Voitteko ennustaa voittoa P / E-suhteesta?

Ansiopalkkio (P / E) on yleinen kaava, jota käytetään osakkeiden ja osakemarkkinoiden analyysissä. Se kertoo summan, jonka sijoittajat ovat valmiita maksamaan dollarista raportoiduista voitoista. P / E-suhdetta voidaan laskea useilla eri tavoilla. Alla ovat kolme yleisintä laskentaa.

P / E-suhde Viimeisen vuoden tuloksen perusteella

Tämä laskelma vastaa osakekohtaista hintaa jaettuna edellisvuoden yritysten tuloineen.

Näin se toimii.

Katsotaanpa yritystä, jonka osakekurssi on 50 dollaria. 00 osaketta kohden. Oletetaan, että yritys tekee voittoa ja ilmoittaa 5 dollarin ansiot. 00 osaketta kohden. P / E olisi 50 dollaria. 00/5 dollaria. 00 tai 10-1 suhde. Nykyisen hinnan mukaan sijoittajat ovat valmiita maksamaan 10 dollaria jokaisesta $ 1 raportoidusta tulosta.

Tämä laskelma perustuu siihen mahdollisuuteen, että ensi vuonna ei ole mitään kuin viime vuonna; yritysten tulot voisivat auttaa minua paljon korkeammalla tai paljon pienemmällä.

P / E-suhde ennustearvon perusteella

Tämä laskelma vie varaston (tai kantaryhmän) nykyisen hinnan jaettuna keskimäärin analyytikoiden ja yritysten itsensä ennustetuista ansioista. Ongelmana tässä laskelmassa on lukuisia tilanteita, joissa yritykset eivät ansaitse sitä, mitä heille ennakoitiin ansaitsevan.

Tämä arvoitus peli on mitä tekee osakkeista ja osakemarkkinoista niin vaikea arvioida.

Kukaan ei tiedä, mitä tapahtuu ensi vuonna. Ammattimaiset sijoittajat tai sijoitusrahastoyhtiöt tekevät ennusteita; jotkut ovat oikeita, ja jotkut ovat vääriä.

Analyytikoiden mielipiteet ja ennusteet muuttuvat aina, kun uusia tietoja tulee saataville.

Kun tarkastellaan varastossa olevia tutkimus-sivustoja, ne tarjoavat normaalisti suhteet, jotka perustuvat aiempiin ja ennustettuihin tuloihin.

Se antaa viitekehyksen käytettäväksi verrattaessa yritystä toiseen samaan toimialaan olevaan yritykseen. Jos kahdella samanlaisella yrityksellä on huomattavasti erilaiset P / E-suhteet, sinun kannattaa tehdä enemmän tutkimusta selvittääksesi miksi.

P / E-suhde Perustuu kymmenen vuoden tulojen keskiarvoon

Tätä laskentaa käytetään useimmiten katsomaan koko markkinoiden arvoa yksittäisen kannan sijaan. Se vie markkinoiden nykyisen hinnan jaettuna yritysten tuloilla keskimäärin viimeisen kymmenen vuoden aikana. Tätä suhdetta kutsutaan P / E 10, ja menetelmä on kehittänyt professori Robert Schilling. Se on suunniteltu tasoittamaan epäjohdonmukaisuuksia, jotka voivat tulla käyttämällä vain yhtä vuotta menneistä tai ennustetuista tuloista.

Monet tutkimukset tukevat P / E 10: n pätevyyttä sopivana keinona arvostaa markkinoita kokonaisuutena. Se voi olla hyödyllistä selvittää missä asiat ovat suhteessa menneisyyteen.Näitä tietoja käytetään usein määritellä, kuinka markkinat ovat "kalliita".

Kun pörssiä koskevia tilastoja käytetään, on usein parasta käyttää kaikkia kolmea P / E-suhdetta - ei vain yhtä.

Riippumatta siitä, millä tavalla katsot P / E-suhdetta, tiedot ovat hyödyttömiä, ellei niitä voida esittää perspektiivinä. Paremman käsityksen siitä, miten P / E-suhteita käytetään, lue S & P 500: n P / E-suhdetta.