ohjelmakaupaksi). Se tarkoittaa, että atk-asiantuntijat tai "quant jocks" -ohjelmat muodostavat ohjelmia, jotka tekevät automaattisesti kauppoja, kun tietyt parametrit täyttyvät. Nämä parametrit voivat olla keskuspankkien korkomuutoksia, maan bruttokansantuotteen kasvua tai laskua tai dollarin arvon muutosta. Kun jokin näistä parametreista täyttyy, kauppa suoritetaan automaattisesti.

Miten se vaikuttaa yhdysvaltalaiseen talouteen

Kaiken kaikkiaan alhaisempi volatiliteetti valuuttakaupassa merkitsee vähemmän riskiä maailmantaloudessa kuin viime vuosikymmeninä. Miksi? Keskuspankit ovat entistä älykkäämpiä. Myös valuuttakaupat ovat nyt kehittyneempiä. Se tarkoittaa, että heitä ei todennäköisesti manipuloida. Tämän seurauksena vähemmän todennäköisesti tapahtuu dramaattisia tappioita

, jotka perustuvat vain valuuttakurssivaihteluihin

(kuten näimme Aasiassa vuonna 1998).

Kauppiaat vielä spekuloivat valuuttamarkkinoilla. Toukokuussa 2015 neljä pankkia (Citigroup, JPMorgan Chase, Barclays ja Royal Bank of Scotland) myönsivät valuuttakurssien kiinnittämisen. Ne liittyvät UBS: hen, Bank of Americaen ja HSBC: hen, jotka ovat jo hyväksyneet hintojen vahvistamisen ja solidaarisuuden keskenään valuuttakurssien manipuloinnissa. Tutkimus liittyy Libor-tutkimukseen. (Lähde: "FX-koettimien lähellä olevat pankit", Wall Street Journal, 7. toukokuuta 2015)

Vaikka ilman suoranaista hinnoittelua, kauppiaat voivat luoda valuuttakursseja valuuttakursseilla. Se voi olla tapahtunut Yhdysvaltain dollarin vuonna 2014 ja myös vuoden 2008 viimeisellä neljänneksellä. Vahva dollari tekee U.S.-viennistä vähemmän kilpailukykyistä. Se hidastaa BKT: n kasvua. Jos kauppiaat hintasivat dollaria, öljyntuottajamaat nostavat öljyn hintaa, kun öljyä myydään dollareina. Laajentavan valuuttakaupankäynnin vaikutuksia on säänneltävä paremmin, jotta vältettäisiin mahdolliset kuplat ja rintapatukat.