Virheiden sijoittaminen Uudet sijoittajat tulisi välttää

Investointivirheet ovat aivan liian yleisiä, varsinkin kun suurin osa maailmaa on mennyt tekemään itselleen -mallin kaikille tarjoilijoille ja lääkäreille, joiden odotetaan tulevan asiantuntijoiksi pääoman kohdentamisesta valitsemalla omat eläkevastuista ja salkusta. Olipa kyseessä Roth IRA, 401 (k) tai välitystili, suurin riski, jonka useimmat sijoittajat todennäköisesti kohtaavat, ovat omaa kognitiivista ennakkoluulottomuuttaan.

He työskentelevät omia etujaan tekemällä typeriä, tunteisiin perustuvia virheitä.

Tämä rationaalisuuden puute yhdistettynä kyvyttömyyteen pitää kiinni arvostusperustaisesta tai systemaattisesta lähestymistavasta osakekauppaan ja markkinoinnin ajoituksen poistamiseen, mikä selittää Morningstarin ja muiden sellaisten tutkimusten tutkimukset, jotka osoittavat sijoittajien tuottoa ovat usein paljon huonompia kuin samojen sijoittajien omistamien varastojen tuotot! Itse asiassa yhdessä tutkimuksessa, kun varastot olivat 9%, tyypillinen sijoittaja sai vain 3%; pahoinpidelty. Kuka haluaa elää sellaisenaan? Otat kaiken riskin omistaa varastot ja nauti vain murto-osasta palkkio, koska olit liian kiireinen yrittää hyötyä nopeasti flip sijaan löytää hienoja rahavirtaa tuottavia yrityksiä, jotka voivat suihkuttaa sinut rahaa ei vain tulevina vuosina, mutta vuosikymmeniä ja joissakin tapauksissa jopa sukupolvia, kun siirrät tilasi lapsillesi ja lasten lapsille asteittaisen porsaan kautta.

Haluan käsitellä kuutta yleisintä investointivirhettä, joita näen uusien tai kokemattomien sijoittajien keskuudessa. Vaikka luettelo ei todellakaan ole kattava, sen pitäisi antaa sinulle hyvät lähtökohdat puolustuksen tekemisessä päätöksiä vastaan, jotka saattavat tulla takaisin hautaamaan sinua tulevaisuudessa.

Sijoituksen virhe 1: Maksaminen liian paljon varainhankintaan suhteessa sen rahavirtaan

Kaikki ostamasi investoinnit eivät lopulta ole enää arvoisia eivätkä vähemmän kuin nykyisten diskontattujen rahavirtojen nykyarvo.

Jos omistat tilan, vähittäismyymälän, ravintolan tai General Electricin osakkeet, sinulle on tärkeää käteistä; nimenomaan käsite, jota kutsutaan läpinäkyväksi tulokseksi. Haluat kylmää, nestemäistä rahaa, joka virtaa sinun rahastasi käytettäväksi, annettava hyväntekeväisyyteen tai sijoittaa uudelleen. Tämä tarkoittaa sitä, että lopulta sijoituksen ansaitsemasi tuotto riippuu maksamastasi hinnasta suhteessa sen tuottamiin rahoihin. Jos maksat korkeamman hinnan, ansaitset pienemmän tuoton. Jos maksat pienemmän hinnan, ansaitset korkeamman tuoton.

Ratkaisu: Tutustu perusarvonarviointityökaluihin, kuten P / E-suhde, PEG-suhde ja osinko-oikaistu PEG-suhde. Tiedä miten verrata kannan ansiotuotetta pitkäaikaiseen valtion joukkolainojen tuottoon.Tutustu Gordonin osinkojen alennusmalliin. Tämä on perusmateriaalia, joka katetaan fuksirahoituksessa. Jos et voi tehdä sitä, olet yksi ihmisistä, joilla ei ole yritystä omistaa yksittäisiä kantoja. Sen sijaan harkitse edullisia indeksirahaston sijoittamista. Vaikka indeksirahasit ovat hiljalleen säätäneet metodologiaansa viime vuosina, jotkut sellaiset tavat, joita pidän haitallisina pitkäaikaisille sijoittajille, koska uskon, että kertoimet ovat erittäin korkeat, ne johtavat alhaisempaan tuottoon kuin historiallinen metodologia olisi pitänyt jättää paikoilleen - mikä ei ole mahdollista, koska olemme päässeet siihen pisteeseen, että $ 1 jokaisesta 5 dollarista sijoitetusta markkinoista pidetään indeksirahastoissa - kaikki muu on yhtä suuri, emme ole vielä ylittäneet Rubiconia, jossa edut ylittävät haitat, varsinkin jos puhut pienemmästä sijoittajasta verotettuun tiliin.

Sijoitushäiriö # 2: Rikottavat maksut ja kulut, jotka ovat liian korkeita

Sijoitatko varastot, sijoitat joukkovelkakirjalainoihin, panostat sijoitusrahastoihin vai investoitat kiinteistöihin? Itse asiassa niillä on paljon merkitystä. Sinun on tiedettävä, mitkä kustannukset ovat kohtuulliset ja mitkä kustannukset eivät ole kustannusten arvoisia.

Harkitse kahta hypoteettista sijoittajaa, joista kukin säästää 10 000 dollaria vuodessa ja ansaitsee 8,5 prosentin bruttotuoton rahoistaan. Ensimmäinen maksaa 0, 25 prosentin palkkiot rahastosijoitussuhteen muodossa. Toinen maksaa 2,0 prosenttia erilaisten tilinhoidollisten kulujen, palkkioiden ja kulujen muodossa. Yli 50-vuotisen sijoituksen kesto, ensimmäinen sijoittaja päätyy $ 6, 260, 560. Toinen sijoittaja päätyy $ 3, 431, 797. Ylimääräinen $ 2, 828, 763 ensimmäinen sijoittaja nauttii johtuu yksinomaan hoitamaan kustannuksia .

Jokainen dollari, jota pidät, on dollari, joka yhdistää sinulle.

Jos tämä on hankalaa, tämä axiomaattinen matemaattinen suhde on usein väärinymmärretty niillä, joilla ei ole vakaa käsitys numeroista tai kokemuksesta rikkauden monimutkaisuudesta; väärinkäsitys, joka ei ole väliä, jos ansaitset 50 000 dollaria vuodessa ja sinulla on pieni salkku, mutta se voi johtaa johonkin todella, todella tyhmään käyttäytymiseen, jos pääset lopulta paljon rahaa.

Esimerkiksi tyypillinen omaperäinen miljonääri, jolla on oma salkku, jonka hallinnoi Wells Fargon yksityisen pankkiryhmän kaltainen paikka, maksaa hieman yli 1% vuodessa palkkioista. Miksi niin monet ihmiset, joilla on kymmeniä miljoonia dollareita, valitsevat omaisuudenhoitoyhtiöt, joiden kustannukset ovat 0-25% ja 1.50% riippuen investointitoimeksiannon erityispiirteistä?

On lukemattomia syitä, ja tosiasia on, että he tietävät jotain, mitä et ole. Rikkaat eivät saa niin, että he ovat tyhmät. Joissakin tapauksissa he maksavat nämä palkkiot haluavansa lieventää erityisiä riskejä, joihin heidän henkilökohtaisen taseensa tai tuloslaskelmansa ovat alttiina. Muissa tapauksissa sen on puututtava tarpeeseen käsitellä joitakin melko monimutkaisia ​​verotusstrategioita, jotka oikein toteutettuina voivat johtaa siihen, että heidän perillisilleen päätyy paljon enemmän vaurautta, vaikka se merkitsisi markkinoiden laajempaa jättämistä (toisin sanoen niiden tuotto voi mutta todellinen sukupolvien välinen rikkaus saattaa päätyä korkeammalle, koska palkkiot sisältävät tietyt suunnittelupalvelut edistyksellisiin tekniikoihin, joihin voi kuulua esimerkiksi "verotuksen" tarkoitukset tarkoituksellisesti puutteellisten luovuttajien luottamuksella.Monissa tilanteissa se sisältää riskinhallintaa ja lieventämistä. Jos sinulla on henkilökohtainen 500 000 dollarin salkku ja päättää, että haluat käyttää Vanguardin Trust-osastoa suojelemaan näitä omaisuutta kuoleman jälkeen pitämällä edunsaajat hyökkäämästä säästöpossuja, noin 1 57 prosentin korkotasoiset maksut veloitetaan olet all-in varastaa. Valittajat väittävät, että olet myöhässä markkinat ovat oikeutettuja ja tietämättömiä. Vanguardin henkilöstön tulee käyttää aikaa ja vaivaa luottamuksen ehtojen mukaisesti valitsemalla omaisuuserä varoistaan ​​vastaamaan luoton kassatulotarpeita ja verotuksellista tilannetta edunsaajan verotustilanteessa. perheperheen konflikteja, jotka syntyvät perintönä ja paljon muuta. Jokainen luulee, että heidän perheensä ei ole enää yksi merkityksetön tilastotieto pitkällä tuhoutuneella perinnöllä vain todistettavaksi, ei muutu paljon. Ihmiset, jotka valittavat tällaisista maksuista, koska he ovat syvyyksensä ja toimivat yllättäen, kun onnettomuus kohtaa heidän omaisuutensa, olisi oltava oikeutettu jonkinlaiseen Darwin-palkintoon. Monilla elämänalueilla saat mitä ansaitset ja tämä ei ole poikkeus. Tiedä, mitkä palkkiot ovat arvokkaita ja mitkä maksut eivät. Se voi olla hankalaa, mutta seuraukset ovat liian korkeat luopumaan siitä.

Sijoittaminen virheeseen # 3: Verotuksellisten seuraamusten huomiotta jättäminen

Sijoituksesi voi vaikuttaa lopulliseen nettovarallisuuteen. Käyttämällä tekniikkaa, jota kutsutaan omaisuussijoitukseksi, voi olla mahdollista vähentää huomattavasti lähettämiäsi maksuja liittovaltion, valtion ja kuntien hallituksille samalla, kun pidät enemmän pääomasi ansaitakseen passiivisia tuloja, heittämällä osuuksia, korkoja ja vuokria perheellesi.

Harkitse hetken jos olet ohjannut 500 000 dollarin salkun perheellesi. Puolet rahaa, eli 250 000 dollaria, on verovapaissa eläkevakuutuksissa, ja toinen puoli, myös 250 000 dollaria, on pelkkää vanilainvälitystilejä. Se luo paljon ylimääräistä varallisuutta, jos kiinnität huomiota siihen, missä sinulla on tiettyjä varoja. Haluat pitää verovapaita kunnallisia joukkovelkakirjalainoja verollisessa välitystilissä. Haluat säilyttää korkean osinkotuoton blue chip varastot verovapaan eläkkeelle tilit. Pienet aikaerot, jotka sijoitetaan uudelleen, ovat suuria, mikä johtuu yhdistämisen voimasta.

Sama pätee niille, jotka haluavat rahata pois eläkesuunnitelmistaan ​​ennen 59. 5-vuotiaita. Ette rikkaita antamalla hallitukselle veroja vuosikymmeniä ennen kuin muuten olisit joutunut kattamaan laskun ja räpyttämällä varhaisten peruuttamisvelkojen vuoksi.

Sijoittaminen virheeseen # 4: Inflaation huomiotta jättäminen

Olen kertonut sinulle enemmän kertoja kuin voimme luottaa, että keskitymme pitäisi olla ostovoimalla. Kuvittele, että ostat 100 000 dollarin arvosta 30 vuoden joukkovelkakirjalainoja, jotka tuottavat 4% verojen jälkeen. Voit sijoittaa korkotulosi uudelleen useampiin joukkovelkakirjoihin ja saavuttaa myös 4 prosentin tuoton. Tuolloin inflaatio on 4%

30 vuoden lopussa ei ole väliä, että sinulla on nyt 311, 865 dollaria. Se ostaa silti saman verran kuin olisit voinut ostaa kolme vuosikymmentä aiemmin 100 dollaria , 000.Teidän investoinnit olivat epäonnistuminen. Sinä menit kolmekymmentä vuotta - lähes 11 000 päivää pois noin 27, 375 päivää olet tilastollisesti todennäköisesti annetaan - ilman rahaa ja et saanut mitään vastineeksi.

Investing Error # 5: Halpa Bargain Over Great Business

Akateeminen kirja ja yli vuosisata historia on osoittanut, että sinä, kuten sijoittaja, todennäköisesti on paljon parempi mahdollisuus kerätä huomattavaa vaurautta olemalla omistajana erinomaisesta liiketoiminnasta, jolla on runsaat pääoman tuotot ja vahvat kilpailuasemat, edellyttäen, että omistuksesi hankittiin kohtuullisella hinnalla. Tämä pätee erityisesti päinvastaiseen lähestymistapaan verrattuna - hankkimalla halpoja, hirvittäviä yrityksiä, jotka kamppailevat alhaisista oman pääoman tuottoista ja alhaisista omaisuuseristä. Kaiken kaikkiaan yhtä, yli 30 vuoden ajan, sinun pitäisi tehdä paljon enemmän rahaa omistamalla monipuolinen kokoelma kantoja, kuten Johnson & Johnson ja Nestle osti 15x tulot kuin olet ostamassa masentuneita yrityksiä 7x tuloja.

Harkitse useita vuosikymmeninä tapaustutkimuksia, joita tein yrityksistä, kuten Procter & Gamble, Colgate-Palmolive ja Tiffany & Company. Kun arvostukset ovat järkeviä, osakkeenomistaja on tehnyt erittäin hyvin ottamalla vastaan ​​lähtöselvityksen ja hankkimalla enemmän omistusta sen sijaan, että yrität etsiä rikkaita, nopeita, kertaluonteisia voitonostoja huonoilta yrityksiltä. Aivan yhtä tärkeäksi, koska olen matemaattinen nyrkki, jonka olen selittänyt öljy-suurten osakkeiden sijoittamiseen liittyvässä esseessä, osakekurssien laskusuhteet ovat oikein pitkäaikaisten omistajien hyväksi edellyttäen, että yrityksen taustalla oleva taloudellinen moottori on vielä ehjä. Ihmeellinen reaalimaailmallinen kuva on The Hershey Company. Viime aikoina oli neljän vuoden ajan, kun raaka-aineen arvo ylitti 50% sen markkina-arvosta, vaikka alkuperäinen arvostus ei ollut kohtuuton, yritys itse toimi hyvin ja voitot ja osingot pidettiin kasvussa. Hyvät sijoittajat, jotka käyttävät tällaisia ​​aikoja jatkaakseen uudelleen sijoittamista osinkojen ja dollarin kustannusten keskimäärin lisäämällä omistukseensa, ovat yleensä hyvin, hyvin rikas koko elinaikanaan. Se on käyttäytymismalli, jota näet jatkuvasti salaisissa miljonäärissä, kuten Anne Scheiber ja Ronald Read.

Investing Error # 6: Ostaminen mitä et ymmärrä

Monta tappiota olisi voitu välttää, jos sijoittajat noudattavat yhtä yksinkertaista sääntöä: Jos et voi selittää, miten oma omaasi tekee rahaa kahdella tai kolmella lauseita ja tavalla, joka on riittävän helppoa päiväkodeille ymmärtämään perusmekaniikkaa, poistu asemalta. Tätä konseptia kutsutaan Invest in What You Know. Sinun pitäisi melkein koskaan - ja jotkut sanoisivat, ehdottomasti koskaan - poiketa siitä.