Miksi rautaesteitä?

Jokainen vaihtoehto strategia sisältää mahdollisuuden ansaita voittoa. On myös mahdollista menettää rahaa - ja se on kaupankäynnin riski. Aina kun aloitat kaupankäynnin, sinulla pitäisi olla jonkin verran odotuksia todennäköisestä tappiosta etsittäessä mahdollisia palkkioita.

Useimmilla kauppiailla on markkinoiden vääristymät - he aloittavat kaupankäynnin odotettaessa, että koko osakemarkkinat (tai ainakin yksittäisen osakekannan hinta) liikkuvat suuremmiksi tai alemmiksi.

Tällaiset kauppiaat hyväksyvät nousevan tai laskevan strategian.

Muilla kauppiailla ei ole erityistä esijännitystä. He katsovat markkinoita yhdellä kahdella tavalla:

• Heillä ei ole mielipidettä markkinasuunnasta ja oletusarvoisesti markkinoiden kannalta neutraaleja strategioita.
• He odottavat epävakaita, suuntaamattomia markkinoita ja haluavat ottaa käyttöön markkinoiden neutraaleja strategioita.

Rautaestori on yksi tällainen strategia.

Määritelmät

• Härkästrategia: Ansaitsee voittoa elinkeinonharjoittajalle, kun markkinat liikkuvat korkeammiksi.
• Karhu strategia: Ansaitsee voiton, kun markkinat laskevat.
• Markkinoiden kannalta neutraali strategia: Ansaitsee voittoa, kun markkinat käyvät suhteellisen kapealla alueella ja kaikki rallit ja laskut ovat pieniä.

Kauppiaille on toinen tärkeä näkökohta:

Härkä- ja laskusuuntajat ansaitsevat rahaa markkinaliikkeestä ; i. e. , he ennustavat oikein, lisääntyykö markkinat vai laskee.

Markkinoiden neutraalit kauppiaat ansaitsevat rahaa ajan kuluttua - mutta vain silloin, kun rallit ja laskut ovat riittävän pieniä, jotta ne eivät aiheuta suurempaa tappiota kuin positiivinen aikaraja. Ihannetapauksessa elinkeinonharjoittaja odottaa Thetaa työskentelemään taikuudellaan.

Miten kauppias tekee rahaa ajan kuluttua?
Asetukset tuhlaavat omaisuutta, ja (kaikki muut yhtäläiset) menettävät arvon päivittäin. Theta mittaa hajoamisnopeuden.

Vaihtoehtojen ostajille on annettava markkinoiden mielipiteet totta - aikaisemmin kuin myöhemmin - tai muuten ostetut vaihtoehdot menettävät liikaa arvostaan, kun elinkeinonharjoittaja pitää kiinni asemastaan ​​ja odottaa ennustettaan tulla totta.

Vaihto-omaisuuden myyjillä ei ole tätä ongelmaa. He ansaitsevat rahaa joka päivä - ellei taustalla oleva omaisuus (varastossa, ETF, indeksi) liikkua liian pitkälle väärään suuntaan. [Puhelun myyjät eivät halua osakekurssin nousevan ja myyjät eivät halua osakkeiden hinnan laskevan.]

Iron Condors: Risk and Reward
Tarkastellaan tyypillistä rauta-kondoria .

Osta 1 INDX tammikuu 16 '15 1240 soita
Myy 1 INDX tammikuu 16 '15 1230 puhelu (Nämä kaksi vaihtoehtoa muodostavat puhelun leviämisen, premium $ 0. 95)

Osta 1 NDX
Myy 1 INDX tammikuu 16 '15 1120 lait (Nämä kaksi vaihtoehtoa muodostavat leviämisen, palkkio $ 1. 05)

Oletetaan, että kerätty palkkio on $ 2.00 per osake, tai 200 dollaria yhden rautaestorin osalta.

Iron Condor Trade
Häviötilanteet: Kun varastosi liikkuu liian lähelle myytävän vaihtoehdon lakkohintaa, sen hinta nousee nopeasti ja rauta kondorikohde menettää rahaa. Joskus on hyvä kompensointi: Jos riittävästi aikaa on kulunut ja jos aikamääritelmä on riittävän suuri korvaa koko arvonnousu, sinulla voi silti olla kannattava asema.

Kun kauppa ei toimi
Jos indeksi (INDX) -hinta lähestyy 1230 (lyhyt puheluvaihtoehto) tai 1120 (lyhyt myyntioptio), vastaava levitys saa merkittävän arvon ja koko rauta-kondoripaikka maksaisi enemmän poistua kuin 200 dollaria kerättiin, kun kauppa alkoi. Tämän seurauksena asema menettää rahaa tai on "vedenalainen".

Tilanne on kolme tapaa.

Kaksi hyväksyttävää toimenpidettä, joita elinkeinonharjoittajat voivat tehdä tämän rahan menettämisen yhteydessä. Yksi ei ole hyväksyttävää.

• Säädä riski, kun asema ei ole enää henkilökohtaisessa mukavuusalueellasi. Toisin sanoen, huolesi siitä, että menetät vieläkin enemmän rahaa, jättää sinut epämuodolliseksi. On olemassa useita hyviä strategioita, joita voit käyttää riskin säätämisessä. Esimerkiksi: tulossa olevat esimerkit).
• Sulje asema ja hyväksy hukka. Tämä valinta on vaikeaa kokemattomalle elinkeinonharjoittajalle, koska kukaan ei pidä ajatusta luopua avoimesta paikasta ja lukitsemisesta tappioon. Tietäen kuitenkin, milloin asema on liian riskialtista sinulle , ja varsinkin kun se on suuressa todennäköisyydessään aiheuttanut tuon menetyksen, voi olla puolustava toiminta, joka on pakollinen taito kauppiaille. Kun elinkeinonharjoittaja ei ole varma siitä, miten edetä - mutta on tyytymätön nykyisen sijainnin omistamiseen - silloin puhdas poistuminen on usein paras vaihtoehto.
• Mikä on hyväksyttävää - koska se lopulta johtaa tuhoon - ei ota riskiä ja pitää huonoa asemaa ikuisella toivo kanssa, että kaikki toimivat lopulta.

Kun kauppa toimii
Kannattava tilanne: Aika kulkee. Vaihtoehdot ovat kaukana rahoista.

Myymät vaihtoehdot (1230 puhelu ja 1120 laitetta) ovat aina enemmän kuin ostetut vaihtoehdot (1240 puhelu ja 1120 laitetta). Tämä tarkoittaa, että ne saavat tai menettävät arvon nopeammin. Niinpä, kun aika kuluu, puhelun leviäminen ja levittäminen kukin menettävät arvonsa ja lopulta voit ostaa molemmat leviämiset poistumaan rautaestorista voitolla. Tärkeä huomautus : Iron condor -yrittäjät eivät suostu uloskäynteihin pienellä voitolla. Sinun ei myöskään pitäisi etsiä mahdollisimman suurta voittoa. Oppimisen lopettaminen on taito itselleen ja se on vain yksi osa riskienhallintaa rautaestorin asennolle.