Yen Carry Trade Explained: Hyvät, miinukset, tänään

Määritelmä: Jenin kaupankäynti on, kun sijoittajat veloittavat jeniä alhaisella korolla. He vaihtavat sen Yhdysvaltain dollareille tai jollekin valuutalle maassa, joka maksaa korkoaan joukkovelkakirjoilleen. He saavat alhaisen riskin voiton, kun he saavat suurta korkoa sijoitetuista rahoista, mutta maksavat alhaiset korot lainatuista rahoista. Välittäjä maksaa eron tilille joka päivä kaupan ollessa auki.

Edut

Tämä toimii niin kauan kuin valuutat pysyvät vakaina.

Se toimii vieläkin paremmin, kun korkean koron maan valuutta arvostaa. Tämä tarkoittaa sitä, että valuuttakauppiaat ansaitsevat enemmän voittoa, kun he vaihtavat dollarin takaisin jeniin. Siksi he tarvitsevat vähemmän dollareita ostaakseen saman määrän jeniä.

Jos riittävästi sijoittajia tämä tekee, se lisää kysynnän korkean koron joukkolainoihin. Sijoittajat voivat myydä näitä joukkovelkakirjoja voitollisiksi jälkimarkkinoilla. Tämä voi tapahtua, koska valuuttamarkkinat ovat maailman suurimmat. Se käy kauppaa $ 5. 3 biljoonaa päivää .

Korkean korkotason joukkovelkakirjojen kysynnän kasvu kasvaa, niin myös valuutan kysyntä. Se nostaa valuutan arvoa ja luo lisäetua korkeamman tuoton joukkovelkakirjojen haltijoille. (Lähde: "Carry Trade Definition", Financial Times)

Haitat

Sijoittajat joutuvat vaikeuksiin, jos jenin arvo kasvaa tai dollarin arvo laskee. Tämä tarkoittaa, että he joutuvat keksimään enemmän dollareita takaisin jenille, jonka he ovat lainaneet.

Jos ero riittää, he voisivat mennä konkurssiin.

Myös kauppiaat joutuvat vaikeuksiin, jos valuutta-arvot muuttuvat paljon vuoden aikana. Tämä johtuu siitä, että heidän täytyy säilyttää vähimmäismäärä välitystilillä. Jos valuutta muuttuu paljon, ja kauppiaalla ei ole tarpeeksi ylimääräistä rahaa minimoimaan, välittäjä voi sulkea tilin.

Jos näin tapahtui, elinkeinonharjoittaja voisi menettää koko investointinsa.

Yen Carry Trade Today

Jenin kauppaketju on elossa ja hyvin vuonna 2015, mutta ei Yhdysvaltojen dollarin kanssa. Tämä päättyi vuonna 2008, kun Federal Reserve pudotti Fedin rahastokorkojen lähes nollaan. Se jatkui korkean tuoton valuutoilla, kuten Brasilian todellinen, Australian dollari ja Turkin liira. Esimerkiksi monet forex-kauppiaat lainovat lähes nolla jeniä ostamaan australialaisia ​​dollareita, joilla on 4, 5 prosentin tuotto.

Jenin kauppa alkoi nousta lokakuussa 2012, kun Shinzo Abe valittiin pääministeriksi. Hän lupasi lisätä talouskasvua lisäämällä valtion menoja, alentamalla korkotasoa ja avaamalla kauppaa. Hän saavutti kaksi ensimmäistä, mutta kolmannella oli vähemmän edistystä. Vuoden 2010 ja huhtikuun 2013 välisenä aikana jenin kauppaketju kasvoi 70 prosenttia.Tämän seurauksena jeni maksoi osuutensa maailmanlaajuisesta forex-kaupankäynnistä 23 prosenttiin vuonna 2013.

Kuitenkin, kun Abe nosti kulutusveroja vuonna 2013, Japanin talous palasi taantumaan. Japanin keskuspankki vastasi kvantitatiivisemmalla helpotuksella ja lähetti jenin lokakuun alun 7 vuoden alhaalla. Jeni pysyi tällä tasolla vuonna 2015. Katso lisää Yhdysvaltain dollarin kurssi. (Lähde: Boby Michael, "Yen Plummets on 7-vuotinen alhainen BOJ Easingilla", International Business Times , 31.10.2014)

Miten jen kuljettaa kaupankäynti vaikuttaa U. S. Economy?

Useat asiantuntijat uskovat, että maailmanlaajuinen likviditeetti ennen vuoden 2008 finanssikriisiä johtui jenin kantakaupasta, joka oli lähellä nollakorkokustannuksia.

Japanin rahapoliittinen stimulaatio pyrkii tuottamaan halvempi jeni ja siten vahvempi dollari. Tämä aiheuttaa USA: n joukkovelkakirjamarkkinat nousevan, joukkovelkakirjojen tuotot laskevat, raaka-aineiden hinnat laskevat ja jalometallien hinnat laskevat. Jos olet missään näistä investoinneista, sinun on tiedettävä, mikä ajaa hintojaan.