Miksi vaihtoehto ei ole odotettu

Uusien vaihtoehtoisten kauppiaiden keskittyminen keskittyy yhteen vaihtoehtoiseen strategiaan. He ostavat vaihtoehtoja ja harvoin harkitsevat niiden myyntiä. On järkevää päättelyä. Myyntivaihtoehdoilla on suurempi riski - enemmän rahaa voi menettää.

Mutta uudempia kauppiaita tulevat pöydälle ymmärtämään, että on olemassa tilaisuus tehdä pieni investointi paljon suuremmaksi käteiseksi. Toisin sanoen he pitävät ajatuksesta omistaa puhelutoiminnot nousussa ja omistaa putopuolen vaihtoehtojen ollessa laskussa.

Tämä voi olla erittäin kannattava kaupankäyntijärjestelmä sijoittajille, joilla on todistettu menestys, joka osoittaa taitoa markkinoiden suunnan ennustamisessa.

Valitettavasti useimmat kauppiaat yliarvioivat kykynsä tietää, milloin markkinat liikkuvat korkeammiksi tai alemmiksi. On paljon vaikeampaa löytää menestystä optio-ostostrategialla kuin keskimääräinen elinkeinonharjoittaja ymmärtää. Useat tärkeät syyt estävät näistä uusista optio-oikeuden toimijoista rahaa.

Ennustussuunta on vaikeaa

Enemmistö ammattilaisista, jotka hallitsevat muiden ihmisten rahaa, ei voi ylittää markkinoiden keskiarvoja. Silti useimmat yksittäiset kauppiaat uskovat, että he voivat tehdä paremmin. Tämän optimismin ansiosta ne pääsevät optiomarkkinoille tällä optimismilla odottamalla - tai ainakin toivoen - löytämään uuden tavan ansaita rahaa osakemarkkinoilta.

Ennustettu markkinasuunta ei riitä

Tämä lausunto saattaa näyttää kelvolta logiikalta. Yksi ensimmäisistä oppitunnin optio-optioista opettaa, että puhelujen arvoa saadaan, kun taustalla olevan osakekannan hinta nousee - ja se tuo voiton arvoa, kun osakekurssi heikkenee.

Joten näyttää selvältä, että kun omistat puhelut ja osakekurssi liikkuu korkeammalla, voit varmasti ansaita voiton. Vaikka soittajan omistaja voi hyötyä näissä olosuhteissa, on edelleen mahdollista - jopa todennäköistä -, että optio-omistajat menettävät rahaa jopa silloin, kun osakekurssi liikkuu toivottuun suuntaan.

Asianmukainen vanhentumispäivä on ratkaiseva

Asianmukaisen päättymispäivän valinta on ratkaiseva osa sijoituspäätöstä.

Aikataulu on ratkaiseva myös silloin, kun oikein oletetaan ralli tai osakekurssi laskee. Monet vaihtoehtoiset kauppiaat ovat syyttäneet sitä, että hänen vaihtoehtonsa päättyi arvottomana ennen kuin osakekurssien odotettu muutos tapahtui.

Valinnat tuhlaavat varoja, jotka menettävät rahaa ajan kuluttua. Tätä konseptia voi olla vaikea ymmärtää jollekulle, joka käyttää vain varastojen ostamista ja myymistä. Osakkeenomistajilla on koko ajan aikaa pitää kiinni sijoituksesta ja odottaa, että jotain ihanaa tapahtuu osakekurssiin, mutta optio-oikeuksien omistajilla on rajoitettu aika, joka on määritelty optio-oikeuden päättymispäivänä. Kun tämä aika lakkaa, vaihtoehtoa ei enää ole.Kauppa voi olla tai ei voi olla kannattavaa, kun se päättyy osakekurssien mukaan, mutta optio-oikeuden omistaja on loppunut ajankohtaan, jotta kyseinen kauppa toimisi.

Ostoasetukset väärin Strike Price

Kauppiaat ostavat vaihtoehtoja väärin lakkohintoin. Kaupan tavoite on usein kääntää 100 dollaria 500 dollariin tai 1 000 dollariin. Tämä erittäin houkutteleva tunne vakuuttaa aloittelevalle elinkeinonharjoittajalle, että osakekurssien suuri nousu on alkamassa ja että paras investointi on ostaa halpoja vaihtoehtoja toivoen, että ne räjähtää arvoonsa. Jokin aika, tuo unelma on totta.

Mutta totuus on, että halvat vaihtoehdot ovat halpoja syystä, ja todennäköisyys nähdä minkä tahansa niistä mehukkaista palkinnoista on melko pieni. Kauppiaan palvelisi paremmin tavoite kääntää 100 dollaria 150 dollariksi tai jopa 200 dollariksi.

Nämä edulliset vaihtoehdot ovat aina rahaa, kun kauppias ostaa heidät. Toivossa on, että ne tulevat rahataloudellisiksi vaihtoehdoiksi, kun osakekurssi muuttuu, mutta todella halvat vaihtoehdot ovat yleensä liian kaukana rahoista ja ne ovat yleensä rahaa menettäviä sijoitusvälineitä.

Ostovaihtoehdot markkinahintaan

Hyödykeyrittäjät usein ostavat vaihtoehtoja markkinahintaan. Toisin sanoen he maksavat hinnan, jota heiltä pyydetään maksamaan. Se on erittäin tehoton tapa kaupankäynnin vaihtoehtoja ja se vähentää merkittävästi elinkeinonharjoittajan mahdollisuuksia tulla eteenpäin pelin.

Ensinnäkin on melkein aina paras yrittää ostaa vaihtoehtoja rajajärjestyksen sijasta markkinatilauksella.

Toiseksi, on tärkeää tunnistaa, ovatko vaihtoehdot kohtuulliset, kalliit tai suhteellisen edulliset. Tämä kyky tulee kokemuksella ja lisätutkimuksella siitä, miten implisiittinen volatiliteetti vaikuttaa optioiden hintoihin. Nyt uuden option kaupankäynnin pitäisi vain olla tietoinen siitä, että vaihtoehtoja ei aina hinnoitella oikeudenmukaisesti. Kukaan ei yritä huijata sinua. Joskus hinnat ovat melko korkeita, ja on parempi olla myyjä eikä ostaja. Muina aikoina päinvastoin on totta ja ostajilla on reuna myyjien keskuudessa.

Vaihtoehtoisen strategian valinta

Vaihtoehtoiset strategiat vaihtelevat hyvin yksinkertaisesta erittäin monimutkaiseen. Useimmat kauppiaat oppivat muutamia perusstrategioita ja eivät koskaan osallistu monimutkaisiin kantoihin, joihin liittyy useita vaihtoehtoja ja usein kauppoja, joiden avulla elinkeinonharjoittaja voi vähentää riskiä. Kehotan uusia kauppiaita pitämään asioita melko yksinkertaisina. On olemassa perusmenetelmiä, jotka sopivat bullish-, laskusuhdanne- ja markkinaineraalisille kauppiaille.

Vähennä holding-riskiä

On suositeltavaa suojautua - tai vähentää omistusaseman riskiä - tiettyyn asemaan kaupankäyntivaihtoehdoissa. On vaikea ennustaa, milloin ostaa optioita ja mitä vaihtoehtoja ostaa kaikista edellä mainituista syistä. Vaihtoehtoinen kauppias pienentää kustannuksia suojaamalla ja mahdollisim- man mahdollisen tappion kohdalla, kun kauppa ei esiinny odotetulla tavalla.

Suojattuun asemaan liittyvä kompromissi on, että mahdolliset voitot ovat myös rajalliset. Mutta älkää erehtykää: juuri siksi, että voitot ovat rajattuja, tämä ei tarkoita sitä, että mahdolliset voitot ovat pieniä.Se tarkoittaa vain, että ne eivät ole enää rajoittamattomia.

Levit

Levitys on suojattu asema, jossa elinkeinonharjoittaja ostaa yhden vaihtoehdon ja myy toisen. Molemmat vaihtoehdot ovat puheluja tai molempia. Monimutkaisempia leviämisiä voidaan kaupata. Voit ehkä kysyä, miksi kaupan levittää? Toki, saat pienen riskinäkökulman, mutta miksi kukaan olisi valmis asettamaan rajan voitolle? Katsotaanpa yksi nouseva esimerkki:

• ABCD on tällä hetkellä 61 dollaria per osake
• Osta viisi ABCD 16. joulukuuta 60 puhelua @ $ 3
• Myy viisi ABCD: n 16.12. 65 puhelua @ $ 1. 20
• Verkkomaksu: 1 dollari. 80 (180 dollaria) per levys ja palkkiot

Joskus emme voi selvittää, onko ostettava puhelut kohtuuhintaisia, suhteellisen halpoja - tämä tapahtuu, kun implisiittinen volatiliteetti on liian alhainen - tai kallis, kun implisiittinen volatiliteetti on liian korkea. Myymällä toisen puhelun voit vähentää riskiä, ​​joka liittyy korkeampaan hintaan. Tätä riskiä kutsutaan volatiliteettiriskiksi ja sitä voidaan mitata. Vega on termi, jota käytetään kuvaamaan tätä erityistä riskiä. Lukijat, joilla on jo jonkinlainen käsitys kreikkalaisista, tietävät, että yhden vaihtoehdon ostaminen ja toisen myyminen ovat tavanomainen tapa vähentää riskiä.

Yleisesti ottaen, kun yksi vaihtoehto on ylihinnoiteltu, kaikki samassa taustalla olevat vaihtoehdot - ja samalla päättymisellä - ovat yleensä ylihinnoiteltuja. Jos joulukuun 60 puhelujen ostohinta on liian korkea, myymme joulukuun 65 puheluja liian korkealla hinnalla. Palautettaisiin osa summasta, jonka ylitimme.

Näin suojaus toimii: Voit maksaa enemmän kuin todellinen teoreettinen arvo yhdelle vaihtoehdolle, mutta kerää enemmän kuin toisen vaihtoehdon todellinen teoreettinen arvo. Riskin, joka liittyy maksamaan liikaa vaihtoehtoanne, suojautuu tai alennetaan myymällä toinen vaihtoehto leviämisen luomiseksi.

Muut riskit

Samoin muita optio-kaupankäyntiin liittyviä riskejä voidaan vähentää kaupankäynnin spreadillä. Esimerkiksi, kun ostat puhelupalvelun, otat bullish positiota, joka vastaa omistamista - alle 100 osaketta kohde-osuudesta. Tämä osakekvivalenssi mitataan toisella kreikkalaisella termillä delta. Myymällä toisen puhelun vaihtoehto, voit myydä osan näistä delta ja omistaa asema, joka on lähempänä markkinoiden neutraali. Se on edelleen pitkä nouseva, mutta vähemmän. Tämä johtaa pienempään potentiaaliseen voittoon ja vähentää mahdollisia menetyksiä. Toisin sanoen asema suojataan.

Kun omistat minkä tahansa vaihtoehdon, sen arvo vähenee päivittäin. Tämä riski mitataan kreikan termillä theta. Toisen vaihtoehdon myynti korvaa osan kyseisen aikakäyrän riskeistä. Huomaa, että vaihtoehdot menettävät teoreettisen arvon joka päivä. Jos osakekurssi muuttuu suotuisasti, vaihtoehdolla voi olla arvoa päivälle. On tärkeää huomata, että optiojakaumalle aiheutuvat erilaiset riskit ovat vuorovaikutuksessa keskenään. Jos optio saa arvon osakekurssien muutoksesta johtuen, se voi myös saada tai menettää arvon implisiittisen volatiliteetin muutoksen takia. Samanaikaisesti se menettää jonkin verran aikaa ajan kuluttua.

Ei ole helppoa tietää, kuinka paljon vaihtoehtosi hinta muuttuu markkinaolosuhteiden muuttuessa, koska niin monet eri tekijät tulevat esiin. Suuri osa ajasta, se on osakekurssilla, jolla on suurin rooli siinä, kuinka paljon rahaa kantaasi ansaitsevat tai menettävät. Mutta muina aikoina aloitteleva elinkeinonharjoittaja on yllättynyt siitä, miten markkinapaikka arvostaa hänen vaihtoehtoaan. Huomaa vain, että muut tekijät kuin osakekurssit ovat pelattavissa.

On tärkeää oppia vaihtoehtoja järjestelmällisesti, koska et voi siirtyä aiheesta toiseen, ennen kuin ymmärrät perusasiat. Osoita kärsivällisyyttä ja paljon, mitä haluat ymmärtää, tulee selväksi. Kärsivällisyydellä tarkoitan myös, että pidättäytyy kaupankäynnistä merkittävillä riskeillä, kunnes olet tyytyväinen siihen, että ymmärrät käsitteet siitä, miten vaihtoehdot ovat hinnoiteltuja.