Fyysiset hyödykkeet ja johdannaissopimukset

Kauan ennen kuin futuureja, optioita tai johdannaisia ​​oli lainkaan, oli fyysisten hyödykkeiden kaupankäynti aina aktiivinen. Metallien tuottajat, maataloustuotteet, energia, pehmeät hyödykkeet ja monet muut raaka-aineet myivät tuotoksensa kuluttajille. Järjestäytyneiden markkinoiden esiin- tyminen antoi mahdollisuuden syntyä tapa, jolla sekä tuottajat että kuluttajat suojelisivat hintariskiä. Koska tuottajat eivät aina halua myydä aikoja tai hintoja, kun kuluttajat haluavat ostaa, nämä markkinat laajentuvat koskemaan myös muita osallistujia.

Kun hinnat nousevat kysynnän ja tarjonnan vuoksi, spekulaattorit ja sijoittajat ilmestyivät paikalle. Välittäjät, markkinatakaajat ja arbitrageurs alkoivat helpottaa liiketoimintaa kaikkien markkinaosapuolten kesken.

Fyysinen kaupankäynti tai käteiskauppa, antoi mahdollisuuden vaihtaa kauppa. Forwards antoi tietyille markkinatoimijoille mahdollisuuden suojautua tuotannon tai kulutuksen hintariskiltä. Ne antoivat myös muiden mahdollisuuden spekuloida tai panostaa tulevaisuuden hintojen suuntaan. Tuhot ovat johdannaisia, niiden arvo perustuu taustalla olevan fyysisen nidonnan tai hyödykkeen hintaan. Klassisessa etämyynnissä ostaja ja myyjä tekevät kauppaa yhdessä ja toinen, jokainen olettaa toisen suorituskyvyn riskin. Limiittisopimusten maksuvalmius kuitenkin rajoitettiin, koska sopimukset olivat hyvin täsmällisiä kaupan kohteena olevien määrien, eri raaka-aineiden ominaisuuksien ja muiden termien osalta. Sopimuspuolet sopivat jokaisesta sopimuksesta tapauskohtaisesti näiden ehtojen perusteella.

Forward-markkinat heijastivat hintojen toimintaa fyysisillä markkinoilla.

Vuosien ajan hyödykemarkkinat kehittyivät. Seurauksena oli järjestäytyneiden markkinoiden ja futuurisopimusten käsite. Ajatuksena oli standardisoida ehtoja kaupankäynnin helppouden helpottamiseksi. Futuurisopimukset ilmestyivät 1730-luvun Japanissa.

Dojima-riisipörssi täytti samurain tarpeet, jotka saivat riisiä palvelujaan, ja sen jälkeen, kun riisi oli vaihdettu valuuttana. Chicago Board of Trade (CBOT) listasi ensimmäisen standardoidun futuurisopimuksen viljamarkkinoilla vuonna 1864. Tulevaisuussopimukset ovat tulleet suosituiksi johdannaisinstrumentteiksi markkinoilla ympäri maailmaa.

Ensimmäinen vaihtoehto vaihdettiin takaisin vuonna 332 B. C. kun Thales of Miletus osti oikeudet oliiviöljyä varten. Tulipanamian aikana 1636 vaihtoehdoista vaihdettiin keinottelun helpottamiseksi nousevien tulppahintojen aikana. Vuodesta 1700-1733 nämä johdannaiset, put- ja call-vaihtoehdot alkoivat kaupankäynnin kohteeksi Lontoossa, mutta ne kiellettiin ylimääräisten spekulointien vuoksi 1733-1860. 1800-luvun loppupuolella optio-oikeudet alkoivat kaupankäynnin kohteiksi USA: ssa ja 1970-luvun futuurivaihtoehdoista tuli suosittuja futuuripörsseissä.Vaihtoehdot ovat oikein, mutta ei velvoitetta ostaa tai myydä (soittaa tai maksaa vaihtoehdon) tietyllä hinnalla (lakko) tietyksi ajaksi (vanhentumispäivä). Vaihtoehdot ovat johdannaistuotteiden toinen taso - hyödykkeiden maailmassa; kaikki johdannaiset heijastavat toimintaa, jota se edustaa hyödykkeen taustalla olevassa hinnassa.

Ensimmäinen vaihtosopimus vaihdettiin vuonna 1981, kun IBM ja Maailmanpankki tekivät swap-sopimuksen korkotasosta. Vaihto on kiinteän hinnan vaihtaminen vaihtuvakorkoisen hinnan osalta. Hyödykkeissä useimmat swapit ovat energiaan liittyviä. Swap-swapit ja swapit (swap-vaihtoehdot) ovat johdannaisia, jotka ovat tulleet Yhdysvaltojen uusien ja lisääntyneiden sääntöjen mukaan vuoden 2010 Dodd Frank Wall Streetin uudistus- ja kuluttajansuojalainsäädännön jälkeen.

Exchange Traded Funds (ETF) ja Exchange Traded Notes Yhdysvalloissa vuoden 1989 alusta alkaen. Näillä osakkeilla vaihdettujen instrumenttien avulla markkinaosapuolet voivat myydä ajoneuvoja, jotka heijastavat monien hyödykkeiden, myös hyödykkeiden, hintaa. Siksi ETF- ja ETN-tuotteet ovat peräisin fyysisten hyödykkeiden hinnoista ja ovat johdannaisia.

Kun on kyse hyödykkeiden johdannaisista, ajattele eri välineiden (eteenpäin, futuureja, vaihtoehtoja, vaihtosopimuksia ja ETF / ETN-tuotteita) yhä kasvava maailmankaikkeus piiriin liittyvillä markkinavälineillä, joilla on fyysinen hyödyke alkuun vaikuttavat kaikki nämä tuotteet, jotka on suunniteltu vastaamaan lähteen hintavaikutusta, fyysistä.