Valtion velkakriisi: määritelmä, esimerkkejä

Määritelmä: Valtion velkakriisi on, kun maa ei pysty maksamaan laskujaan. Mutta tämä ei tapahdu yön yli, koska on paljon varoitusmerkkejä. Se tulee yleensä kriisistä, kun maan johtajat jättävät nämä indikaattorit huomioon poliittisista syistä.

Ensimmäinen merkki on, kun maa toteaa, että se ei voi saada matalakorkoista lainaajia. Miksi? Sijoittajat ovat huolissaan siitä, että maalla ei ole varaa maksaa joukkovelkakirjalainoja, ja se joutuu velan laiminlyöntiin.

Koska lainanantajat alkavat huolehtia, he tarvitsevat korkeampia ja korkeampia tuottoja riskiensa korvaamiseksi. Mitä korkeampi tuotto, sitä enemmän se maksaa maata jälleenrahoittamaan valtion velkaa. Ajan myötä sillä ei todellakaan ole varaa jatkaa velkaantumista, ja se ei ole lainkaan. Sijoittajien pelot tulevat itse täyttävään profetiaan.

Tämä tapahtui Kreikalle, Italialle ja Espanjalle, mikä johti Euroopan velkakriisiin. Sama tapahtui myös silloin, kun Islanti otti maan pankkitalletuksen, mikä aiheutti sen valuutan arvon laskun. Tämä ei kuitenkaan tapahtunut Yhdysvalloissa vuonna 2011, koska korot pysyivät alhaisina. Siitä huolimatta se joutui velkakriisiin hyvin erilaisista syistä.

Kreikan velkakriisi

Velkakriisi alkoi vuonna 2009, kun Kreikka ilmoitti, että sen todellinen budjettialijäämä oli 12,9 prosenttia bruttokansantuotteesta, mikä on yli nelinkertainen Euroopan unionin (EU) asettamaan 3 prosentin rajaan. Luottoluokituslaitokset laskivat Kreikan luottoluokituksia ja nostivat korkoja.

Yleensä maa yksinkertaisesti tulostaa enemmän rahaa velan maksamiseen. Kreikka oli kuitenkin vuonna 2001 ottanut euron käyttöön valuuttana. Kreikka on jo useiden vuosien ajan hyötynyt euro-jäsenyydestään alhaisemmilla koroilla ja ulkomaisilla suorilla sijoituksilla, erityisesti saksalaisilla pankeilla. Valitettavasti Kreikka pyysi EU: ta varoista maksamaan lainojaan.

EU vastasi vastineeksi tiukkojen toimenpiteiden käyttöönotosta. Huolestuneet sijoittajat (lähinnä saksalaiset pankit) vaativat Kreikkaa leikkaamaan menoja investointiensa suojelemiseksi.

Nämä toimenpiteet vähensivät kuitenkin talouskasvua ja verotuloja. Korot nousivat edelleen, ja Kreikka varoitti vuonna 2010, että se joutuisi maksamaan takaisin velansa. EU ja IMF sopivat vapautensa Kreikasta, mutta vaativat lisää budjettileikkauksia. Se loi alaspäin kierteen.

Vuoteen 2012 mennessä Kreikan velka suhteessa BKT: hen oli 175 prosenttia, joka on yksi maailman korkeimmista. Se oli, kun obligaatioiden haltijat olivat huolissaan siitä, että he menettivät kaikki sijoituksensa, hyväksyivät 25 senttiä dollariin. Kreikka on nyt masennustilanteessa, jossa työttömyysaste on 25 prosenttia, poliittinen kaaos ja melko toimiva pankkijärjestelmä. Katso lisää, mikä on Kreikan velkakriisi?

Euroalueen velkakriisi

Kreikan velkakriisi levisi pian muualle euroalueeseen, koska monet eurooppalaiset pankit olivat investoineet kreikkalaisiin yrityksiin ja valtion velkaan.Myös muut maat, kuten Irlanti, Portugali ja Italia, olivat ylittyneet, hyödyntäen alhaiset korot euroalueen jäseninä. Vuoden 2008 talouskriisi iski näihin maihin erityisen kovaa. Tämän seurauksena he tarvitsivat pelastuspaketteja pitääkseen laiminlyödessään velkaansa.

Espanja oli hieman erilainen. Hallitus oli verotuksellisesti vastuussa, mutta vuoden 2008 finanssikriisi oli vakavasti vaikuttanut pankkeihinsa. He olivat investoineet voimakkaasti maan kiinteistökauppaan. Kun hinnat romahtivat, nämä pankit kamppailivat pysymään kyytiin. Espanjan liittovaltion hallitus pakotti heidät pitämään heidät toimimaan. Ajan myötä Espanjassa alkoi olla vaikeuksia jälleenrahoittaa velkansa. Se lopulta kääntyi EU: n avuksi.

Tämä korosti EU: n rakennetta. Saksa ja muut johtajat kamppailivat sopimaan siitä, miten kriisin ratkaisemiseksi. Saksa halusi noudattaa tiukkaa tiukentamista, koska se vahvistaisi heikompia EU-maita, kuten Itä-Saksassa. Nämä samat säästötoimenpiteet tekivät kuitenkin vaikeammat maat kasvamaan tarpeeksi velan takaisinmaksuun, mikä loi väärän kierron.

Itse asiassa suuri osa euroalueesta menetti laman seurauksena. Lisätietoja on euroalueen kriisissä.

U. S. Velkakriisi

Monet varoitti, että U.S. lopettaisi Kreikan, ei pysty maksamaan laskujaan. Tämä ei kuitenkaan todennäköisesti tapahdu kolmesta syystä:

1. Yhdysvaltain dollari on maailman valuutta, joka pysyy vakaana, vaikka U.S. jatkaa rahan painamista.
2. Federal Reserve voi pitää korkotasoa alhaisena määrällisen keventämisen kautta.
3. U.S: n talouden valta tarkoittaa, että USA: n velka on suhteellisen turvallinen sijoitus.

Vuonna 2013 U.S. tuli lähelle velkojensa laiminlyöntiä poliittisista syistä. Tasavallan republikaanipuolueen teehuoneyritys kieltäytyi nostamaan velan enimmäismäärää tai rahoita hallitusta ellei Obamacarea irtisanotu. Se johti 16 päivän hallituksen sulkemiseen, kunnes republikaanien paineiden nousu palaa talousarviomenettelyyn, nostaa velkakattoa ja rahoittaa hallitusta. Päivän sammutus päättyi, USA: n kansallinen velka nousi yli 17 triljoonaa dollaria ja sen velka suhteessa BKT: hen oli yli 100 prosenttia.

Vuotta aiemmin velka oli kysymys vuoden 2012 presidentinvaalien aikana. Jälleen, tee-puolueen republikaanit taistelivat työntää U.S: ta verotuksellisen kallion yli, ellei menoja leikattu. Kallio oli estetty, mutta se tarkoitti, että budjetista leikattiin 10 prosenttia koko aluksella takavarikoimalla.

Yhdysvaltain velkakriisi alkoi vuonna 2010. Demokraatit, jotka suosivat veronkorotuksia varakkaille, ja republikaanit, jotka suosivat menojen leikkauksia, taistelivat tapoja hillitä velkaa. Huhtikuussa 2011 kongressi viivästytti vuoden 2011 talousarvion hyväksymistä pakottamalla menojen leikkauksia. Se lähes sulki hallituksen huhtikuussa. Heinäkuussa kongressi pysähtyi korottamaan velkakattoa jälleen pakottamalla menojen leikkaukset.

Kongressi vihdoin otti velkakatot elokuussa antamalla talousarvion valvontaa koskevan lain. Se edellytti kongressilta, että sovitaan tapa vähentää velkaa yhdellä dollarilla.5 biljoonaa vuoteen 2012 mennessä. Jos se ei ole, se laukaisi sekvenssin. Tämä on pakollinen 10 prosentin vähennys vuoden 2013 budjetista, joka alkoi maaliskuussa 2013.

Kongressi odotti vasta vuoden 2012 presidenttikampanjan tulosten jälkeen selvittää erimielisyytensä. Sekvensointi yhdistettynä veronnousuihin loi finanssikallion, joka uhkasi laman aiheuttamaan taantuman vuonna 2013. Epävarmuus näiden neuvottelujen tuloksista piti yrityksiä investoimasta lähes miljardi dollaria ja supistanut talouskasvua. Siksi, vaikka USA: n velkakriisi ei täyttänyt velkavelkojaan, ei ollut todellista vaaraa, USA: n velkakriisi vahingoitti talouskasvua.

Ironista kyllä, kriisi ei huolestunut joukkovelkakirjamarkkinoiden sijoittajista, jotka jatkoivat Yhdysvaltain valtiovarainministeriöiden korkotason nousua 200 vuoteen alhaisiksi vuonna 2012.

Islannin velkakriisi

Vuonna 2009 Islannin hallitus romahti sen johtajat erosivat maan konkurssin aiheuttamasta stressistä. Islanti otti 62 miljardin dollarin pankkivelan, kun se kansallisti kolme suurta pankkia. Islannin bruttokansantuote oli vain 14 miljardia dollaria. Tämän seurauksena sen valuutta laski 50% ensi viikolla, mikä johti inflaation nousuun.

Pankit olivat tehneet liikaa ulkomaisia ​​sijoituksia, jotka joutuivat konkurssiin vuoden 2008 finanssikriisissä. Islanti kansallisti pankit estääkseen romahduksensa, mikä puolestaan ​​aiheutti itse hallinnon kuoleman. Katso lisää siitä, miten Islannin taloudet talteenotetaan konkurssista.