Joitakin usein unohtuneita riskejä valittaessa osakkeita

Kun sijoittaessasi yksittäisten osakkeiden osakesalkun, älykkäät sijoittajat tietävät, että riskienhallinnan on oltava osa ja osa jokaisesta jakamispäätöksestä. Sinun ostamasi varastosi, joukkovelkakirjalaina, sijoitusrahasto tai muu sijoitus on kolme erilaista riskiä, ​​joita usein unohdetaan, mutta joita kannattaa suojella. liiketoiminnan riski, arvostusriski ja myyntiriski. Tässä artikkelissa tarkastelemme jokaista tyyppiä ja löydämme tapoja, joilla voit suojata itsesi taloudelliselta katastrofilta, joka voisi kehittyä, jos et laiminlyö riittäviä puolustuksia yhdestä tai useammasta näistä potentiaalisista häiriöistä.

Sijoitusriski # 1: Liiketoiminnan riski

Liiketoiminnan riski on kenties kaikkein tuttu ja helposti ymmärrettävä kaikista omien omistajien riskeistä. Arvonmenetys voi olla kilpailun, huonon hallinnan ja taloudellisen maksukyvyttömyyden vuoksi. On olemassa useita aloja, jotka ovat alttiita suuremmille liiketoiminnan riskeille, kuten niin sanotuille hyödyketyyppisille yrityksille, kuten lentoyhtiöille ja terästehtaille, sekä muille, jotka tuottavat suhteettomasti ylijäämävaroja omistajille.

Suurin vastuu liiketoiminnan riskeistä on franchising-arvon olemassaolo. Yritykset, joilla on franchising-arvo, pystyvät nostamaan hintoja sopeutumaan työvoiman, verojen tai materiaalikustannusten nousuun. Edellä mainittujen hyödyketyyppisten yritysten varastot ja joukkovelkakirjat eivät ole tällä ylellisyydellä ja normaalisti laskevat merkittävästi, kun ala, teollisuus tai makrotaloudellinen ympäristö irtaudutaan kalliolta.

Investointiriski # 2: Arvostusriski

Äskettäin löysin yrityksen, jota rakastan ehdottomasti.

Marginaalit ovat erinomaisia, kasvu on tähtienkestävää, taseessa on vain vähän tai ei ollenkaan velkaa ja brändi laajenee useille uusille markkinoille. Liiketoiminta on kuitenkin kaupankäyntihinta, joka on toistaiseksi ylittänyt sen nykyiset ja keskimääräiset nettotulot, enkä voi oikeuttaa varaston ostamista.

Miksi? En ole huolissasi liiketoiminnan riskeistä. Sen sijaan olen huolissani arvostusriskistä. Jotta voin oikeuttaa varaston ostaminen tällä korkealla hinnalla, minun on oltava täysin varma, että tulevaisuuden kasvunäkymät lisäävät ansiotuloja houkuttelevammalle tasolle kuin kaikki muut käytettävissä olevat investoinnit.

Vaarana sijoittaa yliarvioituihin yrityksiin on se, että virheitä ei yleensä ole. Liiketoiminta voi todellakin olla hieno, mutta jos se kokee merkittävän myynnin vähenemisen neljäsosalla tai ei avaa uusia paikkoja niin nopeasti kuin alunperin ennustettiin, varastot vähenevät merkittävästi tai vaihtoehtoisesti kuluttaa vettä vuosia, kun ylimääräinen arvostus poltetaan pois päältä.Tämä on heittopaikka perusperiaatteellemme, jonka mukaan sijoittaja ei koskaan saa kysyä: "Onko yhtiö ABC hyvä sijoitus?" sen sijaan hänen pitäisi kysyä, "Onko yritys ABC hyvä sijoitus tällä hinnalla."

Sijoitusriski # 3: Myyntiriskin voima

Olet tehnyt kaiken oikein ja löytänyt erinomaisen yrityksen, joka myy paljon alle sen, mitä se todella kannattaa, ostamalla iso osakilohko. Se on tammikuussa, ja aiot käyttää varastosta huhtikuun verolaskun. Valtava virhe.

Asettaessasi tähän asemaan olet panostanut kun varastosi arvostaa.

Tämä on taloudellisesti kohtalokas virhe. Osakemarkkinoilla voi olla suhteellisen varmaa mitä tapahtuu, mutta ei kun . Olette kääntäneet perusedun (ylellisyyden pitäminen pysyvästi ja markkinoiden lainausten huomiotta jättäminen) epäedulliseen asemaan. Sinun ei pitäisi koskaan olla rahaa osakemarkkinoilla, joita saatat tarvita milloin tahansa seuraavan viiden vuoden aikana. Jos teet, käyttäytyy äärimmäisen epäluulottomasti.

Harkitse seuraavia asioita: Jos olisit ostanut osakkaita suurista yrityksistä, kuten Coca-Cola, Berkshire Hathaway, Gillette ja The Washington Post Company kohtuuhintaan vuonna 1987, joutui myymään varastosta jonkin aikaa myöhemmin. ovat tuhonneet lokakuussa tapahtuneesta kaatumisesta. Investointianalyysi on saattanut olla täysin paikkansapitävä - sinulla oli kolme parhaita pitkän aikavälin liiketoimintamahdollisuuksia markkinoilla - mutta koska sinulla ei ollut ylellisyyttä pitämisestä pitkällä aikavälillä, avautui itsellesi valtava määrä riskejä.

Olet muuttanut hyviä investointeja kieroihin spekulaatioihin.

Investointien pakottaminen on todella jotain, joka tunnetaan likviditeettiriskinä, mikä on tarpeeksi tärkeää, kirjoitin siitä erillisen artikkelin, jonka avulla voit ymmärtää, miksi se aiheuttaa tällaisen uhkan nettovarallesi.

Moraali: Tarkasta säännöllisesti kaikki kolme riskiä ja kysy, miten sijoittajat ovat sijoittautuneet

Jokainen ostamasi pääomasijoitus on aina jonkin verran läsnä joko suoraan yksittäisten varojen tai jopa oman pääoman rahastojen kautta. Samalla, välttämällä tai minimoimalla tietynlaisia ​​riskejä, voit pitää väliaikaisia ​​hikkaja taloudessa tai rahoitusmarkkinoilla tuhoamasta vaurautta.